2026年广东省深圳市AI算力行业研究分析报告

执行摘要

AI算力是人工智能时代的核心生产力基础设施，正从国家战略资源演化为城市产业竞争的关键变量。本报告以深圳市为研究对象，围绕产业范围界定、产业链、产业政策、供需两侧、盈利水平、竞争格局、风险约束与重点企业等维度，系统刻画2025年深圳市AI算力产业发展全貌，并基于公开权威数据对2026年及中长期趋势作出研判。总体判断是：深圳AI算力产业已进入高速成长期，算力规模、产业能级与政策力度均居全国第一梯队，正在从"算力大市"向"算力强市"演进。

从全国基准看，截至2025年6月，我国计算设备算力总规模达962 EFLOPS、全球占比约21%、同比增速73%，其中智能算力规模782 EFLOPS、同比增长96%、占算力总规模比重约81%[13]。算力核心产业2025年规模有望突破1.5万亿元、同比接近20%，带动关联产业规模超10万亿元[17]；2025年上半年中国AI加速服务器市场规模160亿美元、同比翻倍以上，IDC预计2029年将超1400亿美元[14]。2025年全年中国AI加速卡总出货量约400万张，本土芯片份额升至41%、出货约165万张，其中华为昇腾出货81.2万张居国产第一，英伟达出货约220万张、份额约55%[15]。

深圳在全国算力版图中处于枢纽与高地位置。截至2025年，深圳已建和在建智算规模超过62 EFLOPS、处于全国领先地位[6]，其中在运智能算力规模约43 EFLOPS（43000 PFLOPS）、通用算力3300 PFLOPS、数据中心机架总数超37.36万架[33]。鹏城云脑II算力达1000 PFLOPS并基于华为昇腾国产芯片实现约70%机时对外开放，鹏城云脑III完全建成后算力达16000 PFLOPS（16 EFLOPS）、为国内单体规模最大[21]。产业侧，深圳人工智能核心产业2025年营收约2200亿元、AI赋能产业规模超8000亿元、规上及典型AI企业超2600家[31]，综合实力稳居全国第一梯队。

政策体系为产业发展提供强支撑。国家层面，算力基础设施高质量发展行动计划、全国一体化算力网"东数西算"工程、算力互联互通行动计划及数据中心绿色低碳专项行动构成顶层设计框架[1][2][4][5]；广东"粤算"行动计划明确到2025年算力规模38 EFLOPS、智能算力占比50%、新增国产化算力占比70%[8]。深圳层面，以全国首部AI地方法规《深圳经济特区人工智能产业促进条例》为牵引[7]，《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划（2025—2026年）》提出到2026年实时可用智能算力超80 EFLOPS、人工智能企业超3000家[9]，并配套首批近2亿元"训力券"、2025年市区两级45亿元政策资金与100亿元人工智能基金等直接激励[6]。

供需两侧看，需求端由大模型训练与行业推理双轮驱动，互联网行业是加速服务器最大采购方、占比近69%[14]；供给端深圳形成"芯片—服务器—云—算力服务—公共平台"的完整链条。竞争格局上，本土替代显著提速，2024年本土AI芯片市占率约15%、2025年升至41%[34]，英伟达在中国市场份额由2024年约70%降至2025年5月约50%[23]；自研GPU云市场百度智能云以40.4%居首、华为29.5%次之[25]。重点企业中，华为2025年全球销售收入8809亿元、净利润680.36亿元、研发投入1923亿元[28]，腾讯营收7517.7亿元、资本开支792亿元创历史新高且腾讯云首次规模化盈利[29]，中兴通讯算力业务营收同比增150%[30]，云天励飞异构算力服务收入同比增长114.46%[32]。

产业发展的约束与风险同样需要正视。一是外部管制，H20禁令令英伟达损失55亿美元并产生60万片库存，倒逼国产替代提速但高端芯片供应仍受制于HBM与先进封装瓶颈[34][37]；二是供给结构错配，高端算力"饥渴难耐"与部分智算中心"吃不饱"并存，已建成智算中心利用率约40%、企业级通用智算中心约15%[36]；三是价格下行与盈利分化，A800价格腰斩、推理成本大幅下降对存量资产与中小厂商形成压力[35]；四是能耗约束，全国算力中心2025年总用电量约1700亿千瓦时、2030年预计达8000亿千瓦时，绿色低碳与PUE管控成为硬约束[16]。

展望未来，深圳AI算力产业将沿"规模扩张—结构优化—自主可控—绿色低碳"路径演进。规模上，2026年实时可用智能算力目标超80 EFLOPS[9]，深圳"十五五"规划纲要进一步提出到2030年全市实时可用算力规模超150 EFLOPS[41]；结构上，推理算力占比与行业渗透率将持续提升，算力互联互通将从标准建立走向全国算力互联网落地[4]。建议深圳在巩固算力规模优势的基础上，重点补强国产高端芯片生态、提升智算中心利用率、深化"一云多芯、算网融合"、强化绿色低碳与数据合规能力，从而在AI算力全球竞争中持续巩固引领地位。综合判断，深圳AI算力行业景气度高、确定性强的中长期趋势未变，是值得持续关注的战略性成长赛道。

查看完整版 / 在线阅读本报告 →