2026年陕西省煤炭行业研究分析报告

执行摘要

煤炭是陕西省工业经济的支柱性基础能源产业，陕西是全国第三大产煤省份。2025年，陕西省原煤产量达到8.05亿吨（80461.72万吨）[1]，同比增长2.9%[2]，增速居晋陕蒙新四大主产区首位[3]，占全国原煤总产量的16.7%[4]；全省规模以上工业增加值同比增长7.3%[5]，其中煤炭开采和洗选业增加值同比增长10.8%[6]，明显高于工业平均增速，是拉动全省工业增长的重要力量。在国家能源安全保供与碳达峰碳中和目标双重约束下，陕西煤炭行业正处于由规模扩张向绿色智能高质量发展的关键转折期，以2025年为数据期对行业运行、竞争格局与转型方向进行系统研判，具有重要的决策参考价值。

从产业规模看，陕西煤炭在全国能源格局中地位稳固。2025年全国规模以上工业原煤产量48.3亿吨、同比增长1.2%[1]，中国煤炭工业协会口径全国原煤总产量48.5亿吨、同比增长1.4%[2]；山西、内蒙古、陕西、新疆四省区合计产量约39.5亿吨，占全国比重达81.7%[3]，集中度较2024年进一步提高0.1个百分点[4]。陕西以8.05亿吨的产量稳居全国第三，仅次于山西（13.05亿吨）和内蒙古（12.86亿吨），明显领先新疆（5.53亿吨）[5]。煤炭资源的禀赋优势支撑了产业规模，陕西榆林预测煤炭储量2720亿吨、探明储量1490亿吨、占全国12%[6]，且95%以上为优质侏罗纪精煤[7]。

产业结构方面，陕西煤炭以动力煤为主、兼有焦煤与化工用煤，呈现陕北资源富集、关中加工转化、省外外运辐射的纵向布局。榆林市是全省核心产区，2025年产量预计约6.4亿吨[1]，占全省约八成[2]，榆林煤炭开采和洗选业增加值同比增长10.2%[3]。智能化与规模化水平全国领先，截至2025年底全省煤矿智能化开采能力达6亿吨/年、占生产煤矿产能的80%以上[4]，单井平均规模由2024年的245万吨/年提升至320万吨/年[5]，拥有24处千万吨级及以上煤矿[6]，建成大柳塔、柠条塔、曹家滩等6处2000万吨级高产高效智能化矿井集群[7]。全省15处全国首批智能化建设示范煤矿全部建成、数量居全国第一[8]，煤矿事故起数与死亡人数历史上首次降至个位数、百万吨死亡率达"三零"水平[9]。

政策环境上，国家与陕西省围绕增产保供、价格调控、安全生产与绿色转型形成了组合政策框架。国家层面，《煤炭工业发展"十五五"规划》提出2030年大型现代化煤矿产能比重提升至87%、智能化煤矿产能占比提升至75%、煤炭消费实现达峰[1]，将煤炭功能定位转向"基础保障和系统调节"[2]；煤炭产能储备制度明确2030年力争形成每年3亿吨左右的可调度产能储备[3]；2026年电煤中长期合同政策要求煤企签约量不低于自有资源量的75%、发电企业不低于需求量的80%[4]。省级层面，陕西坚持能源"稳控转"，协同推进煤炭优质产能释放和落后低效产能淘汰[5]，加快榆林能源革命创新示范区建设[6]，并提出到2030年可再生能源装机规模达1.2亿千瓦、力争电力外送能力达4000万千瓦[7]。

需求侧，2025年煤炭消费总量进入平台期、结构分化显著。全国全社会用电量10.37万亿千瓦时、同比增长5.0%，首次突破10万亿千瓦时[1]；但规模以上火电发电量约6.29万亿千瓦时、同比下降1.0%，为2016年以来首次年度负增长[2]，煤电发电量同比下降1.9%、占总发电量比重降至51.1%[3]。钢铁、建材等耗煤大户持续走弱，全国粗钢产量约9.61亿吨、同比下降4.4%，水泥产量约16.9亿吨、同比下降6.9%[4]；四大耗煤行业中仅化工用煤保持正增长，2025年化工用煤4.3亿吨、同比增长10.2%[5]。陕西前三季度规模以上工业煤炭消费量19985.86万吨、同比下降1.1%[6]，区域上呈"陕北增、关中陕南降"的分化格局，陕北13897.61万吨、同比增长1.9%，关中5666.34万吨、同比下降6.7%，陕南421.90万吨、同比下降18.0%[7]。

盈利层面，2025年煤价中枢整体下移，行业利润大幅收缩。秦皇岛港5500大卡动力煤全年均价约703元/吨、同比下降18.4%[1]；全国规模以上煤炭企业营业收入26089亿元、同比下降17.8%，利润总额3520亿元、同比下降41.8%[2]。陕西省2025年12月末煤炭综合售价656元/吨、同比下降6.91%[3]。上市公司中，陕西煤业2025年营业收入1581.79亿元、同比下降14.10%，归母净利润167.65亿元、同比下降25.02%[1]，仍居上市煤企净利润第三位[2]；陕煤集团营收5011亿元、利润350亿元，位列世界500强第178位[3]。总体呈现量增价跌、以量补价特征，成本控制与煤质优势成为盈利分化的关键。

供给流通体系持续完善，为产能释放提供了坚实保障。2025年陕煤集团铁路物流集团铁路运量9628.22万吨、连续两年突破9000万吨，其中靖神铁路5225.68万吨、创历史新高[1]，浩吉铁路作为北煤南运大通道的枢纽作用不断增强；陕西省2025年12月末煤炭库存200.61万吨，全年销量70043.52万吨、同比增销1327.39万吨、增幅1.93%[2]。进出口方面，2025年陕西进口煤526万吨[3]，全国进口煤炭4.9亿吨、同比减少5243万吨、下降9.6%[4]。安全生产治理成效显著，2025年全国煤矿百万吨死亡率0.045人、同比下降23.7%[5]，陕西煤矿事故起数与死亡人数历史上首次降至个位数[6]；榆林近5年实施"关小上大"减量置换，每年淘汰落后产能610万吨[7]，产能结构持续优化。

企业层面，头部企业的经营韧性成为行业压舱石。陕西煤业2025年原煤生产首次实现"零死亡"[1]，拟全年现金分红91.89亿元、占归母净利润54.81%[2]，以167.65亿元归母净利润居上市煤企第三位[3]；陕煤集团2025年发行25亿元企业债券、票面利率2.40%[4]，并位列2025年中国企业500强第46位[5]；延长石油矿业公司2025年目标营业收入210亿元、利润94亿元、煤炭产量4040万吨[6]，巴拉素、可可盖等千万吨级智能煤矿集群加快投产。中小企业盈利能力与抗风险能力分化明显，陕西煤业、陕煤集团等龙头凭借煤质与一体化优势保持稳健，部分煤矿因超定员组织生产等问题受到停产整顿与罚款处罚[7]。

核心结论之一是，陕西煤炭产量保持高位增长、供给端结构升级领先。2025年陕西原煤产量8.05亿吨、同比增长2.9%，增速居四大主产区首位[1]，全年煤炭销量70043.52万吨、同比增销1327.39万吨、增幅1.93%[2]；陕煤集团铁路物流全年运量9628.22万吨、连续两年突破9000万吨[3]；2025年陕西进口煤526万吨[4]，全国进口煤炭4.9亿吨、同比下降9.6%[5]。安全生产形势明显好转，2025年全国煤矿百万吨死亡率0.045人、同比下降23.7%[6]。

核心结论之二，竞争格局高度集中、头部企业一体化优势突出。全国2025年原煤产量超5000万吨直报大型企业15家、合计27.0亿吨[1]，其中超亿吨企业7家，陕煤集团以2.58亿吨位列全国第五[2]；陕西全省约246处煤矿正常组织生产[3]。陕煤集团2025年利润350亿元、居全国省属国企利润第3位[4]；延长石油煤炭产量4042.3万吨、同比增长43.68%，煤炭年产能突破5000万吨[5]；榆能集团2024年营业收入1096.48亿元、利润总额103.20亿元[6]。竞争焦点正从规模扩张转向成本、煤质与煤电化一体化运营。

核心结论之三，双碳约束与新能源替代加速，行业发展范式面临重构。中电联预计2026年太阳能发电装机规模将首次超过煤电，年底煤电装机占比降至31%左右[1]；2025年风光合计新增装机4.4亿千瓦、占全部新增装机的80.2%[2]，新能源新增发电量占全社会新增用电量的97.1%[3]。"十五五"规划明确煤炭消费2030年前后实现达峰[4]，晋陕蒙新原则上不再批准120万吨/年以下新建及改扩建煤矿项目[5]，产能结构优化与落后产能退出将持续加速。

风险方面，陕西煤炭行业面临多重复合压力。一是价格风险，2025年动力煤、焦煤价格中枢大幅下移，焦煤上半年均价同比降幅达38.8%[1]；二是供需宽松风险，全国产量48.5亿吨创新高、进口仍处高位，北方九港库存约2900万吨、较11月初低点增加近600万吨[2]；三是需求结构风险，火电发电量2016年以来首次负增长，钢铁、建材产量下滑，仅化工用煤保持增长[3]；四是安全与环保约束，零敲碎打事故、超限涉险事故仍多发频发[4]，碳排放双控要求不断加码。

展望2026年及"十五五"时期，陕西煤炭行业将在供需趋于平衡中呈现"总量高位、价格修复、结构优化、绿色转型"的格局。2026年上半年或继续供需宽松，下半年随用煤高峰到来供需逐步趋于平衡，煤价在合理区间稳定运行[1]；2026年5月末环渤海5500大卡长协价689元/吨、现货参考均价854元/吨，价格中枢呈上移态势[2]；煤炭消费总量进入峰值平台期，电力、化工用煤为主要增长动力[3]。建议以产能结构优化与落后产能淘汰、煤化工深加工增值、智能化与安全治本、煤电协同保供和风险防控为重点，推动陕西煤炭产业从规模优势转向质量效益优势，在能源安全与绿色转型之间实现动态平衡。

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