北京市AI算力行业深度研究 | 数据期：2025 | 约45000字
人工智能技术正由模型能力竞赛转向规模化行业落地，算力作为大模型训练与推理的底层支撑，已成为数字经济时代最具战略价值的基础设施之一。2025年，在全球人工智能竞争持续升温、国家加快构建全国一体化算力网的背景下，北京市作为全国人工智能创新策源地与算力枢纽节点，以《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》为纲领，明确提出2025年智算供给规模达到45 EFLOPS[18]的目标，推动算力供给从规模扩张转向绿色低碳、自主可控与高效利用。本报告以北京市为研究对象，围绕AI算力产业的范围边界、产业链结构、政策环境、需求规模、发展现状、盈利水平、竞争格局与主要企业经营情况展开系统研究，并对行业面临的系统性风险与未来趋势作出研判，旨在为产业参与者、投资机构与政策制定者提供决策参考。
北京市数字经济体量与人工智能产业规模均居全国前列。2025年，北京数字经济增加值突破2.4万亿元[77]、同比增长8.7%[77]、占GDP比重达到46.4%[77]，人工智能已成为增长最快的板块之一；全市算力总规模已超过6万P[56]，其中已建公共智能算力达到2.2万P[31]。产业规模方面，2025年上半年北京人工智能核心产业规模达到2152.2亿元[64]、同比增长25.3%[64]，全年有望超过4500亿元[56]，集聚人工智能相关企业超2500家[56]，已备案大模型183款、居全国第一[64]。从供给目标看，北京规划2025年智算供给规模达到45 EFLOPS[18]，并优先加快两个10 EFLOPS大规模智算集群建设[18]。放眼全国，2025年中国智能算力规模预计达到1037.3 EFLOPS[66]、同比增长43%[66]，截至2025年6月智能算力规模已达782 EFLOPS[23]、同比增长96%[23]，北京在其中扮演研发策源与应用牵引的双重角色，产业体量与创新能力均处于全国第一方阵。
北京AI算力产业链覆盖上游芯片设计、中游服务器与算力基础设施、下游大模型与应用服务的完整环节。上游，国产AI芯片企业加速放量，2025年寒武纪出货约11.6万颗[34]、同比增长约350%[34]，昆仑芯出货11.6万张[34]，先进制程芯片设计能力集中于本地。中游，智算中心与算力基础设施加速投产，北京数字经济算力中心在朝阳区酒仙桥落成，部署3100个[32]智能算力机柜、单机柜设备运行功率达24千瓦[32]、PUE稳定在1.146[58]；门头沟京西智谷建成E级智能算力高地、算力总规模约合5 EFLOPS级[20]；京算公司建成北京首个5000P超大规模智算中心，模型算力集群有效利用率达55%[37]。配套产业同步扩容，2025年中国液冷数据中心市场规模达159.8亿元[27]、同比增长45.2%[27]，全年中国AI IaaS市场规模达486.7亿元[48]。下游，百度、字节跳动、京东等互联网大厂与183款[64]备案大模型构成旺盛的算力消耗端，训练与推理需求双轮驱动。
北京市已形成"国家枢纽+本地细则+区级配套"的多层政策体系。国家层面，"东数西算"工程京津冀枢纽节点与《算力基础设施高质量发展行动计划》为北京提供了顶层支撑[15]，国家发展改革委等四部门部署数据中心绿色低碳发展专项行动[14]。市级层面，《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》确立到2025年智算供给规模达45 EFLOPS[18]、到2027年累计建成算力规模20万P左右[76]、算力利用率提升至85%以上[76]的目标，并对新建和改扩建智算中心设定PUE一般不高于1.25[18]、大规模先进智算中心不高于1.15[18]的能效红线。《北京市存量数据中心优化工作方案（2024—2027年）》则推动存量低效设施改造，明确到2027年全市数据中心年均PUE降至1.35以下[19]，自2026年起对PUE高于1.35的数据中心征收差别电价[4]。政策导向由"规模扩张"转向"绿色低碳、自主可控、高效利用"，产业整体处于由扩张期向质量提升期过渡的关键阶段。
（一）算力规模高速扩张，智能算力主导。2025年北京智算供给目标达45 EFLOPS[18]、全市算力总规模超6万P[56]，全国智能算力规模同比增长43%[66]，算力结构加速向智能算力倾斜。
（二）数字经济与产业规模双领先。北京数字经济增加值达2.4万亿元[77]、占GDP比重46.4%[77]，人工智能核心产业规模约4500亿元[56]、相关企业超2500家[56]，已备案大模型183款居全国第一[64]。
（三）供给侧绿色化、高密化加速。新建智算中心PUE一般不高于1.25[18]、大规模先进智算中心不高于1.15[18]，存量改造叠加差别电价[4]推动年均PUE向1.35以下收敛[19]，数字经济算力中心单机柜功率达24千瓦[32]、PUE仅1.146[58]。
（四）国产AI芯片从"可用"迈向"好用"。寒武纪出货约11.6万颗、同比增长约350%[34]，2025年营业收入64.97亿元[43]、同比增长453.21%[43]、归母净利润20.59亿元[43]，率先兑现盈利，国产替代进入业绩兑现期。
（五）算力运营盈利爬坡，龙头表现分化。京算5000P集群模型算力有效利用率达55%[37]，但一线城市智算中心平均机柜利用率已从85%[67]降至68%[67]，重资产折旧与利用率爬坡并存。
（六）头部资本开支集中，生态绑定加深。三大运营商2025年算力投资中移动373亿元[59]、电信804亿元[59]、联通542亿元[59]，智算规模合计突破100 EFLOPS[59]；百度核心AI新业务全年收入400亿元[42]、同比增长48.1%[42]。
在高速扩张的同时，北京AI算力行业面临多重约束：一是电力与土地硬约束，本地电力供给与绿电比例有限，对PUE高于1.35的存量数据中心征收差别电价[4]将推高运营成本；二是出口管制与先进制程瓶颈，高端训练算力获取存在不确定性，全栈自主可控仍需时间；三是供给过剩与价格竞争，一线城市智算中心平均机柜利用率已降至68%[67]，部分新增产能面临上架爬坡压力；四是资本开支周期波动，若需求增速不及预期，重资产投入的算力运营主体将承受更大的折旧与流动性压力。展望未来2-3年，全国智能算力规模2026年预计达1460.3 EFLOPS[66]、2028年有望增至2781.9 EFLOPS[66]，北京按规划到2027年累计建成算力规模20万P左右[76]并推动利用率提升至85%以上[76]。产业竞争将从"规模比拼"转向"供给质量与利用率并重"，京津冀协同布局、国产算力生态建设、绿色低碳改造与算力互联互通将成为北京算力产业未来发展的主线方向。
本报告中的数据与分析观点仅供参考，不构成任何投资建议。读者在引用或决策时请自行核实数据来源与口径。