2026年四川省旅游酒店行业研究分析报告

执行摘要

本报告以住宿业（国民经济行业分类门类H中的大类61住宿业）为统计边界，聚焦四川省旅游酒店行业，覆盖星级饭店、连锁酒店、旅游民宿、露营地及在线住宿平台等业态，数据期以2025年全年为主。2025年，四川省旅游酒店行业在文旅融合与促消费政策共振下延续扩张态势。全省接待游客超过11亿人次，入境游客达到340万人次，旅游总花费超过1.8万亿元，市场规模稳居全国第一方阵[17][18][24]。其中上半年全省接待游客6.82亿人次、游客旅游总花费9125.05亿元，国庆中秋八天假期接待游客4734.15万人次、实现旅游消费总额384.01亿元，消费规模居全国第4位[15][13]。同期全国国内出游65.22亿人次、同比增长16.2%，出游总花费6.30万亿元、同比增长9.5%，行业需求基本盘保持健康[19][40]。

从产业链看，旅游酒店行业上游为物业地产、酒店用品与数字化供应链，中游为酒店运营与品牌管理，下游为旅游、商务与会展客源。四川依托文旅大省资源，景区、交通、消费多要素协同，旅游酒店在区域经济中占据重要地位。全省拥有国家A级旅游景区979家，其中5A级18家、居全国第3位，4A级349家、居全国第1位，为旅游酒店提供了丰沛的客源支撑[16]。交通基建加快成网，川青铁路通车后成都至松潘约2.5小时，阿坝州2025年接待游客预计超7200万人次、旅游总花费2100亿元，高铁到站旅客383.55万人次，区域可达性提升直接带动住宿需求扩张[21]。

政策环境为行业提供了确定性支撑。国家层面，国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，鼓励发展亲子度假酒店、康养旅游产品，推进酒店电视操作复杂专项治理；商务部等9部门联合出台住宿业高质量发展指导意见，从品质化、智慧化、融合化、绿色化、国际化五个方向引导行业转型，明确打造文化主题酒店、康养酒店、度假酒店等多元业态，推动人工智能加酒店建设[1][3]。四川层面，省委十二届七次全会作出文旅深度融合决定，将文旅产业定位为支柱产业、民生产业、幸福产业，明确到2027年文化及相关产业增加值达到3800亿元左右、旅游总花费达到2万亿元左右的目标；《四川省建设世界重要旅游目的地规划（2023—2035年）》确立到2027年取得重要突破、到2035年建成世界重要旅游目的地的两步走路径，构建一核引领、五区支撑、七道串联的空间格局[8][7]。

供给端方面，四川已形成层次分明的住宿服务体系。全省星级旅游饭店348家，其中五星级30家、四星级108家，2025年新增五星级饭店3家；旅游民宿门店约4万家，约八成位于乡村[14]。对照全国，2025年末全国酒店设施37.5万家、客房约1874万间，连锁酒店10.63万家、连锁客房约783.18万间，客房连锁化率41.80%、较上年提升1.71个百分点；分城市层级看，一线城市连锁化率59.7%、省会城市49.3%、其他城市35.3%，分档次看豪华59.58%、中档58.05%、高档47.95%、经济型仅30.86%，中高端与下沉市场连锁化空间仍然较大[30][39]。四川酒店存量规模大但平均客房规模偏小，连锁化率长期低于全国水平，品牌化、连锁化提升是区域供给结构演进的主线[33]。

经营效益层面，行业整体承压但边际改善。2025年全国星级饭店7586家，营业收入1448.0亿元，平均房价360.2元/间夜、平均出租率46.8%，出租率较上年下降2.4个百分点[20]。STR口径下，2025年全国酒店RevPAR同比下降约3%，全年客房供给增速3.5%明显快于需求增速0.4%，供需失衡是当期核心矛盾；但四季度以来指标逐季改善，10月RevPAR同比转正为增长2.2%[32][38]。头部集团业绩分化明显，华住集团营收253.07亿元、同比增长5.9%，净利润50.8亿元、大幅增长66.7%，中国区RevPAR 232元、同比微降1.3%；亚朵集团营收97.90亿元、同比增长35.1%，RevPAR 340元，扩张动能最强；锦江酒店营收138.11亿元、同比小幅回落1.79%，境内有限服务酒店RevPAR 152.83元；首旅酒店营收76.07亿元、同比回落1.86%，全部酒店RevPAR 142元[25][26][27][28]。四季度头部集团RevPAR普遍转正或持平，行业盈利正从底部回暖。

竞争格局方面，全国性头部集团加速向四川下沉，集中度持续上升。2025年度中国酒店集团规模前十企业客房合计约467万间，占全部连锁酒店客房规模的68.19%，较上年提升5.94个百分点；锦江、华住客房规模均超过120万间，居行业前两位[31][30]。四川本土的明宇商旅位列全国集团第24名，运营客房约3.69万间、门店186家，旗下拥有明宇豪雅、明宇尚雅等15个品牌，是凯悦在中国大陆唯一的特许经营第三方管理公司[34]。渠道端，携程系在线酒店预订GMV份额约70%，美团约20%，OTA佣金率普遍在15%至25%之间，渠道议价压力是酒店利润的重要变量，京东以最高三年零佣金进入酒旅市场、携程因涉嫌垄断被立案调查，渠道格局正在重塑[36][44][22]。

风险层面，四川旅游酒店行业面临多重考验。一是供需结构性失衡，全国客房供给增速显著快于需求，平均回本周期拉长至5.4年、资产成交率仅6.3%，价格竞争加剧[38]。二是成本刚性上升，人工、房租、能耗三项合计通常占营收六成以上，OTA高佣金进一步挤压利润[44]。三是自然灾害与外部环境冲击，2025年7月川西强降雨引发泥石流，通往九寨沟的国道中断、西岭雪山等景区临时关闭，直接影响旺季经营持续性[45]。微观企业层面，峨眉山A实现营业收入9.33亿元、同比下降7.88%，归母净利润2.2亿元、同比下降6.23%，宾馆酒店业务毛利率降至8.85%，反映区域龙头同样承压[29]。

展望2026—2027年，行业机遇与挑战并存。中国旅游研究院预测2026年全国国内旅游69.49亿人次、同比增长6.0%，旅游总花费6.68万亿元、同比增长5.0%，入境游客1.63亿人次、同比增长8.0%[37]。入境游持续复苏，2025年全国入境外国人8203.5万人次、同比增长26.4%，免签政策扩容利好成都、九寨沟等入境目的地；县域旅游、银发旅游与冰雪温泉康养放量，预计到2028年银发旅游市场规模约2.7万亿元，为旅游酒店带来结构性增量[41][47]。2026年春节假期四川接待游客5860.97万人次、旅游总花费445.74亿元，延续双位数增长，印证区域需求韧性[42]。整体判断，四川旅游酒店行业将延续连锁化、中高端化、数字化与绿色化的高质量发展态势，建议行业主体把握入境游与县域下沉机遇，加快品质化、差异化与绿色化转型，强化成本与渠道管理，在存量竞争中构筑可持续的盈利模式。

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