江苏省通信行业深度研究 | 数据期：2025 | 约45000字
2025年，江苏省通信行业延续全国第二大通信大省的地位，电信业务收入完成1,413.3亿元，同比增长0.7%，电信业务总量完成1,410.0亿元（2024年不变单价），同比增长7.5%、规模居全国第二，是行业总量与增速的重要支撑[1][3]。全省电话用户达12,458.1万户，其中移动电话用户11,369.9万户、5G在网用户7,454.7万户；5G基站累计建成31.8万座，规模居全国第二、建设密度居各省区首位，通信行业作为数字经济底座的功能定位进一步凸显[1][3][61]。
江苏通信产业具备运营与制造并重、光通信特色鲜明的完整链条。上游以苏州吴江为核心的光纤光缆产业集群入选国家级集群，亨通光电2025年营业收入668.55亿元、净利润26.80亿元，中天科技营业收入约525亿元、净利润29.02亿元，海缆与光通信业务保持全球竞争力，光通信产业已成为江苏先进制造的代表性名片；中游三大运营商省级公司运营网络并加快算力布局，南京、苏州、无锡等地数据中心与算力资源密集；下游对接全国领先的制造业数字化与工业互联网应用市场，形成了从光器件、线缆到运营服务、行业应用的完整生态[37][38][31][36]。
政策环境总体宽松且持续加码。国家层面以数字中国建设整体布局规划与"十四五"信息通信行业发展规划为顶层设计，5G规模化应用"扬帆"行动升级方案、算力基础设施高质量发展行动计划与万兆光网试点相继落地，6G创新发展部省协同试点启动，为产业升级预留前瞻空间[13][14][15][16][17]。江苏省层面叠加网络强省定位，出台《江苏省数字经济促进条例》《江苏省"人工智能+"行动方案》与算力基础设施发展专项规划，建成全国首个省市一体化算力平台，并推进"人工智能+"行动工作专班，为通信行业创造了面向算力网络与数据要素的增量需求[20][21][26][27][9]。
行业正处于传统业务见顶、新兴动能接棒的结构转换期。电信业务总量增速（+7.5%）明显高于收入增速（+0.7%），量价剪刀差持续存在，传统话音与流量业务增收乏力；与此同时，云计算、大数据、人工智能等新兴业务占电信业务收入比重已提升至31.6%，全省规上互联网和相关服务业营业收入增长11.9%，行业收入结构加速向新兴业务迁移[1][61][3][49]。
网络基础设施保持全国领先并加速向算力网络演进。全省千兆宽带用户达2,004.3万户、规模居全国第一，宽带接入端口8,370.9万个、10G-PON端口195.0万个，行政村光纤宽带100%通达；5G-A基站建成开通3.9万座，14个项目入选工信部首批万兆光网试点名单、其中9个"万兆园区"试点数量居全国第一，万兆园区标准化建设试点经验向全国推广[61][62]。截至2025年底，全省已投用算力规模达88.29 EFlops、其中智能算力65.51 EFlops，综合算力指数位居全国第二、智算占比超74%，初步形成"城域1毫秒、省内3毫秒、长三角区域5毫秒"的算力时延圈，为人工智能时代的算力需求提供底座支撑[34][58][62]。
从连接与用户结构看，全省固定互联网宽带接入用户5,007.8万户，移动互联网用户9,667.8万户，FTTR用户227.4万户、同比增长75.1%，移动物联网终端用户达3.86亿户、物联网卡数达移动用户数的3.37倍，泛在连接基础为工业互联网、车联网与智慧城市应用提供支撑[1][5][61]。行业应用层面，全省累计建成5G行业虚拟专网9,415个、数量居全国首位，301个项目入选国家5G工厂名单、占全国总数的23.9%，5G应用签约项目超过1.6万个，通信行业与实体经济融合的广度和深度持续拓展[62][61]。
盈利格局呈现"总量高增、收入低增"的结构性矛盾。运营商侧资费下行、ARPU承压与增量不增收并存，江苏移动、江苏电信、江苏联通在算力网络与政企数字化方向加快转型；设备与线缆侧，亨通光电、中天科技依托多元化布局与AI带动下的光纤价格回升实现业绩分化、盈利结构优化，光纤光缆行业集中度维持高位（CR3约45.33%、CR5约66.95%），产业链利润正从传统话音与流量业务向算力、光通信高端环节再分配[1][59][37][46][55]。
竞争格局总体稳定但焦点明显转移。电信运营市场由移动、电信、联通三家主导，江苏有线携广电5G入局形成多极竞争；光通信与线缆市场亨通光电、中天科技双强格局延续，通鼎互联、永鼎股份等紧随其后。竞争焦点正从存量用户争夺转向算力网络、光通信高端产品与政企数字化，运营商积极布局数据中心、智能算力与行业解决方案以对冲管道化风险[41][37][38][25]。
行业也面临多重约束。一是市场与盈利风险，资费下行、ARPU走低与增量不增收并存，投资回报压力上升；二是技术迭代与投资错配风险，5G-A、6G、卫星互联网等前瞻投入存在不确定性；三是供应链与外部环境风险，芯片出口管制与海外对华电信设备限制对部分环节构成外部压力；四是算力供给结构性过剩风险，智能算力规模快速扩张叠加需求波动的"去泡沫"压力；五是数据安全与个人信息保护合规要求日趋严格[59][8][51][52][50]。
面向未来2至3年，江苏通信行业的主线将是"AI算力基础设施+5G-A规模商用+万兆光网升级+6G前瞻布局+光通信高端制造升级"。江苏省通信管理局已就"十五五"信息通信行业发展规划开展座谈，明确深化5G-A与6G、算力网络、卫星互联网等布局，江苏信息通信业发展将聚焦算力网、光网等"六张网"，6G创新发展部省协同试点与紫金山实验室太赫兹通信研发为前瞻技术储备提供支撑，光通信景气周期与AI带动下的光纤光缆需求为产业链提供增长空间[8][10][17][53][55]。
综合判断，江苏省通信行业2025年保持全国第二的规模优势与光通信产业重镇的特色定位，未来两年将围绕算力网络、5G-A与数字化转型实现动能切换。建议强化全国算力枢纽地位与省域算力网络建设，深化"双千兆"向"双万兆"升级，推动5G-A与6G前瞻布局，防范价格内卷与芯片供应链风险，巩固光通信产业全球优势，以通信行业高质量发展支撑江苏数字经济与新型工业化走在前列[58][62][8][57][10]。
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