江苏省化工行业深度研究 | 数据期：2025 | 约45000字
化工产业是江苏省工业经济的重要支柱门类。2025年是"十四五"收官之年，全球石化行业在产能扩张与需求放缓的双重挤压下深度调整，国内大宗化工品价格中枢下移、行业盈利整体收窄，江苏作为全国化工产业规模最大的省份之一，其运行态势既映射全国行业冷暖，也深刻影响地方工业基本盘。本报告以江苏省化工行业为研究对象，数据期设定为2025年，立足官方统计公报、政府部门政策文件与行业权威机构监测数据，系统梳理产业范围、产业链结构、政策环境、供需格局、盈利状况、竞争格局、风险约束与重点企业经营情况，并在"十四五"收官的基础上对2026年行业走向作出研判。报告累计采集并核验来源四十项，覆盖江苏省人民政府、省统计局、省工业和信息化厅、应急管理部、国家统计局等官方渠道，以及中国石油和化学工业联合会、券商行业研报等权威行业机构，力求每一组关键数据均可溯源、可复核，为行业主管部门、产业链企业与研究机构提供参考。
从宏观经济大盘看，2025年江苏实现地区生产总值142351.5亿元[1]，按不变价格计算比上年增长5.3%[2]；第二产业增加值60038.2亿元[3]，增长4.7%[4]；全年规模以上工业增加值增长6.5%[5]，连续七年高于全国平均水平[6]，制造业增加值增长6.7%[7]，高技术制造业增加值增长11.9%[8]、对规上工业增长贡献率达43%[9]。在此背景下，化工产业展现出雄厚的规模体量：2024年江苏规模以上石油和化学工业企业达2579家[10]，全行业实现营业收入13934.79亿元[11]，同比增长3.1%[12]，营业收入占全国同行业比重7.76%[13]、占全省工业比重7.94%[14]，石化工业营业收入同比增幅领先全省工业0.80个百分点[15]。
生产侧指标印证了江苏化工的体量优势。2025年全国乙烯产量约4150.8万吨[16]、同比增长6.4%[17]，其中江苏乙烯产量674.2万吨[18]居全国第一，广东587.28万吨[19]、辽宁376.99万吨[20]分列其后；全国1-11月硫酸累计产量10174万吨[21]、增长6.0%[22]，乙烯累计3367万吨[23]、增长7.1%[24]。化工园区是江苏化工产业的空间载体，2024年全省28家化工园区营收占全行业70%以上[25]，10家园区跻身"中国化工园区30强"[26]、入选数量全国最多[27]，产业规模与园区集聚共同构成江苏化工高质量发展的基本盘。
江苏化工产业门类齐全、链条完整，已形成炼化一体化、基础化工、精细化工、化工新材料等协同发展的产业体系。在空间布局上，江苏统筹沿江、沿海产业布局，构建以国家级石化产业基地、省级化工园区为主体的产业发展格局[28]，重点发展高端聚烯烃、工程塑料、聚氨酯材料、橡胶及弹性体、高性能纤维、高性能树脂、氟硅材料、新型涂层材料、功能性膜材料和电子化学品等10大优势细分领域[29]。连云港石化产业基地作为国家七大石化基地之一，形成盛虹石化、卫星化学、中化循环经济产业园三大产业集群[30]，2025年实现规上工业产值2180亿元[31]、较"十三五"末增长9.3倍[32]，综合实力上升到全国化工园区第8位[33]。
结构性亮点在于高端化转型提速。南京江北新材料科技园连续四年排名全国第二、单位面积产值位列全国第一[34]；盛虹石化10万吨/年聚烯烃弹性体（POE）项目2025年9月在连云港投产[35]，此前国内POE约95%依赖进口[36]，盛虹由此成为全球唯一同时自主供应EVA和POE的企业[37]，高端聚烯烃领域国产替代取得标志性突破。全省规上工业2025年利润总额达8254.2亿元[38]、同比增长8.8%[39]，高技术制造业、装备制造业的较快增长为化工新材料需求提供了下游支撑，产业结构由"大而不强"向"又大又强"演进。
2025—2026年，国家与江苏省围绕"稳增长、调结构、促转型、守底线"形成密集政策组合。总量层面，工业和信息化部等7部门印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，设定行业增加值年均增长5%[40]以上的目标，严控新增炼油产能、科学调控乙烯和PX新增产能投放节奏、防范煤制甲醇产能过剩[41]；五部门推进化工园区规范建设和高质量发展，要求省级认定细则修订完善、已认定园区2025年底前完成复核[42]。
省级层面，《省政府关于加快推动化工产业高质量发展的意见》（苏政规〔2024〕9号）提出到2027年全省化工产业年均工业增加值增速6%[43]以上、化工园区产值贡献率提升至80%[44]以上、打造3家以上千亿级园区[45]、规模以上化工企业研发投入强度达到2%[46]以上，明确禁止在长江干支流岸线边界一公里范围内新建、扩建化工园区和化工项目[47]；2025年12月江苏六部门联合印发《江苏省化工园区认定工作标准（2025版）》[48]，实施分级分类管理。安全法治层面，《中华人民共和国危险化学品安全法》于2025年12月27日通过、自2026年5月1日起施行，共十章127条[49]，是我国危险化学品安全领域首部专门性、综合性、基础性法律[50]。2026年8月江苏六部门又联合出台方案推动精细化工产业创新发展，聚焦高端聚烯烃、电子化学品等十大领域[51]。总体而言，政策取向由"规模扩张"转向"质量效益"，为行业供给侧优化和结构升级划定边界、指明路径。
综合全产业链数据，本报告形成以下核心发现。其一，行业整体"量增价减"、盈利承压。全国石油和化学工业2025年营业收入15.67万亿元[52]、比2020年增长41.4%[53]，利润总额7020.9亿元[54]，行业增加值增长6.9%[55]、高于同期全国工业1个百分点[56]；但中国化工产品价格指数（CCPI）截至2025年11月30日报收3865点[57]，较2024年初下降16.37%[58]、近五年历史百分位仅16.28%[59]，化工工业PPI连续37个月同比负增长[60]，价格低迷挤压利润空间。其二，江苏化工体量大、盈利韧性强。2024年江苏石化工业实现利润总额565.35亿元[61]，营业收入利润率4.06%[62]，利润总额占全国同行业比重6.63%[63]、同比提高0.58个百分点[64]，在行业景气低位展现出相对韧性。其三，园区经济与重大项目驱动增长。徐圩新区"十四五"期间实施省市重点产业项目81个、总投资4527亿元、实际完成投资1922亿元[65]，2025年新增虹港PTA三期、虹景POE等7个新项目投产[66]。其四，龙头企业强者恒强。恒力石化2025年营业收入2009.86亿元[67]、归母净利润70.75亿元[68]，卫星化学归母净利润53.11亿元[69]，扬农化工、江山股份净利润分别增长6.98%[70]与137.35%[71]，企业间盈利分化显著。
风险层面，江苏化工行业仍面临多重约束。安全生产风险最为突出，2025年3月11日泰州高港区某生物科技公司中试车间发生爆炸事故，造成8人死亡、4人受伤[72]，暴露出非法试验生产、未开展物理危险性鉴定等深层问题，应急管理部将其列入化工非法生产典型案例[73]；环保督察持续高压，泰州、扬州两地中央生态环保督察整改中，泰兴开广化工计划2026年12月底前整体搬迁[74]，扬州石化大运河沿岸常减压装置2025年6月全面停产并于9月底完成拆除[75]；贸易摩擦方面，墨西哥、马来西亚先后对中国PET树脂作出反倾销终裁，江苏海伦石化等企业被分别征收0.04-0.26美元/千克[76]与2.29%-11.74%[77]不等的反倾销税，出口依存度较高的子行业承压明显。
展望2026年，行业有望进入"探底回升"通道。全国层面，石化化工行业稳增长方案要求2025-2026年增加值年均增长5%[78]以上，券商研报指出供应端扩产高峰已过、"反内卷"正从行业自律减产升级为政策协同、助力景气度回升[79]，有机硅、PTA、农药原药、制冷剂等子行业供给格局有望优化[80]。江苏层面，徐圩新区2026年一季度实现地区生产总值121.9亿元[81]、同比增长7.6%[82]，规上工业利润31.3亿元[83]、同比大增375.2%[84]，长华化学二氧化碳聚醚及高性能多元醇项目（总投资58.6亿元）已于2026年3月投产[85]，连云港基地正加速迈向万亿级绿色石化产业集群[86]。随着高端聚烯烃、电子化学品等国产替代加快、精细化工政策落地，江苏化工产业正从"规模领先"迈向"质效优先"，在结构升级与新旧动能转换中重塑竞争力。
本报告数据来源以官方统计公报、政府部门政策文件与行业权威机构监测数据为主，全部来源均经URL可达性验证并标注可靠等级，关键数据点均以角标形式在正文中标注来源编号，读者可依据编号回溯原始出处。报告正文由十章构成，从产业范围界定、产业链分析、产业政策、产业情况、发展现状、盈利分析、竞争格局、风险约束、主要企业经营到总结展望，逐层递进，图表数据均以2025年数据期为基准，与文字论述相互印证，力求为行业主管部门、产业链企业与研究机构提供一份数据可溯、逻辑自洽、判断审慎的参考文本。
本报告中的数据与分析观点仅供参考，不构成任何投资建议。读者在引用或决策时请自行核实数据来源与口径。