江西省赣州市稀土行业深度研究 | 数据期：2025 | 约45000字
稀土由17种元素组成，是关系国家安全与高新技术产业的关键战略资源。江西省赣州市凭借得天独厚的离子型中重稀土资源禀赋，长期被誉为"世界稀土之乡"，是全国乃至全球中重稀土的核心供给地与产业集聚区[1]。2025年，在《稀土管理条例》全面实施、稀土开采和冶炼分离总量调控新规落地、出口管制持续升级、下游新能源汽车与机器人需求高景气的多重背景下，赣州稀土产业进入"总量控制、结构优化、价值提升"的新阶段[2]。本报告以2025年为数据期，系统梳理赣州稀土产业的范围界定、产业链结构、政策环境、供需运行、盈利水平、竞争格局、主要风险与头部企业情况，并对2026—2027年发展趋势作出判断，为产业参与者与投资者提供决策参考。
赣州稀土产业在区域经济中占据举足轻重的地位。2024年，赣州市地区生产总值达4,940.47亿元、规模以上工业增加值同比增长9.5%[3]，稀土新材料及应用产业集群规上营收接近600亿元[4]，稀土产业规上营收约占全国三分之一[5]，有色金属产业规上营收达1,484.7亿元[6]。在产业链关键环节，赣州离子型稀土冶炼分离产能约占全国50%、二次资源回收利用产能约占60%、稀土金属冶炼产能约占30%、磁性材料产能约占20%[5]。资源端，赣州稀土矿业有限公司持有离子型稀土采矿权45本、系江西省唯一稀土采矿权人，年分离离子型稀土矿产能超过5,000吨REO、资产总额达40亿元[7]。依托"中国稀金谷"规划面积125平方公里的平台载体，赣州已形成从资源开采、冶炼分离到永磁材料、应用器件相对完整的产业体系[8]。
在上述规模基础上，赣州稀土产业呈现"资源端绝对主导、中游冶炼分离集中、下游磁材龙头引领"的结构特征。资源端，赣州主导中国南方离子型中重稀土的开采与供给，中国稀土集团2021年12月23日在赣州挂牌成立后，整合南方稀土体系，其控制的稀土开采量约占全国67.94%、其中中重稀土开采量占据全国绝对主导地位[9]。中游冶炼分离环节，中国稀土集团在赣州布局1万吨离子型稀土冶炼分离、1万吨稀土金属技改等"千万万"系列项目，总投资超过20亿元[10]，赣州稀土龙南冶炼分离有限公司5,500吨/年产能置换项目亦在推进[11]。下游磁材环节，赣州金力永磁以高性能钕铁硼永磁材料为核心，单体产能居全球第一，2025年底建成4万吨/年产能[12]，与全国差异化地占据中重稀土高端永磁供应的高地。
承接产业结构特征，赣州稀土产业的政策环境在2024—2025年发生系统性变革。《稀土管理条例》于2024年10月1日施行，确立保护性开采、总量调控与产品追溯制度[1]；工信部、国家发展改革委、自然资源部联合公布的《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》（第71号令）于2025年7月28日施行，将总量控制指标直接分解下达企业[2]；2024年全国稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为27万吨、25.4万吨[13]。地方层面，赣州将稀土新材料列为未来产业首位，赣县区稀土新材料及应用集群确立2026年产值超200亿元的目标[14]。综合判断，赣州稀土产业正处于"总量控制下的稳量提质"与"由资源开采向高端磁材和应用器件跃迁"的发展阶段。
基于上述背景与运行数据，本报告提炼以下核心发现。第一，赣州稀土资源与产业地位无可替代，离子型稀土采矿权、冶炼分离产能、磁材产能的多项全国占比指标持续领先，构成区域经济的压舱石[7]。第二，总量调控政策重塑行业供给，指标从"按集团分配"转向"直接下达企业"，赣州作为主产区获得稳定配额并加速集约化[2]。第三，需求端高景气得到验证，2025年我国新能源汽车产销量双超1,600万辆、渗透率突破50%[15]，风电新增并网119.87GW、同比+50.2%[16]，工业机器人产量77.3万套、同比+28%[17]，永磁材料需求景气为赣州磁材环节提供坚实支撑。第四，价格周期底部回升，2025年氧化镨钕年均价48.95万元/吨、同比+24.40%[18]，行业盈利显著修复，17家上市稀土企业2025年合计营收1,441.35亿元、合计净利润79.93亿元、全部实现盈利[19]。第五，产业整合纵深推进，"资源+磁材"一体化成为竞争主线，中国稀土集团与北方稀土"南北双雄"格局稳固，金力永磁等赣州磁材龙头业绩高增[9]。第六，稀土价格与出口政策是短期最大变量，2024年稀土出口量5.54万吨、出口额同比-34.9%[20]，出口管制升级将重塑贸易结构。
在乐观判断的同时，本报告提示以下主要风险：一是稀土价格波动风险，2025年氧化镨钕价格区间达39.85—63万元/吨、振幅剧烈[21]，价格回落将直接侵蚀冶炼与磁材环节利润；二是出口管制与贸易摩擦风险，我国对7类中重稀土相关物项及境外稀土物项实施出口管制[22]，可能扰动出口结构与海外订单；三是资源与环保约束风险，总量控制指标与强制性环保标准持续收紧[23]；四是海外供给替代风险，缅甸矿恢复进口与海外新建产能可能稀释中重稀土稀缺性[24]。展望2026—2027年，机构预测2026年上半年氧化镨钕均价有望升至73.1万元/吨、同比+73.6%，全年供需缺口约-0.9万吨，价格中枢与行业盈利有望继续抬升[25]。赣州应把握总量调控与需求高端化的窗口期，依托"中国稀金谷"平台加快向高性能磁材、机器人伺服电机等高端应用跃迁，巩固全球中重稀土产业高地地位。
本报告中的数据与分析观点仅供参考，不构成任何投资建议。读者在引用或决策时请自行核实数据来源与口径。