青海省AI算力行业深度研究 | 数据期：2025 | 约45000字
人工智能正在重塑全球产业竞争格局，而AI算力作为大模型训练、推理与数据要素流转的核心基础设施，已成为数字经济时代最具战略价值的资源之一。近年来，国家层面围绕算力基础设施密集部署政策：2023年10月六部门印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年我国算力规模超过300 EFLOPS、智能算力占比达到35%[1]；2024年1月多部门发布《深入实施"东数西算"工程 加快构建全国一体化算力网的实施意见》，从全局高度重构算力资源的空间布局[2]；2024年7月《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》进一步将绿色低碳列为算力基础设施发展的硬约束，明确到2025年底全国新建大型、超大型数据中心PUE降至1.25以下[4]。在政策、技术与资本的多重驱动下，截至2025年6月，我国算力总规模已达962 EFLOPS、同比增长73%，其中智能算力782 EFLOPS、同比增长96%，占算力总规模的比重升至81%[15]。
在上述背景下，青海以得天独厚的清洁能源禀赋切入算力赛道。青海依托水电、光伏、风电构建的清洁能源体系，于2024年5月成为全国首个绿色算电协同发展试点省[9]，并将"全力推进绿色算电协同一体化示范"写入2025年政府工作报告[8]。截至2025年底，青海算力规模达到22009 PFLOPS、同比增长161%，累计建成标准机架40268架，标准机架与算力规模实现"双翻番"[19]。本报告以青海省AI算力行业为研究对象，围绕产业范围界定、产业链、政策环境、产业情况、发展现状、盈利、竞争格局、相关风险、主要企业与未来展望十个维度展开系统研究，旨在为政府决策、企业布局与投资者判断提供参考。
从全国看，我国算力产业已进入规模扩张与结构升级并行的阶段。截至2025年8月，全国在用算力中心标准机架总规模达1085万架[14]；赛迪顾问预计2025年算力核心产业规模有望突破1.5万亿元[25]；2025年全国算力中心总用电量达1700亿千瓦时，成为能源体系中增长最快的负荷之一[16]。旺盛的算力需求也带动了上游硬件市场，2025年上半年中国AI服务器市场规模达160亿美元、同比增长超一倍[17]。
从青海看，算力产业正成为全省数字经济跨越式发展的核心引擎。青海省提出未来三年力争数字经济规模超过1200亿元[24]；截至2025年底，全省算力规模22009 PFLOPS、同比增长161%，累计建成标准机架40268架，2025年算力环境分指数位居全国第一[19]。区域内部呈现集聚发展态势：海东市累计建成标准机架3.19万个、占全省68%，算力1.43万P、占全省65%，锚定"千亿绿色算力产业集群"[20]；西宁开发区截至2025年底算力规模达20000P、标准机架23832架[23]。整体来看，青海正在全国"东数西算"格局中走出以绿色算力为标识的差异化路径，区域经济地位快速抬升。
产业结构上，智能算力（AI算力）已成为算力体系的主体。截至2025年6月，全国智能算力占算力总规模的比重达81%[15]，智算中心、万卡集群成为投资与建设热点。产业链上游，AI芯片与加速服务器供给格局加速重构：2025年中国AI加速服务器市场本土芯片份额达41%[18]，华为约占AI芯片市场份额20%、海光约占2%[31]，自研GPU云市场百度第一、华为第二[32]。
青海处于产业链中游的数据中心与下游应用落地环节，形成"1+2+N"绿色算力基地布局，即西宁—海东核心集群，海南、海西集聚区，以及其他市州县多点支撑[19]。标志性项目密集落地：中国电信(国家)数字青海绿色大数据中心作为全国首个100%清洁能源可溯源"零碳"数据中心，一期算力达12288 PFLOPS、服务400余家单位[22]；中国联通三江源绿电智算融合示范园建成后总算力规模将突破20000P[22]；国内首个基于云计算调度的全国产芯片万卡绿色算力集群——中国联通·阿里云万卡集群在青海点亮[22]；全国首个绿色图灵小镇已投入算力2000P、2026年目标20000P[35]。上游本地算力设备制造仍属空白，是产业链补链强链的重点方向。
政策环境上，国家与青海省形成了上下贯通的利好政策矩阵。国家层面，"东数西算"工程、算力基础设施高质量发展行动计划、国家数据基础设施建设指引、数据中心绿色低碳专项行动计划以及2025年8月国务院《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》先后出台，为算力产业提供了顶层设计与发展空间[2][1][3][4][6]。青海省层面，2025年7月印发《青海省绿电直连实施方案》，以绿电直连降低算力企业用电成本[12]；省委十五五规划建议进一步提出深入推动绿色算电融合发展、创新东数西算合作模式、探索算力"飞地"、发展算力设备制造产业[7]。真金白银的激励同步落地：对租用青海数据中心服务和绿色算力的企业给予不超过租用费20%的算力券激励，数据中心项目按投资额最高10%奖补，人工智能重点项目按不超过投资额20%一次性奖励，绿电用能保障比例达80%[9]。
发展阶段上，青海AI算力产业整体处于"规模高速扩张、长板明确、短板突出"的成长期。2025年算力规模同比大增161%、机架与算力"双翻番"，标志着产业从"0到1"完成向"1到10"的过渡[19]。与东部省份拼算力密度不同，青海的产业逻辑是以绿电、低PUE、低电价构建可持续的差异化竞争力，绿电与算力双向赋能、协同演进。
第一，绿电禀赋是青海最确定的比较优势。全省电力总装机超8400万千瓦，清洁能源装机占比超93%、新能源装机占比超73%[46]；全省算力中心综合PUE约1.18[36]，海南州机房PUE稳定控制在1.1左右[47]，均优于全国新建大型数据中心1.25的政策目标[4]；电价仅为东部地区三至五成，本地算力企业可享0.2元/度的超低电价[36]。
第二，规模扩张与空间集聚同步推进。青海算力规模22009 PFLOPS、同比增长161%，标准机架与算力"双翻番"[19]；"1+2+N"基地布局成形，海东、西宁双核带动，三江源示范园、万卡集群、零碳数据中心等标志性项目落地[19][22]。
第三，成本优势已转化为可量化的经济账。微电网模式较传统电网供电电费成本降低约50%、整体运营成本减少约15%[36]；企业测算在青海建设算力中心年用电成本节省约30%、建设成本较东部低约20%、运营成本低约30%[36]。
第四，全国竞争格局呈"云厂商+运营商+国产芯片"三足鼎立，青海以绿电实现错位竞争。华为2025年销售收入8809亿元、腾讯超7500亿元、中兴通讯1339亿元（算力营收同比+150%）、百度1291亿元[27][28][29][33]；青海不与东部拼算力密度，而拼算力"绿度"与综合成本。
第五，上游产业链本地缺失是最大短板。青海智算中心、服务器等关键设备多依赖外省供给，算力设备制造产业尚属空白，省委十五五规划建议已明确将其作为补链方向[7]。
第六，盈利模式与利用效率仍是待解命题。全国智算中心GPU利用率不足30%、约70%算力空转，高端算力"饥渴"与智算中心"吃不饱"并存[39][38]；数据中心投资回收周期长，需以上架率与订单兑现来支撑盈利。
第七，算电融合与"算力飞地"是青海确定性最高的增长路径。青海创新"京数青算""沪数青算"等跨区域算力飞地合作，深化绿电直连与算电协同，推动绿电交易放量——2025年青海绿电交易规模达97.9亿千瓦时、同比增长2.4倍[50][48]。
风险方面，需重点关注五类不确定性：一是算力利用率与供需错配风险，智算中心GPU利用率不足30%[39]；二是算力价格下行风险，A800价格腰斩、AI推理成本蒸发约280倍[37]；三是出口管制与供应链安全风险，H20禁令使英伟达损失约55亿美元、60万片库存，国产AI芯片市占率从15%升至40%，H200有条件放行带来新的变数[41][42]；四是投资回收周期长与资本开支节奏波动风险；五是绿电消纳与电网外送约束。此外，2025年上半年全国涌现超40个亿元级智算中心大单，区域同质化竞争亦需警惕[44]。
展望方面，全国智能算力规模预计2026年达1460.3 EFLOPS、2028年达2781.9 EFLOPS，需求端长期向好的确定性较高[40]。青海应紧抓"十五五"窗口期：短期着力提升上架率与利用率、把规模优势转化为订单；中期做大"算力飞地+绿电直连"，深化京数青算、沪数青算合作；长期培育算力设备制造与国产算力适配生态，加快建设全国绿色算力与算电协同发展示范基地[45]。综合判断，青海AI算力产业处于成长期，长板明确、短板可控，若能跨越利用率与盈利模式的考验，有望在全国绿色算力版图中占据不可替代的一席之地。关键词：绿色算力、算电融合、东数青算、算力飞地、国产算力适配。
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