2026年河南省畜禽养殖行业研究分析报告

摘要

一、研究背景与目的

河南省地处中原，是全国粮食与畜禽生产核心区，生猪存栏量及净外调量、禽蛋产量均居全国第 1 位[1]，是全国肉类供给与净外调的重要基地。2025 年，全省猪牛羊禽肉产量 753.42 万吨、同比增长 9.5%[2]，生猪出栏 6,474.15 万头、同比增长 7.4%[3]，双双创下历史新高，猪肉产量跃居全国首位[4]。与此同时，全国生猪价格深度下行至近七年低位[5]，行业整体盈利承压、产能去化持续推进，产业进入供给宽松、竞争加剧的新阶段。本报告以 2025 年为数据期，围绕产业范围界定、产业链结构、政策环境、市场供需、发展现状、盈利水平、竞争格局、风险约束、主要企业与总结展望十个维度，系统梳理河南省畜禽养殖行业发展全貌，为产业主体经营决策与区域政策优化提供参考。

二、产业规模与区域经济地位

2025 年全国猪牛羊禽肉产量 10,072 万吨、首次突破亿吨、同比增长 4.2%[6]，其中猪肉产量 5,938 万吨、同比增长 4.1%[7]，生猪出栏 71,973 万头、同比增长 2.4%[8]。河南以 753.42 万吨肉类产量约占全国总量的 7.5%[9]，其中猪肉 521.78 万吨、同比增长 10.8%[10]，牛肉 40.81 万吨、同比增长 4.3%[11]，羊肉 25.56 万吨、同比下降 11.1%[12]，禽肉 165.27 万吨、同比增长 10.6%[13]。禽蛋产量 396.08 万吨、同比下降 5.3%[14]，牛奶产量 222.52 万吨、同比下降 3.4%[15]；年末生猪存栏 4,157.79 万头、同比增长 3.1%[16]。从全国格局看，河南、四川、湖南三省出栏均突破 6,000 万头，三省存栏合计约 1.13 亿头、占全国 26.29%[17]，河南以 6,474.15 万头出栏居各省首位，且猪肉产量首次跃居全国第一[18]。全省肉蛋奶总产量约占全国的十二分之一，规模与地位在全国畜牧版图中举足轻重[19]。从区域供给功能看，河南畜禽产品以「调肉」为主、兼顾净外调，生猪存栏量及净外调量居全国首位，承担全国稳定的肉类保供任务[20]；2025 年全国生猪定点屠宰企业 1—11 月累计屠宰量 3.62 亿头、同比增长 22.4%[21]，供给持续放量印证了全国性产能扩张与河南等主产区的供给支撑作用。

三、产业结构与主要产品

河南畜禽养殖产业以生猪为核心、牛羊禽并举，产品结构呈现「肉类为主、禽蛋与奶类为翼」的格局：肉类产量中猪肉占比约 69%[22]，禽肉约 22%[23]，牛羊肉占比相对较小但牛肉产量保持增长。产业链纵向贯通种业、饲料、兽药、养殖、屠宰、加工、冷链与消费各环节，上游种业拥有国家种业阵型企业 7 家[24]、国家核心育种场 19 个[25]、种畜禽场 486 家[26]，饲料原料玉米产量 2,294.19 万吨、小麦 3,749.64 万吨[27]，本地化供给能力强。下游屠宰加工加速整合，规划到 2025 年底生猪屠宰企业控制在 100 家左右、屠宰产能 6,000 万头、实际屠宰量 3,000 万头以上[28][29]。龙头企业方面，牧原股份 2025 年商品猪出栏 7,798.1 万头、营业收入 1,441.45 亿元、归母净利润 154.87 亿元[30]，居全球生猪养殖首位并率先实现屠宰肉食业务盈利；双汇发展屠宰量 1,314 万头、营收 592.74 亿元[31]，稳居肉制品龙头；华英农业羽绒业务收入 40.07 亿元、同比增长 26.01%[32]，但公司整体转亏。

四、政策环境与发展阶段

国家与河南省对畜禽养殖实行「产能调控、生物安全、环保约束、高质量发展扶持」四维政策组合。2024 年修订的《生猪产能调控实施方案》将全国能繁母猪正常保有量目标由 4,100 万头下调至 3,900 万头[33]，绿色区域下限由 95% 调整至 92%[34]，2026 年又进一步下调至 3,750 万头左右[35]，产能调控政策持续收紧。河南层面，豫政办〔2025〕52 号文密集出台奖补政策，对新增规上养殖场、禽业扩产、畜牧大县给予最高 20 万至 300 万元不等的奖励[36]，并将政府猪肉储备经费全面纳入财政预算、价格过度下跌时启动临时托市收储。按河南「十四五」规划，2025 年畜禽规模化养殖率达到 80% 以上、生猪规模化养殖率达到 85% 以上[37]，畜牧业产值占农业总产值比重达 35% 以上[38]，产业正处于从畜牧业大省向畜牧业强省转变、从「量增」转向「提质」的规模化集约化阶段。

五、核心发现与关键结论

其一，供给创纪录而价格创新低。2025 年河南猪牛羊禽肉产量与生猪出栏量均创历史新高[39]，而全国生猪出场均价仅 14.28 元/公斤、同比下降 16.41%、为近七年最低[40]，市场由「供不应求」转向「供给宽松、价格承压」。

其二，行业盈利全面承压。2025 年生猪按仔猪育肥口径全年头均亏损约 26 元、12 月单月亏损 262.11 元，猪粮比价 6.27、12 月连续五个月跌破 6[41]；蛋鸡养殖利润跌至近五年冰点[42]，白羽肉鸡景气指数全年 92.19、除祖代外无获利空间[43]，全行业进入深度调整期。

其三，成本成为竞争分水岭。2025 年生猪饲料价格同比下降 14.51%[44]，但玉米、豆粕价格年末分别上涨 10.45% 与 9.07%[45]，养殖完全成本呈分化态势；牧原股份凭借约 12 元/公斤的完全成本实现盈利[46]，行业利润向低成本龙头集中。

其四，行业集中度加速提升。全国前十养殖集团出栏约 2.14 亿头、占比 30%，500 头以上规模场出栏占比超 70%，散养户退出超 50 万户，牧原一家占全国出栏超 10%[47]，行业竞争从「规模扩张」转向「成本管控、全产业链、一体化屠宰」。

其五，产能去化成为政策与市场共识。2025 年末全国能繁母猪存栏 3,961 万头、同比下降 2.9%、连续三年下降、为近 15 年第二低值[48]，仍超正常保有量红线 61 万头，2026 年调控目标进一步下调至 3,750 万头[49]。

其六，消费结构加快转变。2025 年全国居民人均猪肉消费量同比下降 5.4%、两年累计下降 12.8%[50]，猪肉消费占比降至 54.2%、禽肉占比升至 27% 左右[51]，消费触顶趋稳、禽肉替代加速，倒逼供给结构调整。

其七，全产业链延伸与精深加工成为新增长极。河南预制菜相关企业约 5,800 家、数量居全国第二，2025 年规上营收目标突破 1,000 亿元[52]；屠宰加工、冷链物流、肉食品深加工与羽绒等高附加值环节贡献提升[53]，产业价值链重心由养殖环节向加工消费环节迁移。

其八，头部企业经营分化印证行业逻辑。牧原股份营收 1,441.45 亿元居河南上市公司前列并推进港股上市[54]，双汇发展以「以量补价」稳定利润[55]，华英农业因禽肉与羽绒业务结构变化转亏[56]，龙头企业的成本领先与全产业链布局是穿越周期、抵御下行压力的关键。

六、风险提示与未来展望

风险方面，河南省畜禽养殖行业主要面临五类不确定性：一是猪周期与价格下行风险，2025 年生猪价格创近七年新低、猪粮比价连续跌破 6，产能去化若不及预期，价格低位徘徊将延续[57]；二是重大动物疫病风险，2025 年全球 30 多个国家报告 10,000 多起非洲猪瘟疫情，国内虽仅通报两起但边境疫情输入压力持续存在[58]；三是饲料原料成本上涨风险，玉米、豆粕价格年末明显上行，成本挤压养殖利润[59]；四是环保与土地约束风险，禁养区划定、粪污资源化利用与中央环保督察对产能布局形成约束；五是消费需求与贸易风险，人均猪肉消费下降与猪肉进口波动影响需求预期[60][61]。

展望方面，2026 年生猪市场或呈「前低后高」走势：上半年在供给高位与消费淡季叠加下价格低位调整，下半年随产能去化效果显现与需求季节性回升而逐步回暖，全年均价有望略高于 2025 年[62]；能繁母猪存栏继续向 3,750 万头调控目标去化[63]，行业产能过剩格局逐步缓解。从产业抓手看，生猪期货已在稳定经营中发挥重要作用，2025 年成交 1,799.3 万手、超 3,000 家产业企业参与、交割区域覆盖 22 个省份、「保险+期货」项目 774 个[64]；出口端，1—11 月全国猪肉出口量 3.85 万吨、同比增长 58.4%[65]，精深加工与高端肉类产品有望打开海外增量空间。中期看，河南畜禽养殖行业将围绕「低成本、规模化、全产业链、绿色化」展开竞争，智能化养殖、屠宰精深加工、预制菜与冷链延伸等为产业高质量发展提供新动能。关键词：生猪产能调控、能繁母猪去化、猪粮比价、完全成本、规模化养殖率、屠宰产能、预制菜、非洲猪瘟防控、生猪期货、禽肉替代。

第一章 产业范围界定

1.1 产业定义与行业分类

畜禽养殖业是以猪、牛、羊、禽等畜禽动物为养殖对象，从事良种繁育、饲料转化、饲养管理，直至产出商品畜禽与初级畜产品的农业经济活动。在国民经济行业分类体系中，畜禽养殖业归属于「农、林、牧、渔业」门类下的畜牧业大类，向下细分为牲畜饲养、家禽饲养两大中类，并进一步划分为猪的饲养、牛的饲养、羊的饲养以及鸡、鸭、鹅等家禽饲养若干小类。作为种植业以外农业内部产值贡献最大的部门之一，畜禽养殖业既为城乡居民提供猪肉、禽肉、禽蛋、牛奶等基本动物性食品，又为屠宰加工、食品制造、生物医药等下游产业提供原料支撑，其统计核算边界直接决定了行业规模测度与结构判断的基础。同时，畜禽养殖业的健康发展直接关系粮食安全向食物安全的延伸、城乡居民动物蛋白供给的稳定，以及数百万计从业者的生计，产业范围的准确界定对政策设计与投资研判具有基础性意义。

从饲养对象看，河南省畜禽养殖产业的主体可归纳为生猪、肉牛、肉羊与家禽四大饲养门类，其中生猪占据绝对主导地位。本报告采用的「猪牛羊禽肉产量」统计口径，由猪肉、牛肉、羊肉、禽肉四类肉类产量加总构成，是衡量全省肉类总供给的核心指标。按河南省统计局发布的官方数据，2025年全省猪牛羊禽肉产量达753.42万吨[1]，同比+9.5%[2]，增速较2024年加快7.3个百分点[3]，在全国肉类供给格局中的分量持续上升。四大饲养门类中，生猪以绝对规模居首，家禽次之，牛羊肉受资源禀赋与饲养周期约束规模相对有限，这一内部结构是理解河南产业规模构成的基本出发点。

2025年河南省畜禽养殖产业分类结构（猪牛羊禽肉产量构成）

数据来源：河南省统计局《2025年河南省国民经济和社会发展统计公报》

需要说明的是，猪牛羊禽肉产量统计的是养殖环节的肉类直接产出，与产业边界并非同一概念：禽蛋、牛奶两类非肉类畜产品虽不计入该指标，但同属畜禽养殖产业的产出范围，与肉类共同构成河南畜产品供给的完整体系。对照上表可见，猪的饲养与家禽饲养对应着河南规模最大的两条产品线，行业小类的划分为产值核算、补贴政策与统计监测提供了统一的颗粒度，省级奖补政策即按生猪、肉牛、肉羊、家禽的不同饲养规模设定差异化支持门槛。据此，可将河南省畜禽养殖产业界定为：以生猪、肉牛、肉羊、家禽四大门类为统计对象，以猪牛羊禽肉产量为规模测度核心口径，并将上游种业与饲料、下游屠宰与加工纳入统一产业边界的完整产业体系。

从产业耦合看，畜禽养殖与种植业共同构成河南农业的双轮结构。2025年全省粮食总产量达6,754.87万吨[4]，同比+0.5%[5]，丰富的粮饲资源为畜牧业提供了低成本饲料供给；养殖环节产生的粪污经资源化利用后反哺农田，又支撑了种植业的绿色生产。产业边界由此超越单纯的饲养环节，向上游种植业与饲料加工业、向下游食品工业双向延伸，种养结合、粮畜互济的循环体系使河南畜禽养殖的成本优势与资源基础更加稳固。

1.2 产品分类与产业链边界

从产品维度看，河南畜禽养殖业可划分为六条主要产品线：以生猪为核心的猪肉产品线、肉牛产品线、肉羊产品线、家禽禽肉产品线，以及禽蛋、牛奶两条非肉类产品线。各产品线的饲养周期、资金门槛与价格波动特征差异显著：生猪产业链条最长、产值规模最大，其周期性波动直接影响全省畜牧业景气度；肉牛、肉羊以草食畜禽为主，养殖周期较长、资金占用较大；家禽与禽蛋周转快、供给弹性大；牛奶受加工与冷链约束较强。多元化的产品结构使河南畜禽养殖在应对单一品种市场波动时具备一定的缓冲空间，也为上下游产业配套的多样化提供了基础。从价值链位置看，生猪与家禽产品线市场化程度高、产业链条完整，规模经济效应明显；肉牛、肉羊与牛奶产品线则更多依托地方品种资源与草畜平衡条件，形成各具特色的区域布局。

在产业链上游，畜禽种业与饲料供应构成产业范围的重要组成部分。河南已形成较为完善的畜禽种业体系，全省种畜禽场达486家[6]，国家核心育种场和扩繁基地19个[7]，7家单位入选国家种业阵型企业[8]，数量居全国第三[9]；肉牛种业方面，夏南牛是我国首个拥有自主知识产权的肉牛品种，南阳牛、郏县红牛等地方良种资源丰富，种牛冻精产能约占全国的三分之一[10]。饲料原料方面，2025年全省玉米产量2,294.19万吨[11]、小麦产量3,749.64万吨[12]，为饲料本地化供应和养殖成本控制奠定了原料基础。种业与饲料的本地化程度，直接影响养殖环节的引种成本与饲料成本，是衡量河南畜禽养殖产业基础扎实与否的重要维度。

产业链中下游环节持续延伸，使畜禽养殖的产业边界不断拓宽。在屠宰环节，河南规划到2025年底将生猪屠宰企业数量控制在100家左右[13]，设计年生猪屠宰产能约6,000万头[14]，实际屠宰量目标为3,000万头以上[15]；肉牛年屠宰加工能力约290万头[16]，新建屠宰企业设计年屠宰量以50—200万头为主流区间[17]。在深加工与流通环节，全省约5,800家预制菜相关企业[18]，数量居全国第二[19]，规上预制菜企业主营业务收入目标突破1,000亿元[20]；冷链物流、中央厨房、电商渠道等配套持续完善，推动畜产品流通由「调活畜禽」向「调肉」、由初级产品向精深加工转变。

从产业形态看，河南畜禽养殖正由单一的养殖环节向「养殖—屠宰—加工—冷链—消费」纵向一体化延伸。龙头企业普遍向上游布局种业与饲料、向下游延伸屠宰与肉制品加工，形成以企业为核心的全产业链组织形态；区域性产业集群与优势产区依托资源禀赋集中布局，屠宰产能向主产区配套集聚，牧原、双汇、华英等一批全产业链龙头企业在河南集聚。产业边界的外延拓展，既扩大了河南畜禽养殖产业的增值空间，也使其与种植业、食品工业、冷链物流等产业的耦合程度不断加深，形成了以养殖为枢纽、多环节联动的产业网络。

在上游资源支撑方面，河南还拥有充裕的饲草料资源。全省年产可饲用秸秆超6,500万吨[21]，为肉牛、肉羊等草食畜禽提供了充足的粗饲料来源，也构成肉牛奶牛产业全产业链产值3,000亿元目标[22]的资源基础。秸秆饲料化、玉米全株青贮等利用方式的推广，使农业副产物持续转化为养殖投入品，进一步强化了河南畜禽养殖的原料保障和成本竞争力，也使上游环节在本产业边界中的分量不断加重。

1.3 产业规模与产能结构

2025年河南畜禽养殖产业总体规模再创新高。全省猪牛羊禽肉产量达753.42万吨[23]，同比+9.5%[24]；同期全国猪牛羊禽肉总产量首次突破亿吨，达10,072万吨[25]，同比+4.2%[26]。河南与四川、湖南、山东等省份共同构成全国肉类供给的第一梯队，产量增速显著高于全国平均水平，表明其在全国肉类产能版图中的相对地位仍在抬升。作为农业大省，2025年河南第一产业增加值达5,538.08亿元[27]，同比+3.6%[28]，畜禽养殖在其中发挥着重要的支撑作用。从增长速度看，河南肉类产量增速远高于全国均值，扩产节奏快于主要竞争省份，产能扩张与市场承接之间的平衡值得持续关注。

分畜种看，2025年河南猪肉产量521.78万吨[29]，同比+10.8%[30]；禽肉产量165.27万吨[31]，同比+10.6%[32]；牛肉产量40.81万吨[33]，同比+4.3%[34]；羊肉产量25.56万吨[35]，同比-11.1%[36]。除肉类外，全省禽蛋产量396.08万吨[37]，同比-5.3%[38]；牛奶产量222.52万吨[39]，同比-3.4%[40]。肉类结构中猪肉占比接近七成，禽肉约占两成，牛羊肉合计不足一成，「生猪主导、禽业支撑」的品类格局十分突出，禽蛋与牛奶则构成畜产品供给的重要补充。从产量绝对值看，猪肉一项即超过禽肉、牛肉、羊肉三者之和，生猪在河南肉类供给中的决定性作用由此可见。

2025年河南省主要畜产品产量规模（万吨）

数据来源：河南省统计局《2025年河南省国民经济和社会发展统计公报》

从产能结构看，生猪是河南畜禽养殖的压舱石。2025年全省生猪出栏6,474.15万头[41]，同比+7.4%[42]，较2024年加快8.6个百分点[43]；年末生猪存栏4,157.79万头[44]，比上年末+3.1%[45]。出栏与存栏双增，表明河南生猪产能处于持续扩张通道，为下游屠宰加工提供了充足的原料供给。从草食畜看，2025年河南肉牛出栏240多万头[46]，牛肉产量40.81万吨[47]，肉牛产业产值突破600亿元[48]；全省养牛场户约49万户[49]，年出栏50头以上规模养殖比重为38%[50]，万头以上肉牛场16个[51]，肉牛产业呈现规模扩张与集中度提升并进的态势。

上表将河南与全国主要畜产品产量并列对照，可以更直观地把握河南的产能结构特征。与全国一致，河南肉类结构呈现「生猪独大、禽业强劲、牛羊偏弱」的格局：猪肉、禽肉两类合计贡献了全省肉类产量的绝大部分，牛羊肉绝对规模较小，2025年羊肉产量同比-11.1%[52]，与全国羊肉产量同比-4.2%[53]同处下行通道。从结构演进看，全国肉类生产正由猪肉向禽肉再平衡，2025年禽肉产量同比+6.7%[54]，快于猪肉产量+4.1%[55]的增速；河南禽肉产量同比+10.6%[56]，明显快于全国平均水平，禽业扩张势头更为突出，肉类供给结构的再平衡在河南体现得更加显著。

从全国产能调控背景看，2025年末全国能繁母猪存栏3,961万头[57]，同比-2.9%[58]，为全国正常保有量目标的101.6%[59]，产能仍处于调控区间上沿。在此背景下，行业机构统计的13个省份能繁母猪存栏中，仅河南、四川、湖北三省实现小幅增长，其余10省均下降[60]，河南产能扩张的相对强势由此得到印证。能繁母猪存栏决定未来10个月左右的生猪供给能力，河南在此环节的逆势增长，为其生猪出栏量继续领跑全国提供了产能基础。

1.4 产业地位与发展阶段

河南在全国畜禽养殖版图中居于举足轻重的位置。2025年河南生猪出栏6,474.15万头[61]，居全国第一位[62]；四川6,248.00万头居第二位[63]，湖南6,127.30万头居第三位[64]，豫川湘三省均突破6,000万头[65]。生猪存栏方面，河南年末存栏4,157.79万头[66]，同样居全国第一[67]；猪肉产量521.78万吨[68]，跃居全国首位[69]。据行业机构统计并经官方渠道印证，河南「生猪存栏量及净外调量、蛋禽产量均居全国第1位」[70]，肉蛋奶总产量约占全国1/12[71]，是名副其实的全国生猪第一大省、禽蛋第一大省。这种位次优势并非单一指标的领先，而是出栏、存栏、产量、外调、蛋禽多个维度共同支撑的结果，产业基础全面而均衡，抗波动能力相对较强。

从发展目标看，河南省「十四五」规划明确提出建设现代畜牧业强省，到2025年生猪出栏稳定在6,000万头左右[72]、牛饲养量达800万头[73]、羊饲养量达6,000万只[74]、奶类产量达300万吨[75]、家禽出栏量稳定在13亿只[76]，并确立畜牧业产值占农业总产值比重达35%以上的目标[77]。对照实际运行，2025年全省生猪出栏6,474.15万头[78]，已超额完成规划目标；牛奶产量222.52万吨[79]，距300万吨目标仍有差距。整体看，河南畜禽养殖在总量规模上已提前完成「量」的规划目标，正转向「质」的提升阶段。规划目标与实际完成的对比，共同刻画了河南畜禽养殖由蓝图走向产业现实的完整轨迹，既印证了产能建设的成效，也指明了结构优化的方向。

从农业经济内部看，畜禽养殖是河南农业的支柱部门。河南省明确提出推动畜牧业产值与畜产品加工业产值之比达到1:3[80]，以养殖为源头带动屠宰、加工、流通等环节放大增值。当前河南以生猪为核心，叠加肉牛、家禽等优势产业，形成多元化、集群化的发展格局，养殖环节每形成1元产值，即可牵引约3元的加工环节产值，产业链乘数效应显著。这一「养殖+加工」的双轮结构，决定了河南畜禽养殖产业在农业产值、就业容纳与食品工业供给上的多重意义，也是其区别于单纯养殖省份的显著特征。随着畜产品加工业向预制菜、休闲食品等方向升级，养殖环节的价值锚点将进一步向品牌化、差异化产品迁移，产业增值逻辑持续重塑。

规模化、集约化是河南畜禽养殖当前最突出的组织形态特征。河南省提出2025年畜禽规模化养殖率达到80%以上[81]、生猪规模化养殖率85%以上[82]、畜禽粪污资源化利用率85%以上[83]；从全国看，年出栏500头以上规模养殖场出栏占比已超过70%[84]，规模场正在取代散养成为行业主流生产组织方式。河南以标准化规模场建设为抓手，对年出栏生猪5,000头、肉牛500头、肉羊3,000只以上及存栏奶牛300头以上的规模养殖场实施重点扶持[85]，推动养殖产能向标准化、设施化、智能化方向升级。在绿色发展维度，全省畜禽粪污资源化利用率已稳定在83%以上[86]，接近85%的规划目标，种养结合、粪污还田的循环模式加快推广。

从演进阶段看，河南畜禽养殖的规模化进程与重大动物疫病防控、产能恢复扩张相伴而行。2019年非洲猪瘟疫情冲击后，河南省明确产能恢复路径：2020年生猪存栏达到3,500万头以上[87]、2021年恢复至常年水平（4,300万头）[88]，此后产能持续扩张，至2025年实现年末存栏4,157.79万头[89]、全年出栏6,474.15万头[90]的新高。这一轮产能扩张既受益于国家生猪产能调控与地方奖补政策的持续支撑，也依托于规模化养殖率的快速提升和生物安全水平的整体改善，标志着河南畜禽养殖从疫病冲击后的修复阶段，迈入以质量效益为导向的高质量发展新阶段。

综合规模、结构与组织形态看，河南畜禽养殖已整体进入规模化、集约化、产业化发展的新阶段：总量由「数量扩张」转向「质量提升」，生产由「千家万户散养」转向「标准化规模场主导」，竞争由单一产量竞争转向成本管控与全产业链整合。在此进程中，产业边界不断由养殖环节向屠宰加工、冷链物流、预制菜等下游延伸，良种繁育、饲料供应、生物安全等支撑体系同步完善，纵向一体化的产业链条逐步成形，河南作为全国重要畜禽产品供给与净外调基地的功能定位在持续的产业链整合中日益清晰。这一从规模领先走向产业链纵向贯通、横向融合的演进方向，构成了观察河南畜禽养殖发展脉络的核心线索，沿着这条链条，种业、饲料、养殖、屠宰、加工与流通各环节的资源配置正被系统性地重新组织。

第二章 产业链分析

2.1 产业链图谱与价值分布

在生猪与禽蛋产能持续扩张、产业边界已贯通养殖—屠宰—加工全链条的背景下，河南畜禽养殖业的竞争力不只取决于养殖环节本身，更取决于一条纵贯「种业—饲料—兽药—养殖—屠宰—加工—冷链—消费」八个环节的产业链是否完整顺畅。2025年，河南第一产业增加值达到5,538.08亿元[1]，同比+3.6%[2]；而按照全省畜牧业高质量发展目标，畜牧业产值占农业总产值比重将提升至35%以上[3]，产业链的完整度直接决定这一目标的实现空间。

从价值分布看，河南产业链整体呈「上游资源依赖、中游规模主导、下游增值待挖」的结构特征。上游环节，种业与饲料原料依托粮食大省基础实现高本地化供给，小麦、玉米等大宗原料可就地转化；配套的兽药与疫苗环节亦有上市主体布局，河南养殖配套概念的动物保健公司普莱柯市值约43.5亿元[4]。消费端，2025年全国猪肉消费占比仍达57.3%[5]，禽肉消费占比升至27.23%[6]，肉类消费结构的多元化反过来要求养殖端与加工端同步调整产品结构。中游环节，养殖以生猪为核心、牛羊禽并举，是全国肉类供给与净外调的主要来源；下游环节，屠宰加工与冷链物流产能快速扩张，但深加工与预制菜仍处于增值释放的前夜。

链式结构的体量集中在中游。2025年，河南猪牛羊禽肉总产量753.42万吨[7]，同比+9.5%[8]；生猪出栏6,474.15万头[9]，同比+7.4%[10]，双双刷新历史纪录并居全国首位[11]。以全口径衡量，河南肉蛋奶总产量约占全国的1/12[12]，这意味着中游养殖环节承担着全国性的稳产保供职能，上游原料与下游加工的匹配程度，则决定这一职能的稳定性与增值水平。2025年，河南生猪出栏增速比2024年加快8.6个百分点[13]，肉类产量增速加快7.3个百分点[14]，产业链中游的扩张动能仍在持续释放。

具体到各环节，种业提供核心种源与遗传改良动力，饲料工业完成原料向营养的转化，兽药与生物安全体系保障生产稳定性，在饲料禁抗全面落地后，2025年目标推动50%以上规模养殖场落实养殖减抗行动[15]，用药规范正成为行业隐性的准入门槛；养殖环节形成产量与供给，屠宰加工实现商品化与增值，冷链物流连接产地与消费市场，消费端则决定需求结构与价格信号。八个环节环环相扣，任何一环的产能缺口都会沿链条传导放大。河南的优势在于上游原料充足、中游规模庞大，短板则集中在下游深加工与品牌化，这正是区域经济中「产出大省」与「加工强省」差距的结构性根源。

2.2 上游：种业与饲料原料

种业是产业链的起点，也是河南畜禽产业最具战略纵深的一环。截至2025年，河南共有7家单位入选国家种业阵型企业[16]，数量居全国第三[17]；拥有国家核心育种场和扩繁基地19个[18]、省级核心育种场13个[19]，全省种畜禽场达486家[20]，形成了覆盖生猪、肉牛、肉羊、家禽等主要畜种的梯次育种体系。2025年，牧原股份亦通过认证成为国家生猪核心育种场[21]，头部企业深度介入种源环节，进一步强化了河南在种业版图中的话语权。从产能看，谊发牧业累计已供应优质种猪100万头、高效精液60余万剂[22]，为全省生猪遗传改良提供了稳定的优质基因来源。从配套看，全省种畜禽场覆盖生猪、肉牛、肉羊、蛋鸡、肉鸡等多畜种，为养殖产能扩张提供了充足的种源储备。

在生猪种业领域，河南已涌现出具备全国影响力的种业主体。谊发牧业是全国唯一的中德猪业发展合作项目示范企业[23]，年出栏种猪12万头、供应精液260万剂[24]，种猪基因年可辐射商品猪超6,000万头[25]。其子公司河南精旺为全国唯一的「双国字」号种公猪站，并与法国Cooperl共建中国首家中外合资种公猪站[26]。2025年11月，谊发牧业发布历经13年培育的豫农黑猪新品种[27]，标志着河南生猪种业正由「引种依赖」向「自主育种」加速转变。

牛羊种业方面，河南拥有我国首个自主知识产权肉牛品种夏南牛，以及南阳牛、郏县红牛等地方良种[28]，肉牛核心育种场4个，种牛冻精产能约占全国三分之一[29]。饲料原料是上游的另一支柱：作为全国粮食生产核心区，2025年河南粮食总产量达6,754.87万吨[30]，同比+0.5%[31]，其中小麦产量3,749.64万吨[32]、同比-0.9%[33]，玉米产量2,294.19万吨[34]、同比+2.5%[35]。小麦与玉米构成的饲料原料基本盘，为养殖环节提供了高自给、低运距的供应保障；加之全省年产可饲用秸秆超6,500万吨[36]，草食家畜的粗饲料供给同样充裕。从全国原料市场看，2025年1—11月全国饲用谷物原料进口1,615万吨[37]、同比大幅减少54.7%[38]，进口依赖度下降进一步放大了河南本地原料供给的相对优势。

河南主要饲料原料产量（2025年，万吨）

数据来源：河南省2025年国民经济和社会发展统计公报（SN-17）；大豆产量公开数据暂缺

从饲料工业看，全国2025年工业饲料总产量达34,225万吨[39]，同比+8.6%[40]。分畜种看，猪饲料产量16,639万吨、同比+15.6%[41]，蛋鸡饲料2,259万吨、同比+1.2%[42]，奶牛饲料524万吨、同比-7.4%[43]，肉牛饲料523万吨、同比+11.5%[44]，肉羊饲料330万吨、同比+2.3%[45]。猪饲料与肉牛肉羊饲料的较快增长，与全国养殖结构「生猪扩张、牛羊补短板」的方向高度一致，也印证了上游饲料工业对中游养殖结构的先导与支撑作用。值得注意的是，在原料价格上涨背景下，配合饲料销售价格总体仍低于2024年水平[46]，饲料企业通过豆粕减量与替代蛋白优化配比消化成本压力，为下游养殖端留出了成本缓冲空间。[47][48][49][50]

2025年全国分畜种饲料产量与同比增速

数据来源：河南省饲料工业协会（SN-22）；产量单位为万吨，增速单位为百分比

2.3 中游：畜禽养殖

中游养殖环节是河南产业链的价值核心，整体呈「生猪为主、牛羊禽并举」的格局。生猪方面，2025年河南出栏生猪6,474.15万头[51]、同比+7.4%[52]，年末存栏4,157.79万头[53]、同比+3.1%[54]，猪肉产量521.78万吨[55]、同比+10.8%[56]，出栏量与存栏量均居全国第一[57]。生猪既是产量的绝对主力，也是全省养殖收益与风险最主要的来源。从区域布局看，河南生猪产能正加速向浅山丘陵区布局，驻马店、南阳等传统优势区持续巩固[58]，产能地理结构的优化降低了疫病传播与环保承载的双重压力。

牛羊禽方面，2025年河南牛肉产量40.81万吨[59]、同比+4.3%[60]，羊肉产量25.56万吨[61]、同比-11.1%[62]，禽肉产量165.27万吨[63]、同比+10.6%[64]，禽蛋产量396.08万吨[65]、同比-5.3%[66]，牛奶产量222.52万吨[67]、同比-3.4%[68]。其中禽蛋产量居全国第1位，河南由此成为全国禽蛋第一大省[69]。牛肉、禽肉的逆势增长与羊肉、禽蛋的阶段性回落，共同构成中游养殖结构在总量扩张中的再平衡。牛羊肉与禽蛋的供给变化直接映射到下游屠宰与深加工的产品结构上，为加工环节的产能配置提供了需求依据。

河南主要畜禽产品产量（2025年，万吨）

数据来源：河南省2025年国民经济和社会发展统计公报（SN-17）

肉牛产业是观察中游结构升级的窗口。2025年河南肉牛出栏240多万头[70]，牛肉产量40.81万吨[71]，全省养牛场户约49万户[72]，年出栏50头以上规模养殖比重达38%[73]，万头以上肉牛场16个[74]，肉牛产业产值突破600亿元[75]。依托夏南牛等自有品种与占全国三分之一的种牛冻精产能，肉牛正成为继生猪之后河南畜牧业新的增长极，其全产业链产值目标指向3,000亿元[76]。与此同时，基础母牛短缺、屠宰产能闲置与进口牛肉冲击，仍是肉牛产业链进一步壮大的主要制约[77]。从单产水平看，河南奶牛年均单产已突破10.5吨[78]，奶业效率的提升为草食畜牧业整体升级提供了参照。

从生产组织方式看，河南规模化养殖水平持续提升。按照高质量发展目标，全省畜禽规模化养殖率将提升至80%以上，其中生猪规模化养殖率达85%以上[79]。规模化场户占比上升，意味着种业、饲料、兽药、屠宰等配套环节能够获得稳定的订单基础，产业链协同效率因此显著改善；同时也推动流通结构由「调活畜禽」向「调肉」转变[80]，为中下游环节的整合创造了条件。按照河南重点规模场标准，年出栏生猪5,000头、肉牛500头、肉羊3,000只以上及存栏奶牛300头以上的养殖场均被纳入规模化扶持视野[81]，规模梯队的政策界定为产业链配套提供了明确的需求基准。

2.4 下游：屠宰加工与冷链

屠宰加工是产业链增值的关键环节，河南正以「压数量、提产能、强监管」为主线推进生猪屠宰行业整合。按照《河南省畜禽屠宰"严规范促提升保安全"三年行动实施方案》，到2025年底全省生猪屠宰企业控制在100家左右[82]，设计年生猪屠宰产能6,000万头左右[83]，实际屠宰量3,000万头以上[84]，屠宰企业全部实施屠宰GMP[85]。屠宰产能的集中化布局，为生猪供给由外调活猪转向就地屠宰加工奠定了硬件基础，也为肉品品质全程可追溯提供了条件。同时，部级屠宰标准化示范厂将达20家以上，新建企业设计年屠宰量按50万—200万头的适度规模布局[86]，行业门槛与规模底线同步抬高。

头部企业正在加速落子屠宰产能。2025年7月，双汇发展与河南汇润食品签约合作，项目投产后年屠宰生猪100万头、年产值17亿元[87]，聚焦冷鲜肉加工与预制肉制品研发，配置10条智能分割生产线[88]，并实现屠宰到上架48小时全程控温0—4℃的「屠宰—加工—冷链」一体化运营[89]。从行业龙头经营看，2025年双汇发展全年屠宰生猪1,314万头[90]、同比+27.7%[91]，以量补价加速行业份额集中；牧原股份屠宰生猪2,866.3万头[92]、同比+128.9%[93]，屠宰环节首次实现年度盈利，养殖龙头的产业链向下延伸正在重塑屠宰行业格局。从区域看，濮阳2024年生猪产量33.6万吨、增速居全省前三，规上食品企业126家、总产值144.1亿元[94]，双汇×汇润项目正是瞄准豫北这一快速增长的生猪与食品加工腹地。从经营结构看，双汇发展2025年禽产业收入120.63亿元[95]、同比+21.12%[96]，生猪屠宰之外的家禽产业链成为头部企业多元化的第二曲线。

牛羊禽屠宰加工同步扩张。河南肉牛年屠宰加工能力已达290万头[97]，但屠宰产能闲置问题仍较突出，基础母牛短缺与进口牛肉冲击对产能利用形成制约[98]。家禽方面，鹤壁永达食品肉鸡出口量居全国前三、肉类出口量居河南第一，鸡肉产品销量连续14年居全国前五[99]；华英农业则依托鸭肉熟食与羽绒深加工形成特色加工链条，2025年羽绒收入40.07亿元[100]、同比+26.01%[101]，带动全年营收54.47亿元[102]、同比+15.15%[103]，其中出口收入11.53亿元[104]、同比+32.47%[105]。大用集团则构建了无公害肉鸡全产业链，其相关企业年销售额达6亿元[106]，与永达食品共同构成鹤壁肉鸡产业的两极支撑。

预制菜是河南延伸产业链、提升附加值的主攻方向。全省拥有约5,800家预制菜相关企业，数量居全国第二[107]；按照《河南省加快预制菜产业发展行动方案》，2025年全省规上预制菜企业主营业务收入目标突破1,000亿元[108]。原阳县2024年预制菜全产业链营收已达200亿元[109]，并正在建设总投资200亿元、占地8,650亩的预制菜产业园[110]。为支撑产业落地，河南每年安排5,000万元财政资金奖励预制菜单品突破[111]，并安排2.2亿元支持农产品产地冷藏保鲜设施建设[112]，冷链短板正在被系统性补齐。原阳县已入选赛迪2024预制菜百强基地，位列全国第四、中部第一[113]；河南还设立省食品产业集群培育基金，总规模30亿元、首期10亿元[114]，为产业链上下游协同投资提供了金融工具支撑。

2.5 区域经济地位与集群贡献

从全国供给看，河南是名副其实的「肉篮子」与「蛋筐子」。2025年，河南生猪存栏量、净外调量以及蛋禽产量均居全国第1位[115]，猪肉产量521.78万吨、跃居全国首位[116]，肉蛋奶总产量约占全国1/12[117]。大规模净外调意味着河南养殖业不仅服务本省市场，更是全国肉类稳产保供的战略腹地；一旦中游供给出现波动，将直接外溢为全国性的猪肉价格与供给冲击，这也是河南在全国畜牧业版图中不可替代的地位所在。从省际比较看，四川生猪出栏6,248.00万头[118]、湖南6,127.30万头[119]分列全国第二、三位，三省出栏均突破6,000万头[120]，但河南以绝对规模与净外调体量占据榜首，供给地位难以被撼动。

围绕产业链各环节，河南已形成多个跨县域产业集群。正阳县公示的河南省生猪优势特色产业集群，由驻马店、南阳两市的5个县共同承担，中央财政奖补资金总额2亿元、分三批下达[121]，并采取中央财政与自筹资金1:3的配套机制[122]。鹤壁市依托永达食品、大用集团两大肉鸡龙头，带动十余家禽类调理品企业形成冷链食品集群[123]。集群化布局使种业、饲料、养殖、屠宰等环节在同一区域内实现产销衔接，显著降低了中间环节的交易成本与物流损耗。按集群申报门槛，集群市域内须至少拥有1家国家级或3家省级农业产业化龙头企业[124]，龙头牵引的集群组织方式，成为河南以产业集聚应对市场竞争的重要抓手。

集群贡献最终体现在区域经济账本上。2025年河南第一产业增加值5,538.08亿元[125]、同比+3.6%[126]，畜牧业在其中占据支柱地位；依托屠宰与预制菜产能的扩张，畜牧业的产值贡献正由单纯的养殖环节向加工环节延伸，推动河南从「原料输出地」向「加工集聚地」转变。这一转变既受市场需求牵引，也高度依赖政策在产能调控、生物安全、环保约束与财税扶持之间的平衡——政策资源在不同环节、不同规模主体之间的分配，将直接决定产业链增值的走向与结构。

从发展目标看，河南"十四五"规划提出2025年生猪出栏稳定在6,000万头左右[127]、牛饲养量达800万头[128]、羊饲养量达6,000万只[129]、家禽出栏稳定在13亿只[130]，肉牛奶牛产业则锚定全产业链产值3,000亿元[131]。对照实际运行，生猪出栏6,474.15万头[132]已超出规划目标上限，产能扩张与目标设定之间的张力，正成为产业政策需要审慎权衡的核心议题——产能上限如何校准、奖补资源向哪个环节倾斜、生物安全与环保约束如何在扩张中平衡，这些政策选择将直接塑造产业链下一阶段的演进路径。

第三章 产业政策

从产业链全景看，畜禽养殖业上承种业、饲料、兽药等要素供给，中连生猪、牛羊、家禽等养殖环节，下接屠宰、加工、冷链与消费终端，各环节的扩张、整合与淘汰均处于政策框架的约束之下。国家与河南省对畜禽养殖实行"产能调控＋生物安全＋环保约束＋高质量发展扶持"的四维政策组合，政策对象覆盖种业、养殖、屠宰加工、冷链流通等链条各环节：能繁母猪保有量目标划定了生猪供给的总量上限，定点屠宰与防疫制度规范了加工流通环节的进入门槛，禁养区划定与粪污利用政策约束了养殖空间和环保边界，奖补与产业集群政策则为规模化产能落地和下游延伸提供激励。政策工具的松紧变化，直接决定产业链各环节主体的产能决策、投资方向与进入退出节奏。政策既划定了行业扩张的"天花板"与生存的"底线"，也是判断产能周期拐点的重要先行指标。

3.1 国家层面产能调控与安全政策

在产能调控上，全国生猪产能的核心锚点是能繁母猪正常保有量。2021年印发的《生猪产能调控实施方案（暂行）》将全国能繁母猪正常保有量目标设定为4,100万头[1]；2024年修订版将该目标下调至3,900万头[2]，并将能繁母猪存栏量正常波动（绿色区域）的下限由正常保有量的95%调整至92%[3]。调控区间按绿色（正常波动）、黄色（大幅波动）、红色（异常波动）三档划分，分别对应预警引导、政策支持或强制调控措施[4]。方案坚持"三抓两保"——抓产销大省、养殖大县、养殖大场，保能繁母猪合理存栏量、保规模猪场合理数量[5]，各省以2023年末存栏量为基数确定本省正常保有量[6]。目标自4,100万头下调至3,900万头、绿色区间下限由95%放宽至92%，一方面为猪价波动留出更大弹性空间，另一方面将产能调控的责任逐级压实到产销大省与养殖大场。河南作为全国生猪出栏第一大省，其能繁母猪存栏能否稳定在省定绿色区间，直接影响全国产能调控的整体效果。这意味着在产能过剩背景下，政策不再以保产量为优先，而是以稳定养殖主体收益、防范行业深度亏损为目标，产能去化的节奏因而更多由市场力量主导、以政策区间为标尺。

在安全规范上，国家通过修订行业基础法规强化屠宰与防疫的进入门槛。《生猪屠宰管理条例》（2021年修订）确立生猪定点屠宰、集中检疫制度，除农村个人自宰自食外未经定点不得从事屠宰[7]；建立生猪进厂查验登记、肉品品质检验、出厂记录、问题产品召回等全过程追溯管理制度[8]；法律责任显著加重，违法罚款最高可达货值金额30倍[9]，因食品安全犯罪获刑者终身禁业[10]，并鼓励屠宰、加工、配送、销售一体化与冷链流通[11]。定点屠宰制度直接重塑了下游屠宰环节的行业结构——压缩小散屠宰企业、淘汰落后产能，为河南推动生猪省内屠宰和屠宰产能集中提供了法律依据。与之配套，《中华人民共和国动物防疫法》（2021年修订）确立"预防为主，预防与控制、净化、消灭相结合"方针[12]，按危害程度将动物疫病分为一、二、三类，非洲猪瘟、高致病性禽流感等纳入一类管理[13]，对口蹄疫、高致病性猪蓝耳病、猪瘟等实施强制免疫[14]，并将非洲猪瘟防控中的区域化管理经验上升为法律，新增病死动物无害化处理专章[15]。

2025年，重大动物疫病防控力度进一步加大。农业农村部9月针对周边国家和地区非洲猪瘟多发形势，部署加强边境地区动物疫病防控的六项任务，涵盖联防联控、监测排查、应急管理、强制免疫"先打后补"改革、监督执法与体系能力建设，强调防范化解"外疫传入、内疫反弹"风险，并按"早、快、严、小"原则处置疫情[16]。从政策演进看，自非洲猪瘟疫情后，生物安全已由应急性防控转为常态化制度约束，动物防疫法、屠宰条例与边境防控部署层层叠加，使"控风险、强安全"与"控产能、稳价格"共同构成2025年生猪产业政策的两条主线。河南地处中原、与外省调运频繁，边境防控与省内检疫监测的联动要求更高，疫病输入对生猪主产区的威胁尤需警惕。

3.2 河南省产业发展政策

河南省以"现代畜牧业强省"为规划总目标。《河南省"十四五"乡村振兴和农业农村现代化规划》（豫政〔2021〕56号）提出到2025年生猪出栏量稳定在6,000万头左右[17]、牛饲养量达800万头[18]、羊饲养量达6,000万只[19]、奶类产量达300万吨[20]、家禽出栏量稳定在13亿只[21]，畜牧业产值占农业总产值比重达35%以上[22]。《关于加快畜牧业高质量发展的意见》（豫政办〔2020〕26号）进一步提出2025年畜禽规模化养殖率达80%以上[23]、生猪规模化养殖率达85%以上[24]、畜禽粪污资源化利用率达85%以上[25]，并推动畜产品流通由"调活畜禽"向"调肉"转变、基本实现生猪省内屠宰[26]。上述目标将"规模、安全、效益"三位一体写入省级规划，为后续奖补政策提供了量化标尺。从规划口径看，河南畜牧业发展正由追求总量扩张转向兼顾结构优化与质量效益，生猪、牛羊、家禽三大板块的目标设定亦体现出"稳猪、扩牛、优禽"的差异化导向。

2025年10月印发的《河南省加快畜牧业转型升级高质量发展若干政策措施》（豫政办〔2025〕52号），是河南最新、力度最大的系统性支持政策[27]。规模养殖奖补方面，对年饲养量生猪5,000头以上、牛1,000头以上、羊1,000只以上、家禽10万只以上的新增规上养殖场，每个给予不超过20万元一次性奖补[28]；对新建、扩建存栏30万只以上蛋禽场和年出栏200万只以上肉禽场，每个按不超过200万元一次性奖励[29]；对肉蛋奶总产量年同比增幅超10%、增量不低于0.5万吨且排名全省前10位的县，每县奖励不超过300万元[30]。政策还将无疫小区/净化场奖补上限设为100万元[31]，并在20个县开展金融支持畜牧业试点，将养殖设施与活体纳入抵质押物、创新"青贮贷""活体贷"[32]。市场调控上，政府猪肉储备经费全面纳入省市财政预算，价格过度下跌触发预警时启动临时托市收储[33]；同时，对能繁母猪存栏稳定在绿色合理区间且生猪养殖量贡献度全省靠前的县，利用生猪调出大县省级统筹奖励资金给予奖励[34]，形成"稳产能＋稳价格"的双向激励。这一系列奖补与金融工具的组合，体现了省级财政支持方式从"补生产"向"补主体、补设施、补风险"的系统化转变，激励重心落在新增产能与结构优化之上。

屠宰产能是河南产业链从"调猪"转向"调肉"的关键环节。河南省农业农村厅《畜禽屠宰"严规范促提升保安全"三年行动实施方案（2023—2025年）》提出，到2025年底生猪屠宰企业数量控制在100家左右、设计年生猪屠宰产能6,000万头左右、实际屠宰量3,000万头以上[35]，并要求2025年屠宰企业全部实施屠宰GMP、部级标准化示范厂达20家以上[36]。为补齐牛羊禽屠宰短板，豫政办〔2025〕52号同步推进西平县、原阳县、兰考县牛羊鸡鸭定点屠宰试点，支持牛羊禽主产区配套建设屠宰产能[37]。屠宰集中度的提升将减少活畜禽跨区调运，与定点屠宰、全程追溯形成制度闭环，为屠宰加工环节的产能整合与集中度提升提供政策推力。

在牛羊补短板与下游延伸上，《河南省肉牛奶牛产业发展行动计划》（豫政办〔2022〕31号）提出到2025年全省牛饲养量达1,000万头[38]、奶类产量300万吨[39]、肉牛奶牛一产产值700亿元[40]、全产业链产值3,000亿元[41]。产业集群政策同步落地，河南省生猪优势特色产业集群由驻马店、南阳两市的正阳、西平、泌阳、唐河、方城5县共同承担，中央财政奖补资金总额2亿元、分三批在2026—2029年下达，并要求中央财政资金与自筹资金比例原则上1:3、单个项目县中央财政资金不超过该批次总额的50%[42]。在加工与冷链环节，河南省通过豫政办〔2023〕7号文件支持绿色食品业发展，每年安排5,000万元奖励预制菜企业[43]、安排2.2亿元支持农产品产地冷藏保鲜设施建设[44]，并设立总规模30亿元的省食品产业集群培育基金[45]。按《河南省加快预制菜产业发展行动方案（2022—2025年）》，到2025年全省规上预制菜企业主营业务收入目标突破1,000亿元，河南约5,800家预制菜相关企业数量居全国第二[46]，下游加工延伸的产业基础已经形成。从种业、养殖到屠宰加工、预制菜，河南已构建起覆盖全产业链的政策支持矩阵，为产业价值重心向加工端迁移提供了制度保障。[47]

3.3 环保与生物安全政策

环保约束在空间上划定了养殖业的发展边界。生态环境部、农业农村部2019年联合发文明确，除饮用水水源保护区、风景名胜区、自然保护区核心区与缓冲区、城镇居民区等法定区域外，不得划定禁养区，并全面排查、坚决取消超划禁养区[48]。按《畜禽养殖禁养区划定技术指南》，禁养区指县级以上地方政府依法划定的禁止建设养殖场或禁止建设有污染物排放养殖场的区域，并非"无猪区""无鸡区"；饮用水水源一级保护区禁止建设养殖场，二级保护区禁止建设有污染物排放的养殖场，达标粪肥还田不属排污[49]。据农业农村部汇总，全国依法划定禁养区8.6万个、面积121.2万平方公里[50]；经排查治理，各地调整减少无法律法规依据划定的禁养区1.41万个、面积12.9万平方公里[51]，规范划定从源头上避免了对合法养殖空间的挤压。禁养区划定的规范化与超划清理，既守住了环保底线，也为合规养殖场异地重建、产能省内转移腾出空间，是养殖空间布局优化的重要政策变量。

在粪污资源化利用上，全国畜禽粪污综合利用率已达79.4%[52]，接近国办文件确定的2025年80%以上目标[53]；农业农村部联合有关部门累计安排中央投资118.02亿元[54]，支持337个县（农场）开展绿色种养循环农业试点[55]，并印发粪污土地承载力测算、粪污处理设施建设等技术指南，推广9种以种养结合为主的典型技术模式[56]。粪污资源化利用由"末端治理"转向"种养循环"，既约束了养殖密度，也为粪肥还田、降低生产成本创造了条件。粪肥从环保负担转变为可循环利用的资源资产，种养结合模式在减施化肥的同时降低了养殖端的处理成本，成为规模场降本增效的重要抓手。

河南省畜禽粪污资源化利用率稳定在83%以上[57]，对照85%以上的省级2025年目标仍有提升空间[58]。中央第三轮生态环境保护督察整改背景下，河南省农业农村厅于2025年5月公示整改第一项任务验收情况，持续支持桐柏、淇县等县粪污资源化利用整县推进项目，新建"地力加油站"64处，推动粪肥就近就地还田[59]；《河南省畜禽养殖污染防治规划（2021—2025年）》进一步将2025年底前全省畜禽规模化养殖率达80%以上、规模养殖场粪污处理设施装备配套率达100%设为约束性目标[60]。

在生物安全与投入品管理上，我国自2020年7月1日起全面停止生产含促生长药物饲料添加剂（中药类除外）的商品饲料[61]，《全国兽用抗菌药使用减量化行动方案（2021—2025年）》提出到2025年末50%以上规模养殖场实施减抗行动[62]。地方层面进一步细化落实，如驻马店市驿城区2025年畜禽养殖污染防治攻坚战实施方案要求规模养殖场粪污处理利用设施配套率保持100%、畜禽粪污综合利用率达90%以上[63]。疫病防控部署上，边境地区防控六大任务与"早、快、严、小"处置原则共同构成2025年生物安全的政策基线[64]。环保与生物安全政策从"空间准入"与"投入品管理"两端压缩了低标准养殖的生存空间，客观上加速了养殖主体的规模化、标准化进程。减抗与禁抗政策还推动兽药行业向中兽药、微生态制剂等替抗产品转型，并抬高了养殖端的规范用药门槛与合规成本，进一步拉大了规模场与散户的投入差距。

3.4 政策量化目标汇总与执行情况

从执行情况看，2025年河南主要政策目标已实现或超额实现。生猪出栏方面，"十四五"规划目标为6,000万头左右，2025年实际出栏6,474.15万头（同比+7.4%）[65]，超额完成目标并居全国第一[66]。全国产能调控方面，2025年末能繁母猪存栏3,961万头，同比减少116万头，为正常保有量3,900万头的101.6%[67]，产能仍处绿色区域合理区间上沿、连续三年下降但尚未回调到位[68]。粪污资源化利用方面，河南2025年稳定在83%以上，与85%的省级目标尚有距离[69]。上述目标的达成情况见表3-1。综合来看，河南在总量类指标上普遍超额完成，而在绿色类指标（粪污资源化利用率）上仍有差距，反映出产业扩张速度快于环保基础设施配套的现实。

综合来看，国家与河南省对畜禽养殖的政策组合可概括为"产能调控＋生物安全＋环保约束＋高质量发展扶持"。产能调控端，能繁母猪保有量目标由4,100万头下调至3,900万头并配套绿黄红三档调控区间，取向由保供给转向防过剩[70]；产业扶持端，豫政办〔2025〕52号以规模场、畜牧大县和禽业扩产为主要激励对象，同时以政府猪肉储备托市收储托底价格[71]，肉牛奶牛行动计划与生猪优势特色产业集群政策聚焦牛羊补短板与集群化发展[72]；安全与环保端，定点屠宰、强制免疫、减抗禁抗与禁养区、粪污利用政策共同构成行业进入与扩张的约束边界[73]。从政策取向看，2025年河南奖补政策以"增量激励"为主，国家产能调控以"存量调减"为主，两者一推一拉，共同引导行业由数量扩张转向质量效益型发展。政策对产能的调控存在明显的传导时滞，从目标下调到存栏实际去化往往需要数个季度，这一滞后期恰是市场供需缺口与价格波动反复拉锯的空间所在。这些政策坐标也框定了当期市场运行的边界：产能调控目标的持续下移将引导供给端高位收缩，而猪肉消费结构的变化与禽肉等替代品对需求的承接，将决定供需再平衡的节奏与价格企稳的时点。

图3-1 河南省畜牧业奖补政策单项奖励上限（豫政办〔2025〕52号）

数据来源：豫政办〔2025〕52号（SN-10）

图3-2 全国能繁母猪正常保有量目标调整与年末存栏（万头）

数据来源：SN-01、SN-37

第四章 产业情况

在产能调控目标持续下调、政策主线转向"控产能、稳价格、强安全"的背景下，2025年全国畜禽市场供需关系发生深刻变化：供给端肉类总产量首次突破亿吨、猪肉产量创历史新高，需求端消费趋于平稳并出现结构性回落，市场运行由"供不应求"整体转向"供给宽松、价格承压"。这一需求侧格局，构成观察河南省畜禽养殖当期产销与后续走向的基本坐标。

4.1 市场需求规模

从全国看，2025年猪牛羊禽肉总产量达到 10,072 万吨，同比+4.2%，首次突破亿吨关口 [1]；其中猪肉产量 5,938 万吨，同比+4.1%，创历史新高 [2]，禽肉产量 2,837 万吨、同比+6.7% [3]，牛肉产量 801 万吨、同比+2.8% [4]，羊肉产量 496 万吨、同比-4.2% [5]。生猪全年出栏 71,973 万头，同比+2.4% [6]；年末生猪存栏 42,967 万头，同比+0.5% [7]。禽蛋产量 3,498 万吨，同比-2.5% [8]；牛奶产量 4,091 万吨，同比+0.3% [9]。家禽出栏 183.2 亿只，同比+5.6%，首次突破180亿只、创历史新高 [10]。全国肉类供给总量处于历史最高水平，其中猪肉与禽肉合计贡献了当年增量的绝大部分，供给端"量增"格局已然确立。供给端的全面放量，为下游屠宰、加工与冷链流通提供了充足的原料基础，也意味着行业竞争的重心正由"保供"转向"消化"。[11][12][13][14][15]

河南省的产量盘子同步创出历史新高。2025年全省猪牛羊禽肉产量 753.42 万吨，同比+9.5%，增速较2024年加快 7.3 个百分点 [16]。分品种看，猪肉产量 521.78 万吨、同比+10.8% [17]，禽肉产量 165.27 万吨、同比+10.6% [18]，牛肉产量 40.81 万吨、同比+4.3% [19]，羊肉产量 25.56 万吨、同比-11.1% [20]。全年生猪出栏 6,474.15 万头，同比+7.4%，增速较2024年加快 8.6 个百分点 [21]；年末生猪存栏 4,157.79 万头，同比+3.1% [22]。禽蛋产量 396.08 万吨、同比-5.3% [23]；牛奶产量 222.52 万吨、同比-3.4% [24]。河南肉类产量与生猪出栏的同比增速均显著高于全国平均水平，供给扩张力度在全国各主要产区中位居前列。[25][26][27][28][29]

从品种结构看，猪肉是河南肉类产量的绝对主体：猪肉产量 521.78 万吨，占全省猪牛羊禽肉总产量的约 69.3% [30]；禽肉 165.27 万吨、占比约 21.9%，为第二大肉类 [31]；牛、羊肉产量合计占比不足 9% [32]。与全国结构相比，全国猪肉占肉类总产量的比重约为 59.0% [33]，河南的猪肉占比明显更高，凸显出"生猪大省"以猪为主的供给特征。禽蛋产量虽小幅回落，但河南蛋禽产量仍居全国第1位 [34]，猪、禽并重的生产格局为肉类供给提供了双重支撑。[35]

2025年河南省猪牛羊禽肉产量结构

数据来源：河南省统计局《2025年河南省国民经济和社会发展统计公报》

进一步将河南与全国对照，河南肉类供给的规模与效率都处于全国领先水平。以 753.42 万吨的猪牛羊禽肉产量计算，河南约占全国 10,072 万吨总量的 7.5% [36]；以 6,474.15 万头的生猪出栏计算，约占全国出栏总量的 9% 左右 [37]。河南以有限的省域资源承担起全国跨区域净调出的主要职能，肉蛋奶总产量约占全国 1/12 [38]，供给的外向度与贡献度远超其经济份额，是名副其实的全国"肉盘子"担当。[39][40]

4.2 河南在全国的供给地位

从生猪出栏规模看，河南稳居全国第一。2025年河南生猪出栏 6,474.15 万头，同比+7.4%，居全国首位 [41]；四川以 6,248.00 万头、同比+1.6% 位居第二，湖南以 6,127.30 万头、同比+1.9% 位居第三 [42]，前三名出栏量均突破 6,000 万头 [43]。三省合计出栏约 1.88 亿头，约占全国生猪出栏总量的四分之一，是全国生猪供给最为集中的区域 [44]。河南在出栏基数已居全国第一的基础上仍保持 +7.4% 的高增速，明显快于四川、湖南，供给份额还在继续扩大。区域供给的高度集中，决定了豫川湘三省的出栏节奏对全国猪价具有显著的风向标意义。[45][46][47][48]

2025年豫川湘三省生猪出栏量对比（万头）

数据来源：正大猪博士引博亚和讯《2025年各省生猪出栏量排名》

从存栏规模看，河南同样居全国之首。2025年末河南生猪存栏 4,157.79 万头，同比+3.1% [49]；四川存栏 3,582.10 万头、同比-1.7%，湖南存栏 3,557.60 万头、同比-2.6%，分列第二、三位 [50]。豫川湘三省存栏合计约 11,297.5 万头，占全国存栏总量的 26.29% [51]，出栏与存栏的双重集中印证了"豫川湘"生猪产业带在全国的枢纽地位。在能繁母猪环节，2025年13省统计口径中仅河南、四川、湖北三省存栏小幅增长，其余10省均下降 [52]，河南在产能调减大周期中的去化压力相对可控，为后续供给稳定奠定了基础。[53][54][55][56]

从产量与综合地位看，2025年河南猪肉产量 521.78 万吨，同比+10.8%，跃居全国首位 [57]；四川猪肉产量 502.0 万吨、同比+4.7%，退居第二 [58]。综合来看，河南生猪存栏量、净外调量及蛋禽产量均居全国第1位 [59]，是全国肉类供给与跨区域调运的核心基地。较高的供给份额既意味着河南在全国肉类市场中拥有举足轻重的影响力，也意味着其供给变动对外省市场的溢出效应显著。进一步看，河南在全国供给格局中的地位不仅体现在产量数字上，更体现在跨区域调运的枢纽功能上：依托中原腹地的区位与交通优势，河南生猪及猪肉产品可便捷辐射京津冀、长三角、粤港澳等主要消费区，形成"本地养殖、全国供应"的流通网络。这一区位禀赋决定了河南畜禽产业的需求并不局限于省内市场，而是面向全国的消费大盘；省外消费的景气程度与调运半径内的价差变化，都会经由流通渠道传导至河南的养殖端与屠宰端，使河南成为观察全国肉类供需冷暖的重要窗口。[60]

2025年全国主要省份生猪出栏量分布（万头）

数据来源：正大猪博士引博亚和讯《2025年各省生猪出栏量排名》

4.3 消费结构与需求变化

需求端的变化是2025年市场运行的另一条主线。按居民家庭消费口径测算，2025年全国居民家庭人均猪肉消费量 26.6 公斤，同比-5.4%，为连续第二年下降，两年累计减少 12.8%，处于近四年最低点 [61]；猪肉占肉类总消费的比重由2024年的 58.3% 降至 54.2% [62]。消费收缩的背后，是人口负增长与老龄化加深、健康消费观念转变、腌腊消费场景减弱，以及2025年四季度暖冬带来的"旺季不旺" [63]，多重因素共同压制了家庭端的猪肉购买力。[64][65]

若以全口径（含在外就餐及餐饮渠道）测算，2025年猪肉消费占比为 57.30%，仍居肉类消费首位；人均猪肉消费量 41.69 千克，重回40千克以上平台期 [66]。全口径下，禽肉消费占比升至 27.23%，成为第二大消费肉类，人均禽肉消费 19.61 公斤、较2011年增幅超过52% [67]；牛肉消费占比 10.2%、羊肉占比 5.1%，两者合计不足16% [68]。肉类消费结构正从"一猪独大"向猪、禽、牛、羊、鱼多元并举转变 [69]，禽肉成为替代猪肉消费增量的最主要品类。[70][71][72][73]

全国人均猪肉消费量变化趋势（全口径，千克/人·年）

数据来源：中国猪业信息网《占比57.3%、人均41.69kg！猪肉消费触顶趋稳》

居民口径与全口径的差异提示，家庭直接消费虽在收缩，餐饮与加工渠道的猪肉消耗依然存在，猪肉消费总量进入"平台期"而未必是趋势性萎缩 [74]。从时间序列看，全国人均猪肉消费量自2022年高点连续回落，2025年降至 41.69 千克 [75]，"触顶趋稳"特征明显。对河南而言，作为全国最大生猪调出省，省外需求的变化直接决定河南出栏增量能否被市场消化；禽肉对猪肉的替代分流，意味着河南禽肉产量同比+10.6%的高增长在相当程度上对冲了猪肉消费的下滑 [76]，猪、禽并重的供给结构有利于在消费结构变迁中稳定市场份额。消费结构的此消彼长，要求生产端在品种安排、产品形态与渠道布局上同步调整，以匹配不断分化的终端需求。

4.4 当期运行特征

供给宽松是2025年当期运行的首要特征。从屠宰端看，2025年1-11月全国规模以上定点屠宰企业屠宰生猪 3.62 亿头，同比+22.4%，其中11月单月屠宰 3,957 万头、同比+24.0% [77]。屠宰量高增长叠加生猪出栏扩张，市场阶段性供给明显宽松。进口方面，1-11月全国进口冷鲜冻猪肉 92.04 万吨，同比-6.2% [78]；同期出口猪肉 3.85 万吨，同比+58.4%，出口小幅放量 [79]。[80][81][82][83]

与供给放量相对，价格端深度下行。2025年全国生猪出场价格年均 14.28 元/公斤，同比-16.41%，为至少近7年最低 [84]；12月生猪出场价格降至 11.99 元/公斤，跌破12元关口 [85]。年度猪粮比价 6.27，同比-12.36% [86]；12月降至 5.25，连续5个月跌破6:1的盈亏平衡线 [87]。养殖盈利同步承压：按仔猪育肥口径测算，2025年全年生猪养殖头均亏损约 26 元，12月单月头均亏损扩大至 262.11 元 [88]。价格与盈利的双重承压，客观上加速了高成本产能的出清，为行业中长期健康运行腾出了空间。[89][90][91]

在量增价跌的背景下，产能去化与政策调控同步推进。2025年末全国能繁母猪存栏 3,961 万头，同比-2.9% [92]，为近15年来第二低值，且已连续三年下降 [93]；但该水平仍相当于正常保有量 3,900 万头的 101.6%，处于绿色区域上沿，产能总体依然偏宽松 [94]。调控层面，河南已将政府猪肉储备经费全面纳入省市财政预算，价格过度下跌触发预警时将启动临时托市收储 [95]，为市场价格提供政策托底。

从终端消费价格看，2025年12月猪肉集贸市场价格 22.59 元/公斤，同比-19.1% [96]；生猪集贸市场价格 12.17 元/公斤，同比-26.9% [97]。价格的大幅回落传导至终端，进一步削弱了居民购买意愿，四季度"旺季不旺"成为全年消费端的典型特征。市场供需由紧转松的背景下，河南生猪调出的外省需求亦明显降温，量增价跌的矛盾贯穿全年。[98][99]

4.5 未来需求预测

展望未来需求趋势，人口因素构成中长期最大变量。人口负增长与老龄化程度加深，将直接压低猪肉等动物性食品的家庭消费增量 [100]。消费结构的转变方向已然清晰：猪肉消费占比趋于下行、禽肉等替代品占比上升，肉类消费从"一猪独大"转向多元并举 [101]；猪肉消费进入总量平稳的平台期，短期难以重现高速增长 [102]。中长期看，需求总量的增长瓶颈与结构升级的空间并存，消费"质"的提升有望部分对冲"量"的放缓。

出口与深加工成为消化供给过剩的潜在突破口。2025年全国肉类出口由2024年的 63 万吨大幅增至 97 万吨，出口扩容被视为平衡猪肉供需、消化国内过剩产能的关键举措之一 [103]。在河南，预制菜产业成为需求侧的重要增长点：全省约 5,800 家预制菜相关企业、数量居全国第二 [104]；按照《河南省加快预制菜产业发展行动方案》，2025年全省规上预制菜企业主营业务收入目标突破 1,000 亿元 [105]。河南省财政每年安排 5,000 万元支持预制菜龙头企业发展，为肉类消费的工业化转化提供政策激励 [106]。[107]

从供给端看，产能调控的收紧取向将为需求侧的再平衡创造条件。全国能繁母猪正常保有量目标已由 3,900 万头进一步下调至 3,750 万头左右 [108]，将从源头压缩未来出栏增量；生猪期货等风险管理工具加快普及，2025年生猪期货总成交量 1,799.3 万手 [109]，为养殖主体在价格下行期平滑收益、稳定经营预期提供了新工具。综合来看，2025年河南畜禽产业面临的需求环境是"总量庞大、增速趋缓、结构分化"：猪肉消费平台化与禽肉替代并存，决定出栏量的高增长难以完全由消费增量承接，供需平衡更多依靠价格调节、产能去化与外调出口消化。在此背景下，河南养殖端的实际产销节奏、屠宰加工环节的整合进度以及产能去化的落地情况，将决定行业能否在供给宽松中完成新一轮再平衡。

第五章 发展现状

2025年，在产能持续扩张的背景下，河南畜禽养殖供给端延续量增态势，价格端却深度下行，行业运行由「量增利增」转向「量增价跌」。全省猪牛羊禽肉总产量753.42万吨，同比+9.5%，较上年加快7.3个百分点[1]；生猪出栏6,474.15万头，同比+7.4%，较上年加快8.6个百分点，两项指标均创历史新高并稳居全国首位[2]。供给放量与价格承压相互交织，共同构成当期产业运行的基本面。[3][4][5][6]

5.1 产销情况：生猪

生猪是河南畜禽养殖的核心品种，也是全省农业经济的重要支柱。2025年全年生猪出栏6,474.15万头，同比+7.4%[7]；年末生猪存栏4,157.79万头，比上年末+3.1%[8]，出栏、存栏均居全国第一位[9]，河南继续稳坐全国第一生猪大省地位。猪肉产量521.78万吨，同比+10.8%，跃居全国首位[10]。2025年全国生猪出栏71,973万头，同比+2.4%[11]，河南、四川、湖南三省出栏量均突破6,000万头，河南居首[12]。[13]

河南生猪产能的扩张既源于能繁母猪存栏的相对充足，也受益于规模养殖的持续推进。作为全国生猪优势产区，河南生猪存栏量、净外调量均居全国首位，每年有大量活体与猪肉产品调往省外，是全国肉类供给与净外调的重要基地[14]。在产能调控政策引导下，河南能繁母猪存栏目标由400万头下调至370万头[15]，产能扩张与调控约束并存，为后续供给节奏的变化埋下伏笔。在空间布局上，河南引导生猪产能向浅山丘陵区转移，巩固驻马店、南阳等传统优势产区，推动产能与资源环境承载能力相匹配，为供给的持续扩张提供了布局支撑[16]。

从生产节奏看，河南生猪供给在2025年明显放量，出栏增速较2024年加快8.6个百分点[17]；河南一省出栏量约占全国的9.0%[18]，供给集中度突出。出栏节奏的加快既与上年同期的低基数相关，也反映出规模养殖主体在成本可控前提下的主动扩产。供给的集中释放与下游屠宰产能的扩张相匹配，全年生猪出栏量与猪肉产量同步刷新纪录，为屠宰、加工、流通环节提供了充足的原料保障。

从区域集中度看，生猪产能进一步向中部主产区集中。河南与四川、湖南三省生猪存栏合计约11,297.5万头，占全国的26.29%[19]，其中河南存栏、出栏、净外调量均居全国首位[20]，在全国生猪供给格局中地位举足轻重。

5.2 产销情况：家禽、牛羊与奶业

家禽是河南第二大肉类来源，蛋禽产量更居全国之首。2025年河南禽肉产量165.27万吨，同比+10.6%[21]；禽蛋产量396.08万吨，同比-5.3%[22]，蛋禽产量稳居全国第一位[23]。从全国看，2025年末家禽存栏62.7亿只，同比-3.2%[24]，禽肉供给的增量更多来自出栏效率与单产的提升，而非存栏规模的扩张。禽肉产量的高增与全国禽肉供给扩张同步，家禽养殖在河南肉类供给中的权重持续上升。[25][26]

牛羊肉方面，2025年河南牛肉产量40.81万吨，同比+4.3%[27]；羊肉产量25.56万吨，同比-11.1%[28]，是主要肉类中唯一下降的品种。肉牛产业持续壮大，全年肉牛出栏240多万头，肉牛产业产值突破600亿元[29]；全省养牛场户约49万户，年出栏50头以上规模养殖比重38%，万头以上肉牛场16个[30]。羊肉产量的下降与肉羊产能收缩相关，牛羊肉合计66.37万吨，在肉类总产量中占比约8.8%[31]。[32][33][34][35]

奶业方面，2025年河南牛奶产量222.52万吨，同比-3.4%[36]，奶牛年均单产突破10.5吨[37]。综合来看，2025年河南猪牛羊禽肉总产量753.42万吨，同比+9.5%[38]；肉蛋奶总产量约占全国的十二分之一[39]，是全国名副其实的肉蛋奶综合供给基地。主要畜禽产品产量见表5-1。[40]

肉牛产业在壮大的同时亦面临结构性挑战。全省年产可饲用秸秆超6,500万吨，为肉牛养殖提供了充足的粗饲料来源[41]，但基础母牛短缺、屠宰产能闲置（近三分之二屠宰场歇业）、进口牛肉冲击等问题并存，制约着产业链附加值的进一步提升[42]。肉牛产业仍处于由规模扩张向质量提升转变的过渡阶段，供需两端均需政策与市场的共同引导。

5.3 产品结构

从肉类产品结构看，猪肉仍占据绝对主导地位。2025年河南猪肉产量521.78万吨，占猪牛羊禽肉总产量的比重约为69.3%[43]；禽肉165.27万吨，占比约21.9%，是第二大肉类[44]；牛肉、羊肉合计66.37万吨，占比约8.8%[45]。与上年相比，猪肉、禽肉占比同步抬升，羊肉因产量下降而占比收窄，肉类供给呈现「猪禽为主、牛羊为辅」的稳定格局。[46][47][48]

全国层面的肉类生产结构同样呈现「猪稳禽增」特征。2025年全国猪牛羊禽肉产量10,072万吨，首次突破亿吨，同比+4.2%[49]；其中猪肉5,938万吨、同比+4.1%，创历史新高[50]；禽肉2,837万吨、同比+6.7%，增速居前[51]。家禽全年出栏183.2亿只，同比+5.6%，首次突破180亿只[52]，禽肉供给的快速扩张为消费端「以禽替猪」提供了充足货源。牛羊方面，牛肉产量801万吨、同比+2.8%，羊肉产量496万吨、同比-4.2%[53]，供给总体平稳，肉类供给的增量主要由猪肉与禽肉贡献。[54][55][56][57][58]

河南在肉类结构演变中扮演着关键角色。禽肉产量同比+10.6%，高于全国禽肉增速约4个百分点[59]；禽蛋产量396.08万吨虽同比下降，但蛋禽产量仍居全国首位[60]。全国居民猪肉消费占比由2024年的58.3%降至2025年的54.2%[61]，禽肉替代加速的背景下，河南禽肉、禽蛋的规模化供给为满足日益多元的肉类消费需求提供了坚实保障。供给结构的调整与需求结构的演变相互印证，河南作为全国肉类供给基地，其「猪禽为主」的产品结构正是对全国消费趋势的前瞻性匹配。[62][63]

5.4 资产投资与产能建设

规模化是河南养殖业投资建设的主线。按照河南省规划，2025年全省畜禽规模化养殖率达到80%以上、生猪规模化养殖率达到85%以上[64]；全国范围内，年出栏500头以上规模场出栏占比已超过70%[65]，大型集团能繁母猪存栏占全国比重超过40%[66]，行业规模化、集中化趋势持续强化。为引导产能向规模化集中，河南对年饲养量生猪5,000头以上、牛1,000头以上、羊1,000只以上、家禽10万只以上的新增规上养殖场，每场给予不超过20万元一次性奖补[67]。规模养殖在疫病防控、粪污治理、成本控制等方面具有显著优势，是河南畜牧业由大转强的必由之路。[68]

屠宰加工是2025年河南产能建设的重点方向。按照三年行动方案，到2025年底全省生猪屠宰企业控制在100家左右，设计年屠宰产能6,000万头左右，实际屠宰量3,000万头以上[69]。龙头企业在屠宰端密集布局，双汇发展与河南汇润食品合作项目投产后年屠宰生猪100万头、年产值17亿元，聚焦冷鲜肉加工与预制肉制品研发，配套10条智能分割生产线[70]；全省肉牛年屠宰加工能力达290万头[71]。屠宰产能的集中与扩张，为「调畜禽向调肉」转变提供了硬件支撑。

从区域布局看，河南畜禽产能向优势产区集中。生猪优势特色产业集群由驻马店、南阳两市的正阳、西平、泌阳、唐河、方城5县共同承担，中央财政奖补资金总额2亿元，按1:3比例撬动自筹资金[72]；濮阳依托百万头级屠宰项目加快生猪深加工布局，规上食品企业126家、总产值144.1亿元[73]；鹤壁以永达食品、大用集团两大肉鸡龙头为核心，形成禽肉调理品产业集群[74]。2025年10月印发的畜牧业高质量发展政策，对肉蛋奶总产量增幅超10%、排名全省前10位的县每县奖励不超过300万元[75]，并设立省食品产业集群培育基金30亿元支持精深加工[76]。资本与政策双轮驱动，推动河南养殖从「规模扩张」向「全产业链」升级。[77]

环保与资源化利用构成产能建设的重要约束与配套投入。河南畜禽粪污资源化利用率稳定在83%以上[78]，按照规划，2025年底前全省规模养殖场粪污处理设施装备配套率达到100%[79]，粪肥就近还田、种养结合成为规模化养殖场的重要投资方向。粪污资源化利用既缓解了环保约束，又通过有机肥还田提升了耕地质量，推动养殖与种植形成良性循环。

5.5 市场流通与屠宰

河南严格落实生猪定点屠宰、集中检疫制度，未经定点不得从事屠宰活动，并对生猪进厂查验登记、肉品品质检验、出厂记录、问题产品召回等实行全过程追溯管理[80]。按照三年行动方案，2025年河南屠宰企业全部实施屠宰GMP规范，部级标准化示范厂达到20家以上[81]。从全国运行看，2025年1-11月规模以上定点屠宰企业屠宰生猪3.62亿头，同比+22.4%[82]；11月单月屠宰量3,957万头，同比+24.0%[83]，规上屠宰量高增印证了行业由「调运活畜禽」向「调肉」转变的流通格局变化。河南依托定点屠宰体系，构建起从养殖场到消费终端的可追溯链条，屠宰环节的集中度和规范化程度显著提升，为保障肉品安全、稳定市场供给奠定了制度基础。

冷链物流是保障肉类品质、支撑跨区域流通的关键环节。双汇等龙头在豫北推进「屠宰—加工—冷链」一体化，实现屠宰到上架48小时全程控温0—4℃[84]。河南省安排2.2亿元支持农产品产地冷藏保鲜设施建设，补助不超过建设总造价30%、单个主体最高100万元[85]，冷链基础设施的完善有力支撑了冷鲜肉与深加工产品的远距离运输。冷链网络的延伸还带动了肉类电商、社区团购等新业态发展，扩大了冷鲜肉的市场半径。[86]

5.6 预制菜与产业延伸

预制菜是河南屠宰加工产业链延伸的重要方向，也是消化养殖产能、提升附加值的主要出口。河南拥有约5,800家预制菜相关企业，数量居全国第二[87]；按照行动方案，到2025年全省规上预制菜企业主营业务收入突破1,000亿元[88]。河南每年安排5,000万元财政资金奖励预制菜企业，对单项菜品年销售收入超1亿元、套餐产品年销售收入超5亿元的企业给予支持[89]，推动行业从「卖原料」向「卖食品」转变。预制菜的发展不仅延长了产业链、提升了附加值，也在一定程度上平抑了鲜活产品价格波动对养殖端的影响。[90][91]

县域预制菜产业呈现集群化发展态势。原阳县2024年预制菜全产业链营收200亿元，入选预制菜百强基地，正在建设总投资200亿元、占地8,650亩的预制菜产业园[92]；鹤壁依托肉鸡产业基础，发展禽肉调理品与熟食加工，形成区域特色产业集群[93]。预制菜对冷链、包装、调味料等配套产业的带动，进一步放大了屠宰加工环节的规模效应。从全省看，河南将预制菜作为万亿级现代食品集群的重要增长极，冷链物流、中央厨房、调味品等配套产业协同发展，初步形成了以郑州为中心、县域园区为载体的产业网络。

5.7 种业与技术发展

种业是畜禽养殖的「芯片」，河南种业基础扎实、体系完整。全省7家单位入选国家种业阵型企业，数量居全国第三[94]；拥有国家核心育种场和扩繁基地19个、种畜禽场486家，遴选省级核心育种场13个[95]，构建起国家级与省级梯次衔接的良种繁育体系。[96][97]

生猪种业尤为突出。谊发牧业作为国家级生猪核心育种场和国家畜禽种业阵型企业，年出栏种猪12万头、提供精液260万剂，种猪基因年可辐射商品猪超6,000万头[98]；其累计供应优质种猪100万头、高效精液60余万剂，并于2025年11月发布历经13年培育的豫农黑猪新品种[99]。牧原股份2025年认证为国家生猪核心育种场[100]，头部企业育种能力持续提升。种业水平的提升直接降低了对进口种源的依赖，也为疫病防控与生产效率提升提供了有力支撑。

牛羊种业与智慧养殖同步推进。河南拥有夏南牛、南阳牛、郏县红牛等地方优良品种，肉牛核心育种场4个，种牛冻精产能约占全国三分之一[101]。技术端，河南支持提升中小规模养殖场智能化水平，并在20个县开展金融支持畜牧业试点，创新「青贮贷」「活体贷」，将养殖设施与活体纳入抵质押物[102]，为产能建设提供技术支撑与资金活水。智慧养殖通过物联网、大数据等技术手段提升饲喂、环控、疫病监测的精准化水平，成为规模化养殖企业降本增效的重要抓手。

在育种方式上，河南还注重国际引进与合作。谊发牧业为全国唯一「中德猪业发展合作项目示范企业」，其子公司为全国唯一「双国字」号种公猪站，并与法国Cooperl共建中国首家中外合资种公猪站，通过引种改良与自主选育相结合持续提升种源水平[103]。

5.8 进出口与库存

进出口方面，2025年国内猪肉进口延续收缩态势。1-11月全国进口冷鲜冻猪肉92.04万吨，同比-6.2%[104]；出口3.85万吨，同比+58.4%[105]；进出口贸易逆差17.14亿美元，同比-7.4%[106]。从全部肉类看，2025年肉类出口量由2024年的63万吨大幅增长至97万吨[107]，出口扩容成为消化国内过剩产能、平衡供需的重要渠道。[108][109][110][111]

库存与产能去化同步推进。2025年末全国能繁母猪存栏3,961万头，同比-2.9%，为近15年来第二低值，但仍高于3,900万头的正常保有量约1.6%[112]。河南在产能调控中主动瘦身，能繁母猪存栏目标由400万头下调至370万头[113]。生猪期货成为企业库存与风险管理的重要工具，2025年总成交量1,799.3万手，交割区域覆盖22个省（区、市），3,000余家产业企业参与，出栏量达百万头的32家猪企中24家参与过期货交易或成为交割库[114]；大商所支持的「保险+期货」项目774个，涉及现货量超1,540万头，累计赔付7.48亿元，惠及养殖户2.87万户次[115]。期货工具的广泛应用，为养殖主体在价格下行周期提供了风险管理的新渠道。[116][117][118][119][120]

5.9 饲料与原料供应

饲料原料是养殖业的基础要素，河南具备较强的本地化供应能力。2025年全省粮食总产量6,754.87万吨，同比+0.5%[121]；其中玉米2,294.19万吨、同比+2.5%[122]，小麦3,749.64万吨、同比-0.9%[123]，玉米、小麦等主要饲料原料的大规模自给，显著降低了养殖环节的原料外购成本与供应波动风险。粮食的稳产增产为养殖业的规模扩张提供了坚实的物质基础，也增强了产业抵御外部冲击的韧性。[124][125][126]

从饲料生产看，2025年全国工业饲料产量34,225万吨，同比+8.6%[127]，其中猪饲料16,639万吨、同比+15.6%[128]，与生猪产能扩张形成呼应；蛋鸡饲料2,259万吨、同比+1.2%[129]，奶牛饲料524万吨、同比-7.4%[130]，肉牛饲料523万吨、同比+11.5%[131]，肉羊饲料330万吨、同比+2.3%[132]。分畜种饲料产量的此消彼长，从投入端印证了养殖结构「猪禽增、反刍稳」的演变方向。[133][134][135][136][137]

原料进口方面，2025年1-11月全国饲用谷物原料进口1,615万吨，同比大幅减少54.7%，其中玉米进口量同比锐减90%以上[138]；与此同时，国内玉米产量提升至3.01亿吨，创历史新高，大豆进口约1.06亿吨[139]。进口收缩与国内产量提升相叠加，饲料原料的外部依赖度明显下降。从价格看，配合饲料价格总体平稳，2025年12月育肥猪、肉鸡、蛋鸡配合饲料均价分别为3.36元、3.50元、3.22元/公斤，同比变动有限[140]，为养殖成本端提供了相对稳定的外部环境。[141][142][143][144][145]

总体来看，2025年河南畜禽养殖在供给端全面放量、产能建设与流通延伸同步推进的同时，价格端深度下行，行业从「量增利增」转向「量增价跌」。供给的持续扩张与价格的承压直接决定养殖端盈利空间，生猪按仔猪育肥口径全年头均亏损约26元[146]，蛋鸡养殖利润跌至近五年冰点[147]，白羽肉鸡除祖代外已无获利空间[148]，产业链利润加速向屠宰与深加工环节转移，畜禽养殖进入盈利全面承压的时期。

图5-1 2025年河南省分畜种肉类产量（万吨）

数据来源：河南省统计局《2025年河南省国民经济和社会发展统计公报》（SN-17）

图5-2 河南省生猪出栏与年末存栏规模（万头）

数据来源：河南省统计局（SN-17）；2024年数值系按官方公布的同比增速推算

图5-3 2025年河南省畜禽产品产量结构

数据来源：河南省统计局《2025年河南省国民经济和社会发展统计公报》（SN-16、SN-17）

第六章 盈利分析

6.1 行业盈利总体水平

在供给持续扩张、价格深度下行的背景下，2025年河南省畜禽养殖业整体盈利全面承压。供给端，全省生猪出栏6,474.15万头、同比+7.4%[1]，猪牛羊禽肉总产量753.42万吨、同比+9.5%[2]，双双刷新历史纪录；价格端，全国生猪出场均价14.28元/公斤、同比-16.41%，为近7年最低[3]。「量增价跌」直接决定全年盈利格局：生猪按仔猪育肥口径全年头均亏损约26元[4]，蛋鸡养殖利润跌至近五年冰点[5]，白羽肉鸡产业「除祖代外已无获利空间」[6]，各主要畜种盈利普遍收缩。

从全国供给背景看，2025年全国猪牛羊禽肉总产量10,072万吨、同比+4.2%，首次突破亿吨，其中猪肉产量5,938万吨、同比+4.1%、创历史新高[7]。在全国供给创新高、价格整体承压的大环境下，河南生猪出栏6,474.15万头、居全国首位[8]，猪肉产量521.78万吨、同比+10.8%并跃居全国第一[9]，禽蛋产量396.08万吨、为全国禽蛋第一大省[10]。庞大的供给体量使河南养殖主体对价格下行的暴露更为充分，盈利收缩的幅度也相应放大。[11][12][13][14]

盈利下行在产业链上并非均匀分布，而是呈现明显的再分配特征。养殖环节因饲料成本刚性、终端价格走低而首当其冲，屠宰与加工环节则因原料成本下降、产能利用率提升而相对受益，深加工与羽绒、预制菜等延链环节更呈逆势增长。2025年牧原股份屠宰肉食业务收入452.28亿元、同比+86.32%，首次实现年度盈利，占营业总收入比重升至31.4%[15]；双汇发展全年屠宰量1,314万头、同比+27.7%，以「以量补价」实现归母净利润51.05亿元、同比+2.32%[16]；华英农业羽绒收入40.07亿元、同比+26.01%，逆势成为最主要的盈利支撑[17]。养殖与加工环节的盈利分化，构成2025年畜禽行业利润分配的基本图景。[18][19][20][21][22]

针对养殖盈利大幅下滑，政策端同步强化托底与引导。河南省2025年10月印发的《加快畜牧业转型升级高质量发展若干政策措施》明确，对生猪5,000头以上、牛1,000头以上等新增规上养殖场给予每个不超过20万元的一次性奖补，对肉蛋奶总产量增幅超10%且排名全省前十的县每县奖励不超过300万元[23]；同时将政府猪肉储备经费全面纳入省市财政预算，价格过度下跌触发预警时启动临时托市收储[24]。政策「控产能、稳价格」的组合拳，与市场自发的产能去化形成合力，为行业盈利的底部区域提供缓冲。[25]

6.2 生猪养殖盈利

生猪是河南畜禽养殖盈利的「压舱石」，也是2025年亏损压力最集中的环节。按仔猪育肥口径测算，2025年全年生猪养殖头均亏损约26元[26]；12月单月头均亏损扩大至262.11元，已连续5个月亏损且亏损幅度逐月加大[27]。若采用自繁自养口径，盈利压力相对缓和但同样快速恶化：农业农村部测算2025年生猪养殖全年头均盈利约31元，主要受前期盈利支撑[28]；到11月中旬自繁自养头均亏损已扩大至约114.81元[29]，年末进入深度亏损区间[30]。两种口径的差异源于外购仔猪与自繁自养的成本结构不同，但共同指向下半年猪价跌破成本线的事实。

图6-1 2025年生猪养殖头均盈利（元/头）

数据来源：大畜牧网（SN-46）、农业农村部（SN-37）

决定生猪盈利的核心指标是猪粮比价。2025年全国年度猪粮比价为6.27、同比-12.36%[31]；12月进一步降至5.25、环比-3.49%、同比-32.08%，已连续5个月跌破6:1的盈亏平衡线，创近29个月新低[32]。同期猪料比价平衡点升至5.41、为近4年最高[33]，意味着在饲料成本相对刚性下，行业需要更高的猪价才能实现盈亏平衡。价格端的持续探底是盈利恶化的直接原因：12月全国生猪出场价格11.99元/公斤、同比-27.16%，跌破12元大关，为2019年以来最低[34]。[35][36][37][38][39]

从全年价格轨迹看，生猪出场价格整体呈「高位回落、年末探底」的走势。国家发改委价格监测数据显示，7月第3周全国生猪出场均价尚为14.96元/公斤，同期头均盈利48.96元、已不足50元[40]；到12月已跌至11.99元/公斤[41]，跌幅接近两成。以国家统计局每旬流通领域口径核算，2025年生猪年均价13.8元/公斤、同比-17.78%[42]，12月单月11.5元/公斤、连续3个月跌破12元[43]。两种统计口径虽略有差异，但均确认猪价处于近年最低区间，养殖盈利随价格中枢下移而系统性收缩。[44][45][46]

图6-2 2025年生猪出场价格走势（元/公斤）

数据来源：大畜牧网（SN-46）、中国养猪网（SN-47）

价格端的传导在集贸市场上同样清晰。12月全国猪肉集贸价格22.59元/公斤、同比-19.1%[47]，生猪集贸价格12.17元/公斤、同比-26.9%[48]，仔猪价格23.39元/公斤、同比-29.5%[49]。需求疲软与供给高增叠加，1-11月全国规模以上定点屠宰企业屠宰量3.62亿头、同比+22.4%，11月单月屠宰量3,957万头、同比+24.0%[50]，屠宰放量进一步验证供给过剩、消费承接乏力的格局。就河南而言，头部企业的售价已贴近行业底部，2025年11月牧原生猪销售均价11.56元/公斤、同比-28.73%[51]，已低于多数主体的完全成本线，生猪养殖盈利由「微利」转向「亏损」，成为2025年畜禽行业盈利收缩的最主要来源。[52][53][54][55][56]

面对猪价的大幅波动，行业加速运用期货工具管理盈利。2025年生猪期货总成交量1,799.3万手、日均成交量7.4万手，较2021年的2.5万手大幅增长，日均持仓量21.3万手，11月以来持续维持在30万手以上[57]；交割区域已覆盖22个省（区、市），出栏量达百万头的32家猪企中已有24家参与生猪期货交易、交割或成为交割库[58]。2025年大商所支持开展「保险+期货」项目774个，涉及现货量超1,540万头，累计赔付7.48亿元，惠及养殖户2.87万户次[59]。期货套保与「保险+期货」的普及，为养殖主体在亏损周期中锁定利润、平滑盈利波动提供了市场化工具。[60][61][62][63][64]

6.3 家禽与牛羊养殖盈利

家禽环节的盈利收缩较生猪更为剧烈，蛋鸡养殖利润跌至近五年冰点。2025年1-10月单斤鸡蛋平均盈利同比跌幅超过90%[65]；以山东样本测算，鸡蛋均价由2024年的8.35元/公斤降至6.47元/公斤、降幅超22%，而成本为7.25元/公斤，每公斤亏损0.778元，折合单只蛋鸡亏损11-15元，除1月外其余11个月均处于亏损状态[66]。鸡蛋年均价3.17元/斤、创近五年新低[67]。亏损的根源在于供给持续高企：全国在产蛋鸡存栏2025年9月增至13.68亿只、为近五年最高，12月末仍达13.44亿只、同比+5.0%[68]。河南作为全国禽蛋第一大省，2025年禽蛋产量396.08万吨、同比-5.3%[69]，供给高位叠加价格低迷，蛋鸡养殖的深度调整仍未见底。[70][71][72][73][74]

白羽肉鸡的盈利处境同样严峻。中国畜牧业协会数据显示，2025年白羽肉鸡景气指数全年平均92.19，一至四季度分别为91.62、91.70、91.58、93.84[75]；协会明确指出，全年92.19的指数对应白羽肉鸡产业「除祖代外已无获利空间」[76]。行业媒体测算，2025年肉鸡养殖平均每只亏损0.86元，毛鸡均价7.06元/公斤、同比-9%[77]。从产业链环节看，祖代种鸡因种源稀缺仍保有盈利，父母代环节一季度至三季度亏损、四季度才随鸡苗价格回升恢复盈利[78]。河南拥有永达、大用等肉鸡龙头企业，肉鸡行业的持续亏损对全省家禽养殖盈利形成显著拖累。[79][80][81][82][83]

禽业中的肉鸭环节同样承压。2025年全国毛鸭均价7.60元/公斤、同比-13.31%，肉鸭行业利润整体承压[84]；河南上市鸭企华英农业2025年营业收入54.47亿元、同比+15.15%，但归母净利润-5,990.38万元、由盈转亏[85]。牛羊环节则呈现「量稳价弱」的分化：2025年河南牛肉产量40.81万吨、同比+4.3%，羊肉产量25.56万吨、同比-11.1%[86]；肉牛产业产值虽突破600亿元[87]，但行业面临基础母牛短缺、近三分之二屠宰场产能闲置以及进口牛肉冲击等多重挤压[88]，中小养殖主体盈利空间明显收窄。[89][90][91][92][93]

奶业与牛源环节的盈利同样承压。2025年全国牛奶产量4,091万吨、同比+0.3%[94]，河南牛奶产量222.52万吨、同比-3.4%[95]；全国奶牛饲料产量524万吨、同比-7.4%[96]，奶牛存栏收缩的信号清晰，反映原奶价格低位下养殖亏损倒逼产能出清。在原奶供过于求、饲草料成本相对刚性的格局下，奶牛养殖盈利空间收窄，奶业与肉牛产业一同进入以提质增效为核心的低利润阶段。[97][98][99]

6.4 成本结构分析

成本端是2025年养殖盈利收缩的重要推手，饲料成本约占养殖成本的六至七成，其波动直接决定盈亏平衡点的高低。从年度均值看，2025年玉米均价2,220.6元/吨、同比-1.29%，豆粕均价3,127.3元/吨、同比-3.05%，均处近5年低位[100]，年度均价看似对养殖端友好；但年内走势恰恰相反：玉米价格由年初的2,037元/吨升至年末的2,250元/吨、全年上涨10.45%[101]，豆粕由年初的2,866元/吨升至年末的3,126元/吨、全年上涨9.07%[102]，原料价格在下半年显著上行，与猪价、禽价的下行形成「剪刀差」，逐季挤压养殖利润。[103][104][105]

图6-3 2025年玉米与豆粕饲料原料价格走势（元/吨）

数据来源：生意社（SN-50）

除玉米、豆粕外，其他饲料原料的成本压力亦值得关注。2025年大豆均价4,243.0元/吨、同比-3.04%，为近6年最低[106]，叠加进口结构的变化，国内饲料原料供应整体宽松但波动加大：2025年1-11月饲用谷物原料进口1,615万吨、同比大幅减少54.7%，其中玉米进口量同比锐减90%以上[107]，进口收缩强化了国内玉米定价的主导权，也放大了国内供需对原料价格的边际影响。饲料原料的「进口降、国产增」格局，使河南等玉米主产区的原料成本优势进一步凸显。[108][109][110]

配合饲料价格的回落更多体现为同比口径的改善。2025年生猪饲料价格2.68元/公斤、同比-14.51%，为近6年最低[111]；12月育肥猪配合饲料均价3.36元/公斤、同比-0.3%[112]，肉鸡配合饲料3.50元/公斤、蛋鸡配合饲料3.22元/公斤[113]。尽管配合饲料价格走低缓解了部分成本压力，但2025年全国工业饲料产量34,225万吨、同比+8.6%[114]，饲料需求高增与原料年末上涨并存，饲料企业主要通过豆粕减量、替代蛋白优化等手段维持价格总体平稳[115]。河南依托全省玉米产量2,294.19万吨、同比+2.5%的本地化粮源[116]，在饲料原料成本控制上具备天然优势。[117][118][119][120]

从完全成本看，头部企业凭借规模与精细化管理持续压缩成本。牧原股份2025年生猪养殖完全成本约12元/公斤，较上年下降约2元/公斤，部分优秀场线已低于11元/公斤[121]；即便在12月猪价跌破12元的极端行情下，牧原仍保有成本侧的相对优势。与之对照，完全成本偏高的中小养殖主体在猪价跌破其成本线的行情下承受更大的亏损压力。成本曲线的高低位差，成为决定不同主体在亏损周期中「谁先出局、谁先受益」的关键变量。

6.5 产业链利润分配

盈利的承压并非均匀分布在产业链各个环节，2025年利润呈现「养殖承压、屠宰加工受益、深加工延链扩张」的再分配格局。养殖端生猪、蛋鸡、肉鸡全面亏损或微利的同时，屠宰环节因原料生猪价格走低、头均加工利润改善而获得扩张窗口：牧原股份2025年屠宰生猪2,866.3万头、同比+128.9%，屠宰肉食业务收入452.28亿元、同比+86.32%，首次实现年度盈利，占营业总收入的31.4%[122]。生猪屠宰的「放量+增效」，是利润自养殖端向屠宰端转移最直接的证据。[123][124][125][126]

深加工与延链环节的盈利韧性更为突出。双汇发展2025年实现营业收入592.74亿元、同比-0.48%，归母净利润51.05亿元、同比+2.32%，其中肉制品收入235.27亿元、毛利率37.05%[127]；其禽产业收入120.63亿元、同比+21.12%，全年大幅减亏[128]，印证「养殖亏损、加工盈利」的利润转移逻辑。华英农业羽绒收入40.07亿元、同比+26.01%，占总收入比重超过七成，成为企业最主要的盈利支撑[129]；尽管羽绒业务强劲，肉鸭行情低迷仍拖累其全年业绩由盈转亏[130]。[131][132][133][134][135]

从上市公司层面看，产业链利润分配进一步显化为盈利分化。牧原股份2025年营业收入1,441.45亿元、同比+4.49%，但归母净利润154.87亿元、同比-13.39%，主因猪价下跌[136]；双汇发展以屠宰与肉制品的稳定盈利对冲养殖周期波动，归母净利润逆势增长2.32%[137]；华英农业则因肉鸭行情低迷由盈转亏[138]。三家公司分别代表养殖、屠宰加工、延链深加工三种经营模式，其业绩轨迹从微观层面验证了利润向屠宰与深加工端转移的宏观判断。[139][140]

屠宰与深加工环节的利润扩张，背后是产能整合与延链增值的双轮驱动。河南省《畜禽屠宰「严规范促提升保安全」三年行动实施方案》提出，到2025年底生猪屠宰企业控制在100家左右、设计年生猪屠宰产能6,000万头左右、实际屠宰量3,000万头以上[141]，屠宰产能的规模化整合提升了行业整体加工效率与头均利润。深加工端，河南拥有约5,800家预制菜相关企业、数量居全国第二[142]，规上预制菜企业主营业务收入向1,000亿元目标迈进[143]；预制菜、羽绒、熟食等高附加值环节的扩张，为养殖企业提供了穿越周期低谷的利润缓冲带。

6.6 盈利展望

盈利能否修复，取决于供给端的产能去化是否到位。2025年末全国能繁母猪存栏3,961万头、同比-2.9%[144]，虽连降三年并创近15年第二低值，但仍较3,900万头的正常保有量高出61万头，产能仍处合理区间上沿[145]。政策端已进一步收紧调控目标：2025年9月农业农村部座谈会明确「半年左右调减100万头能繁母猪」的硬目标，其中河南由400万头降至370万头[146]；2026年5月印发的《生猪产能综合调控实施方案（2026年修订）》更将全国能繁母猪正常保有量目标下调至3,750万头左右[147]，产能去化的政策力度明显加大。

在产能去化尚需时间传导的背景下，行业对2026年猪价普遍持「前低后高」的判断：上半年供给仍处高位、价格低位调整，下半年随供给收缩价格回升，年均价或略高于2025年[148]。成本端同样存在边际改善空间，行业预判2026年玉米、豆粕等原料价格走势或弱于2025年、以振荡下跌为主[149]，叠加头部企业完全成本持续下探（牧原已降至12元/公斤以内）[150]，行业整体盈亏平衡点有望下移，部分成本领先主体有望率先走出亏损。

饲料原料的供应保障为盈利修复提供成本端支撑。2025年全国玉米产量提升至3.01亿吨、创历史新高，大豆进口约1.06亿吨，工业饲料产量约3.31亿吨[151]；国内玉米增产与进口多元化为饲料原料供给提供了充足保障，即便在年末原料价格上行的阶段，配合饲料价格仍总体低于2024年水平[152]。原料供应的宽松格局，为2026年养殖成本的相对稳定奠定了物质基础，也意味着成本竞争的焦点将更多取决于养殖效率与精细化管理，而非原料价格本身。[153]

盈利修复的另一重约束来自需求端。2025年全国居民家庭人均猪肉消费量26.6公斤/年·人、同比-5.4%，连续第二年下降，两年累计减少12.8%[154]；全口径测算猪肉消费占比57.3%、人均消费量41.69公斤，仍居肉类消费首位，禽肉替代趋势延续[155]。消费增长的乏力意味着产能去化对价格的支撑将被需求的弱弹性部分对冲，行业盈利修复的斜率或相对平缓，2026年养殖盈利大概率维持「底部徘徊、结构性改善」的格局。[156][157][158]

从养殖主体结构看，亏损加速了低效率产能的出清。2025年全国年出栏500头以上规模场出栏占比已超过70%，中小型散养主体退出数量超过50万户[159]；前十养殖集团出栏2.14亿头、占全国出栏约30%[160]，大型集团能繁母猪存栏占全国超40%[161]。盈利分化与产能去化的双重作用下，行业产能结构正从「小散乱」向「规模化、集约化」加速演进。[162]

综合来看，2025年盈利收缩的本质是行业从「量价齐升」转向「以量补价、以低成本求生存」的深度调整。在猪价中枢下移、饲料成本刚性、消费增长放缓的三重约束下，成本控制能力与全产业链布局成为决定企业盈利的核心变量——牧原凭借12元/公斤以内的完全成本在行业普遍亏损中保持盈利[163]，双汇依托屠宰加工与肉制品的稳定现金流实现利润逆势增长[164]，而中小散户与高成本主体则在亏损中加速退出。盈利能力的显著分化正在重塑行业竞争版图，成本领先者与全产业链经营者的市场份额持续扩大，行业集中度随之加速提升。

第七章 竞争格局

2025年，全国生猪养殖在量增价跌中进入深度洗牌期。按仔猪育肥口径测算，全年生猪养殖头均亏损约26元[1]，12月单月亏损扩大至262.11元[2]。持续亏损加速了中小主体的出清，也让具备成本与资金优势的龙头企业在份额争夺中占据主动；在全年生猪出栏约7.2亿头[3]的供给格局下，养殖业的市场结构、竞争主体与竞争逻辑正同步重塑。行业竞争由此从"谁养得多"转向"谁成本低、谁活得久"，规模与效率的双重优势正在重新划分市场边界。对拥有全国最大生猪产能的河南而言，竞争格局的走向不仅关乎省内企业兴衰，更直接决定全国猪肉供给的稳定性与价格中枢。

7.1 市场结构与集中度

从全国口径看，2025年生猪养殖的市场集中度升至历史高位。据博亚和讯统计，全国前十养殖集团合计出栏2.14亿头，占全国出栏比重约30%[4]；前二十强合计出栏2.59亿头，占比升至36%[5]。出栏结构的头部化特征愈发突出：年出栏百万头以上的大型企业合计出栏占比超过41%[6]，大型集团能繁母猪存栏占全国比重超过40%[7]，其中牧原股份一家出栏即占全国比重超10%[8]。集中度的跃升并非一朝一夕之功，而是在上一轮非洲猪瘟冲击之后，资本、技术与政策资源持续向头部沉淀的结果。[9][10]

规模养殖对散养经营的替代进一步提速。2025年11月生猪产业发展大会披露，年出栏500头以上规模养殖场出栏占比已超过70%[11]；中小型散养主体退出数量超过50万户[12]。对照政策目标，河南省提出2025年畜禽规模化养殖率达80%以上、生猪规模化养殖率达85%以上[13]，规模化进程与全国趋势相互印证。散养户的大规模退出并非短期波动，而是在非洲猪瘟防控常态化、环保约束趋严与盈利波动加剧三重压力下发生的结构性出清。从"一户多栏"的庭院养殖到"万头一区"的现代化猪舍，养殖业态的更替正在深刻重塑河南乡村的产业形态。散养户的退出同步催生了专业育肥、社会化防疫、粪污托管等分工业态，养殖业由"人人可养"的千家万户模式，转向资本、技术与组织能力共同筑高的门槛型产业。

资本市场的产业主体同样呈集中之势。2025年，超过20家主要上市猪企合计出栏约2.05亿头，同比增长20.57%，占全国出栏比重约29%[14]；其中牧原股份、温氏股份、新希望"三巨头"合计出栏1.36亿头，占上市猪企总出栏比重超过66%[15]。头部梯队的门槛同步抬升：前十上市猪企的出栏门槛已升至450万头以上，德康农牧首次跻身千万头出栏行列，正邦科技出栏853.69万头、同比增长106%[16]。上市猪企以极小的企业数量占比，掌控了近三成的全国生猪供给，头部集中程度在农业各子行业中十分突出。[17][18][19][20][21]

集中度的提升与盈利周期高度相关。猪价下行阶段，单头亏损考验的是资金链与成本控制，龙头凭借饲料原料采购议价、种猪效率与生物安全体系建设实现逆周期扩产，缺乏资本支撑的中小场户则被迫减产乃至退出。这种"盈利分化—产能集中"的正反馈，使行业周期波动中枢逐步上移——未来猪价高点的弹性或趋于平缓，而价格低谷期的淘汰烈度也在加大。就河南而言，作为全国生猪存栏、出栏与净外调量均居首位的产能核心区[22]，省内竞争格局的演变对全国供给稳定具有举足轻重的影响。省内头部企业的产能布局高度集中于驻马店、南阳等传统优势区，区域内的竞争与协同并行，既抬高了优势区的产能天花板，也强化了河南在全国供给网络中的枢纽地位。

图7-1 2025年全国生猪出栏集中度结构

数据来源：博亚和讯、中国畜牧业协会（SN-38）。注：第11—20强为前二十强占比（36%）与CR10（30%）之差，其他百万头以上企业为百万头以上合计占比（41%）与前二十强占比之差，其余为按全国约7.2亿头出栏推算。

7.2 主要竞争者

在上市猪企群体中，牧原股份以绝对规模稳居行业首位。2025年公司商品猪出栏7,798.1万头[23]，同比增长19.10%[24]，占全国出栏比重超过10%[25]；全年实现营业收入1,441.45亿元[26]，同比增长4.49%、创历史新高[27]；归母净利润154.87亿元[28]，同比下降13.39%[29]。在河南A股上市公司中，牧原营收与归母净利润均居第二位，仅次于洛阳钼业[30]。支撑其扩张的财务底盘同样稳健：公司资产负债率54.15%、较年初下降4.53个百分点，全年经营现金流净额300.56亿元[31]，在行业低谷期仍保持了较强的抗风险与再投资能力。[32]

温氏股份与新希望同为千万头级产能的全国性巨头。2025年"三巨头"合计出栏1.36亿头，占上市猪企总出栏比重超过66%[33]。行业景气下行在头部企业销售均价中有直接体现：11月牧原生猪销售均价11.56元/公斤，同比-28.73%[34]；温氏同期销售均价11.71元/公斤，同比-29.92%[35]。价格深跌之下，谁把完全成本压得更低，谁就更有希望在亏损周期中保留扩张与并购的主动权。三巨头的竞争已不再局限于产能规模，而是延伸到种源效率、区域布局与下游渠道的综合较量。[36][37][38]

图7-2 2025年主要上市猪企出栏量对比

数据来源：牧原股份2025年年报（SN-31）、中国养猪网（SN-39）。注：温氏与新希望合计为三巨头合计1.36亿头扣减牧原7,798.1万头后的推算值；德康农牧为首次跻身千万头行列的约值。

就河南省内而言，养殖上市公司的梯队格局清晰。2025年12月末，河南4家养殖上市公司按市值排序依次为：牧原股份2,730.29亿元、双汇发展918.14亿元、华英农业50.76亿元、普莱柯43.5亿元[39]；牧原股份市值约为其余三家市值总和的2.7倍[40]。其中普莱柯主营动物疫苗与兽药，属养殖配套环节[41]；牧原与双汇分别代表"养殖+屠宰"与"屠宰+肉制品"两种一体化路径，华英农业则以羽绒与鸭肉冻品为主业。除上市公司外，河南还拥有一批细分赛道的区域龙头：永达食品肉鸡出口量居全国前三、肉类出口量居河南第一，为肯德基、麦当劳等长期供应商[42]；大用集团则以无公害肉鸡全产业链为特色[43]，共同构成河南禽业养殖与加工的竞争梯队。牛羊产业则依托丰富的黄牛品种资源和全国领先的种牛冻精产能加速规模化，河南正形成"猪禽牛羊"多畜种龙头并进的产业生态。[44]

图7-3 2025年河南养殖上市龙头竞争力画像

数据来源：牧原股份、双汇发展、华英农业2025年年报（SN-31/SN-32/SN-33）、南方财富网（SN-43）。注：双汇营收增速按0绘制（实际-0.48%），华英归母净利润转亏、不派现按0绘制。

放到更广的资本市场看，河南上市公司整体盈利保持稳健。2025年全省115家豫股合计营业收入10,665亿元，归母净利润781亿元，同比增长9.70%，其中87家实现盈利[45]；牧原股份以74.38亿元现金分红居豫股"分红王"之位，双汇发展以50.24亿元分红位列第四[46]。养殖龙头对河南资本市场的利润与回报贡献由此可见一斑。从资本市场定价看，养殖龙头估值已由"周期股"逻辑逐步转向"成长+分红"逻辑，稳定的现金流与股东回报成为投资者关注的新锚点，这也反过来推动龙头企业更加注重成本管控与资产负债表的稳健。[47][48][49][50][51]

7.3 竞争焦点与模式

行业竞争的逻辑正在发生切换。在产能整体过剩、猪价中枢下移的背景下，"以量取胜"不再是唯一标尺，成本管控成为决定企业生存的第一竞争力。牧原2025年生猪养殖完全成本约12元/公斤[52]，较上年下降约2元/公斤[53]，部分优秀场线已低于11元/公斤[54]；低成本直接转化为现金流与再投资能力，支撑其在行业亏损期仍保持出栏高增[55]。这种成本领先并非偶得，而是源于饲料原料本地化、智能化猪舍与全链条精细管理的长期积累，成本落后于行业均价的主体只能在价格战中被动出清。成本的竞争本质上是一场全要素生产率的竞争，饲料转化率、每头母猪年提供断奶仔猪数等关键指标每提升一分，都对应着可观的利润弹性，这正是龙头敢于在行业低谷逆势扩张的底气所在。

成本之外，风险管理工具正在成为头部企业的新竞争力。2025年生猪期货总成交量1,799.3万手[56]，日均成交量7.4万手，较2021年的2.5万手显著放量[57]；交割区域覆盖22个省（区、市），交割库由上市之初的14家增至58家，3,000余家产业企业参与，出栏量达百万头的32家猪企中有24家参与期货交易或交割[58]。大商所支持开展的"保险+期货"项目累计达774个，惠及养殖户2.87万户次[59]。头部企业借助期货套保提前锁定销售价格，在猪价下行中缓冲现货亏损，进一步拉大了与中小主体的风险承受力差距。不过期货工具在中小养殖主体中的普及度仍然有限，交割门槛、资金占用与专业能力要求使其更多成为头部企业的"专属工具"，这也在制度层面构成竞争天平进一步向大企业倾斜的变量。[60][61][62][63][64]

竞争的第二条主线是产业链纵向一体化。双汇发展2025年屠宰量1,314万头、同比增长27.7%[65]，屠宰业务收入292.5亿元[66]，肉制品收入235.27亿元、销量136.1万吨[67]，禽产业收入120.63亿元、同比增长21.12%[68]；生鲜外销量155.6万吨、同比增长15.8%，禽肉外销量40.6万吨、同比增长20.1%[69]，以"屠宰—肉制品—禽产业"的多元组合对冲单一猪价波动，同时以37.05%的肉制品毛利率锁定加工环节的利润韧性[70]。牧原则将一体化从养殖延伸至屠宰，2025年屠宰生猪2,866.3万头、同比增长128.9%[71]，屠宰肉食业务收入452.28亿元、同比增长86.32%，首次实现年度盈利，占总营收比重升至31.4%[72]。两家企业从不同起点切入一体化，共同指向同一个方向——把利润留在全产业链内部。一体化与专业化两种路径在河南并存：双汇以加工端为枢纽反向整合养殖，牧原以养殖端为根基向下游延伸，华英以羽绒为支点重建产业链，殊途而同归的竞争格局，使河南在猪、禽两条产业链上都形成了完整的龙头企业矩阵。[73][74][75][76][77]

区域屠宰产能的集中与种业、智能化竞争相互叠加。河南省规划到2025年底生猪屠宰企业控制在100家左右、设计年生猪屠宰产能6,000万头左右、实际屠宰量3,000万头以上[78]；双汇2025年与河南汇润食品合作，项目投产后年屠宰生猪100万头，聚焦冷鲜肉加工与预制肉制品，配10条智能分割生产线[79]。种业环节的竞争同步升温：牧原股份2025年认证为国家生猪核心育种场[80]，谊发牧业年出栏种猪12万头、供应精液260万剂，种猪基因年可辐射商品猪超6,000万头[81]，河南全省7家单位入选国家种业阵型企业、数量居全国第三[82]。河南最新政策还明确支持提升中小规模生猪养殖场智能化水平，对年饲养量生猪5,000头以上的新增规上养殖场给予每个不超过20万元的一次性奖补[83]，推动"调活畜禽"向"调肉"转变，使产业链利润向加工与冷链环节沉淀。

7.4 融资并购与产业整合

资本运作是龙头企业争夺长期筹码的重要途径。牧原股份于2026年2月完成港股上市，成为行业首家"A+H"两地上市企业，2026年一季度完成H股发行及超额配售，净募资118.65亿港元，所有者权益增至873.03亿元，资产负债率降至50.73%[84]；中诚信国际随后将牧原主体信用等级由AA+上调至AAA[85]。2025年度股东会还通过发行不超过120亿元等值债务融资工具的授权[86]，全年现金分红74.38亿元、占归母净利润48.03%[87]。境外股权融资与低成本债务工具并用、叠加高比例分红，为牧原在行业低谷期的产能布局与屠宰扩张储备了充足资金，也巩固了其在资本市场上的龙头形象。行业低谷期的资本运作尤为关键：猪价下行阶段，融资能力决定扩张半径，拥有多元融资渠道的企业可以更低成本承接退出产能，而融资渠道单一的主体则被迫收缩，资本优势由此转化为下一轮周期的份额优势。[88][89]

双汇发展则沿"内部整合+外部投资"双线推进产业布局。2025年年报披露，公司对漯河万中禽业、漯河汇特食品等禽类屠宰与肉制品企业实施同一控制下企业合并，强化禽产业链协同[90]；同年9月战略投资中誉宠物食品，切入宠物食品原料赛道[91]。2025年双汇营业总收入592.74亿元[92]，归母净利润51.05亿元、同比增长2.32%[93]，全年分红50.24亿元、股利支付率98.42%[94]，股息率约5.26%[95]，"以量补价"与高分红策略支撑了盈利的逆势稳定。高分红策略既是对股东的直接回馈，也传递了现金流充沛、主业稳健的信号，在肉制品消费增速放缓的背景下，双汇以稳定的现金回报维持了资本市场对传统加工龙头的信心。

区域上市公司的股权重组同样活跃。华英农业2025年营业收入54.47亿元、同比增长15.15%[96]，其中羽绒业务收入40.07亿元、同比增长26.01%，成为最大收入板块[97]，出口收入11.53亿元、同比增长32.47%[98]；但受肉鸭行业价格下行拖累——2025年全国毛鸭均价7.60元/公斤、同比-13.31%[99]——冻品与熟食收入分别降至7.66亿元和5.64亿元[100]，公司归母净利润-5,990.38万元，由上年盈利转为亏损[101]。2025年度公司不派现，控股股东变更为信阳产投、实际控制人变更为信阳市财政局[102]。地方国资入主，为河南禽业上市平台带来资本与信用层面的重组契机，也折射出区域龙头在行业低谷期借助股权重组求生的普遍路径。对华英而言，国资入主带来的不仅是资金支持，更有信阳当地羽绒、食品产业的协同资源；若重组顺利，公司有望在羽绒主业之外培育新的增长曲线，但肉鸭周期下行与债务化解仍是其必须跨过的关口。[103][104][105][106]

产业整合正在重塑河南乃至全国的竞争版图。屠宰产能向头部集中、种业与饲料环节集团化、上市公司并购与再融资活跃，共同推动行业从分散竞争走向优势主体主导。对牧原、双汇等龙头企业而言，行业低谷恰恰是低成本整合中小产能的窗口期；对河南而言，龙头企业的资本运作与产业链延伸，直接关系到其从"生猪第一大省"向"畜牧强省"跃迁的进程。这种整合并非简单的产能加总，而是围绕成本、渠道与产业链完整度的系统重构：养殖端以出栏规模论英雄的时代正在过去，屠宰端以产能利用率与冷链能力分高下，加工端则以品牌与预制菜延伸论长短。可以预见，随着产能去化的推进，缺乏成本与资本双重支撑的中小产能将进一步让位于头部企业，河南的产业竞争力将更多由少数"链主"企业决定，区域产业政策的重心也将从普惠支持转向对链主企业的精准培育。

竞争格局的加速集中，在提升行业效率的同时也埋下了新的不确定性：头部企业占比越高，产能波动对单一大主体的依赖越强，一旦行业陷入深度亏损或遭遇重大动物疫病，龙头企业自身的经营杠杆与再融资压力也可能被放大，成为影响行业稳定运行的新风险源。如何在集中与稳定之间取得平衡，将是河南乃至全国畜禽养殖业下一阶段必须直面的命题。

第八章 畜禽养殖行业相关风险

在行业集中度加速提升、头部企业以成本管控与全产业链布局持续扩张的背景下，河南省畜禽养殖面临的各类外部不确定性同步显性化。作为全国第一生猪大省，河南养殖体量庞大、产业链条绵长，猪周期波动、重大动物疫病、饲料原料价格、环保与土地约束、市场竞争以及消费与贸易等多维风险相互交织，共同构成行业运行的外部约束条件。其中，2025年猪价深度下行叠加非洲猪瘟疫情在全球及周边持续高发，使市场与价格风险、重大动物疫病风险成为当期最为突出的两类风险。

8.1 市场与价格风险

猪周期与价格波动是河南畜禽养殖面临的首要风险。生猪供给的弹性特征决定价格呈周期性涨跌，而2025年本轮下行周期在产能去化偏慢的背景下演绎得更为充分。2025年末全国能繁母猪存栏3,961万头，同比减少116万头、降幅2.9%[1]，为近15年来第2低值，且自2023年起已连续3年下降[2]。按上年末基数测算，2024年末存栏约为4,077万头；2025年10月末一度降至3,990万头，为2024年6月以来首次跌破4,000万头关口[3]。即便如此，存栏仍较2024年修订方案设定的3,900万头正常保有量高出61万头[4]，相当于正常保有量的101.6%[5]，处于绿色调控区间的上沿，产能去化进度明显滞后于价格下行速度。

价格端深度下行直接侵蚀养殖盈利。2025年全国生猪出场均价14.28元/公斤，同比下跌16.41%，为近7年最低[6]；12月生猪出场价格跌破12元关口至11.99元/公斤，同比降幅达27.16%[7]。按仔猪育肥口径测算，2025年全年生猪养殖头均亏损约26元[8]，12月单月头均亏损扩大至262.11元，且已连续5个月亏损[9]。猪粮比价全年均值6.27，同比下降12.36%[10]；12月降至5.25并连续5个月跌破6:1的盈亏平衡线[11]，持续触发价格过度下跌预警。国家统计局每旬流通领域口径下，2025年生猪价格13.8元/公斤，同比下跌17.78%，亦为近6年低位[12]，与发改委口径相互印证。[13][14][15][16][17]

值得关注的是，本轮价格下跌并未带来立竿见影的产能出清，反而呈现"价格跌、产能缓"的背离格局，使行业对产能去化节奏的担忧持续发酵。2025年5月以来生猪养殖曾连续14个月保持盈利[18]，前期盈利积累一定程度上延缓了产能淘汰进程；进入下半年后亏损压力加大，11月中旬自繁自养头均亏损约114.81元[19]。为加快产能回归合理区间，政策端已进一步将全国能繁母猪正常保有量目标由3,900万头下调至3,750万头左右（2026年5月修订方案），并确立"长期调母猪、中期调仔猪、短期调肥猪"的逆周期调控思路[20]。对河南而言，全年生猪出栏6,474.15万头、规模居全国首位[21]，产能基数庞大意味着未来产能压减压力更为集中；河南能繁母猪调控目标已由400万头下调至370万头，压减幅度高于全国水平[22]，猪价低位运行的时间或超预期。

面对深度价格波动，风险管理工具的重要性显著提升。2025年生猪期货在大连商品交易所总成交量达1,799.3万手，日均持仓量21.3万手、11月以来持续维持在30万手以上[23]；3,000余家产业企业参与交易，交割区域覆盖22个省（区、市），交割库由上市之初的14家增至58家[24]。出栏量达百万头的32家猪企中有24家参与过生猪期货交易、交割或成为交割库[25]。期货套期保值与"保险+期货"模式为大型养殖主体提供了平抑价格风险的工具，但广大中小养殖户参与门槛较高，价格风险敞口依然突出。[26][27][28][29]

图8-1 全国能繁母猪存栏变化趋势（2024—2025年）

数据来源：农业农村部（SN-37）、国家统计局（SN-18）、澎湃新闻（SN-60）；2024年末值按2025年同比减少116万头测算

8.2 重大动物疫病风险

重大动物疫病是畜禽养殖最具破坏性的外生冲击，非洲猪瘟的输入与反弹风险在2025年持续高悬。据农业农村部发布信息统计，2025年全年全球30多个国家累计通报非洲猪瘟疫情10,000多起，感染生猪约25万头，死亡5万多头，另有17.6万头被扑杀，疫情集中于一季度和12月[30]。仅2025年12月第一周，就有11个国家报告198起非洲猪瘟疫情，其中家猪疫情41起、野猪疫情157起[31]，波兰、罗马尼亚等欧洲国家及南非仍处高发状态，跨境传播压力不减。国内方面，2025年农业农村部通报了广西那坡、辽宁沈阳2起非洲猪瘟疫情[32]，其中广西那坡一起涉及存栏795头、发病215头、死亡209头[33]。

对河南而言，最大的输入性威胁来自周边国家疫情扩散。与我国毗邻的越南2025年累计发现972起非洲猪瘟疫情、染疫生猪超10万头[34]，疫情沿边境输入的风险持续存在；农业农村部2025年9月专门部署强化边境地区动物疫病防控，围绕联防联控、监测排查、应急管理、强制免疫、监督执法与体系能力建设提出六项任务，要求防范化解"外疫传入、内疫反弹"风险[35]。非洲猪瘟病毒目前仍无商品化疫苗可资利用，虽有6家单位亚单位疫苗获批临床试验，但生物安全仍是主要的防控手段[36]。

河南生猪存栏、出栏规模均居全国首位，一旦发生重大疫情，面临的扑杀损失、调运限制与消费信心冲击将成倍放大。《中华人民共和国动物防疫法》将非洲猪瘟列为一类动物疫病，实行强制免疫与区域化管理、分区防控[37]；河南亦依托无疫小区、净化场建设等政策奖补强化生物安全体系[38]。但疫情风险难以完全消除，规模化程度提升虽降低了散户散养带来的疫病传播面，却也使疫病在大型场区内的集中暴发更具破坏性，疫病风险是河南畜禽养殖必须长期防范的底线风险。

在常态化防控层面，河南将非洲猪瘟等重大动物疫病纳入强制免疫与常态化监测范围，坚持"早、快、严、小"处置原则，并通过春秋两季集中免疫与强制免疫"先打后补"改革提升免疫密度[39]。养殖减抗与生物安全体系同步推进，政策要求到2025年50%以上规模养殖场实施兽用抗菌药使用减量化行动[40]，从源头降低疫病发生与传播风险。对河南这类养殖密度高的省份，任何一个环节的防疫疏漏都可能引发区域性疫情，疫病风险的实际冲击往往高于常规估算。

8.3 饲料原料成本风险

饲料成本约占养殖总成本的大头，玉米与豆粕价格波动直接决定养殖盈亏。从年度均价看，2025年玉米均价2,220.6元/吨、同比下跌1.29%，豆粕均价3,127.3元/吨、同比下跌3.05%，均处于近5年低位[41][42]。但年内走势恰恰相反，玉米价格自年初2,037元/吨升至年末2,250元/吨、全年上涨10.45%[43]，豆粕价格自年初2,866元/吨升至年末3,126元/吨、全年上涨9.07%[44]，年末原料价格翘尾上行，叠加生猪价格持续走低，四季度养殖成本压力显著回升。[45][46]

配合饲料价格是原料成本向下游传导的中枢。2025年12月育肥猪配合饲料均价3.36元/公斤，肉鸡、蛋鸡配合饲料均价分别为3.50元/公斤和3.22元/公斤[47]；全年生猪饲料均价2.68元/公斤、同比下降14.51%，为近6年最低[48]。值得警惕的是，2025年全国工业饲料产量达34,225万吨、同比增长8.6%[49]，其中猪饲料产量16,639万吨、增长15.6%[50]，饲料需求的扩张为原料价格中枢上移提供了支撑。1-11月饲用谷物原料进口1,615万吨、同比大幅减少54.7%，其中玉米进口量锐减90%以上[51]，进口补充减弱使国内玉米定价权重上升，进一步放大原料价格的波动性。[52][53][54][55][56]

河南的饲料原料本地化程度较高，2025年全省玉米产量2,294.19万吨、同比增长2.5%[57]，为饲料成本提供了一定的缓冲垫。但全省生猪、家禽养殖规模庞大，饲料原料对外部市场的依赖仍难以完全摆脱，一旦玉米、豆粕价格趋势性上涨，将直接吞噬养殖利润、放大行业亏损面。行业普遍预判后续玉米、豆粕供应压力仍在、原料价格或呈振荡走势[58]，饲料成本风险预计将与价格风险形成叠加效应。

8.4 环保与土地约束风险

环保约束是畜禽养殖长期面临的政策性门槛。中央第三轮生态环境保护督察整改要求下，河南持续压实粪污资源化利用责任，2024年全省畜禽粪污综合利用率稳定在83%以上[59]，并持续推进粪污资源化利用整县项目[60]。从全国看，2025年畜禽粪污综合利用率达79.4%，已接近80%以上的既定目标[61]。与此同时，全国依法划定的禁养区多达8.6万个、面积121.2万平方公里，累计调整减少超划禁养区1.41万个、面积12.9万平方公里[62]，禁养区划定的动态调整本身即构成养殖布局的不确定性来源。[63][64][65]

土地与环保指标对产能布局的约束在2025年进一步显现。河南省层面已累计关停搬迁禁养区规模养殖场2,081家并严禁复养[66]，新乡市2025年需搬迁关闭的规模场达480家、占其规模场总数的28.8%[67]；驻马店驿城区等地要求禁养区内严禁审批新建规模养殖场、限养区内严禁新建和扩建[68]，平顶山市亦累计关闭搬迁417家规模场，规模场粪污设施配套率达97.56%、粪污综合利用率78.6%[69]。在新建产能上，河南2025年将年饲养量生猪5,000头以上等新增规上养殖场纳入奖补范围、鼓励产能向浅山丘陵区布局[70]，但用地指标、粪污设施配套与环保督察的刚性要求，仍使规模化扩张面临"有政策支持却难落地"的现实约束。[71]

中期看，环保标准仍呈趋严态势。河南畜禽养殖污染防治规划提出到2025年底全省规模化养殖率达80%以上、规模养殖场粪污处理设施装备配套率达100%[72]；驿城区2025年目标为畜禽粪污综合利用率90%以上、设施配套率保持100%[73]。对中小养殖场户而言，粪污处理设施升级与环保投入形成刚性成本，叠加土地指标收紧，环保与土地约束已成为倒逼行业出清、加速规模化的重要风险变量。[74][75]

8.5 市场竞争与集中度风险

市场竞争与集中度提升构成中小养殖主体的结构性挤压风险。2025年全国生猪出栏约7.2亿头，前十养殖集团合计出栏2.14亿头、占全国比重达30%[76]，年出栏百万头以上的大型企业合计出栏占比超过41%，大型集团能繁母猪存栏占全国超40%[77]；牧原一家出栏即占全国超10%[78]。在河南，牧原股份2025年出栏商品猪7,798.1万头、同比增长19.10%[79]，双汇发展屠宰生猪1,314万头、同比增长27.7%[80]，龙头企业的逆势扩张不断压缩区域性中小养殖企业的生存空间。[81][82][83][84]

规模化的另一面是散养户的加速退出。2025年全国中小型散养主体退出数量超过50万户[85]，年出栏500头以上规模场出栏占比已超过70%[86]。与此同时，20余家主要上市猪企2025年合计出栏约2.05亿头、同比增长20.57%，占全国约29%[87]；前十猪企出栏门槛已升至450万头以上[88]。行业竞争焦点从规模扩张转向成本管控与全产业链布局，资金实力、成本控制能力与疫病防控水平成为决定企业存亡的关键，缺乏成本优势的中小场户在价格下行周期中被加速挤出。

从风险传导看，市场集中度提升与价格风险相互强化：龙头依靠成本优势"以量补价"、即便亏损也坚持扩产，使供给出清进一步延后，猪价低位运行的时间被拉长。对河南这一产能大省而言，竞争风险不仅表现为省内中小场的生存压力，也表现为龙头跨区域布局对本地市场份额的再分配，行业整合加速下"强者恒强、弱者出清"的分化格局将成为常态。

竞争加剧同样体现在屠宰加工环节的产能竞赛。河南规划到2025年底将生猪屠宰企业数量控制在100家左右[89]，设计年生猪屠宰产能6,000万头左右、实际屠宰量3,000万头以上[90]；双汇、牧原等龙头同步加码屠宰产能建设，向"养殖—屠宰—加工"一体化延伸。产能布局的集中使中小屠宰企业面临订单与合规的双重压力，屠宰环节的整合与养殖环节的出清相互叠加，进一步加剧了河南畜牧业的整体竞争强度。

8.6 消费需求与贸易风险

需求端的结构性变化是畜禽养殖面临的中长期风险。2025年全国居民家庭人均猪肉消费量26.6公斤、同比减少5.4%，连续第二年下降，两年累计减少12.8%，为近四年最低[91]；猪肉占肉类总消费的比重由2024年的58.3%降至54.2%[92]。从全口径（含餐饮）看，2025年人均猪肉消费量41.69公斤、占肉类消费57.30%，虽仍居肉类消费首位，但已较2022年峰值43.49公斤明显回落[93]；禽肉消费占比升至27%左右，成为第二大消费肉类[94]。猪肉消费进入总量平稳的平台期，"一猪独大"的消费结构正逐步转向多元并举。[95][96][97][98][99]

贸易端的不确定性同样不容忽视。2025年1-11月全国进口冷鲜冻猪肉92.04万吨、同比减少6.2%，出口3.85万吨、同比增长58.4%，贸易逆差17.14亿美元[100]；进口规模虽有所收缩，但低价进口肉对国内高价猪肉的替代效应持续存在。出口方面，2025年全国肉类出口大幅增长至97万吨[101]，出口扩容被视为消化国内过剩产能的重要渠道，但出口目的地集中、检验检疫标准趋严以及贸易环境变化，使出口拉动存在明显的不确定性。对河南而言，畜产品以国内消费与净外调为主、净外调量居全国首位[102]，出口渠道尚未形成有效的风险缓冲。[103][104][105]

消费结构变迁对细分畜种的影响正在分化。人口负增长与老龄化、消费观念转变以及腌腊等传统消费场景减弱，是猪肉消费下行的深层原因[106]；而禽肉凭借性价比优势持续分流猪肉需求[107]，2025年禽肉人均消费量达19.61公斤、较2011年增幅超过52%[108]。若猪肉消费延续下行趋势，叠加供给高位，需求端的疲弱将进一步延长猪价低位盘整的时间、放大养殖亏损；反之，若消费企稳回升，则有助于加速供需再平衡。消费与贸易风险虽在当期影响程度上不及价格与疫病风险，但其趋势性、不可逆性决定了它是最需要从战略层面应对的长期变量。

图8-2 河南省畜禽养殖六类风险影响程度评估

数据来源：根据本章六类风险分析综合评估（影响程度0—100）

综合来看，六类风险中，市场与价格风险和重大动物疫病风险影响程度最高，饲料原料成本风险居中靠前，环保与土地约束、市场竞争与集中度风险紧随其后，消费需求与贸易风险相对温和。2025年"量增价跌、盈利承压"的运行格局，正是上述风险在河南这一产能核心区集中交织的结果。对头部企业而言，如何在产能调控趋严、猪价低位运行的约束下，通过成本管控、全产业链延伸与生物安全建设对冲各类风险，将直接决定其经营韧性与发展空间。

第九章 主要企业情况

在产能扩张与价格下行并行、非洲猪瘟输入风险犹存的经营环境下，河南畜禽养殖企业的战略选择高度收敛：以成本管控锁定养殖端利润，以屠宰与深加工一体化对冲价格波动，以资本运作与高分红稳固现金流。头部企业凭借规模与成本优势逆势扩产，行业出栏与利润份额进一步向其集中，“成本领先＋全产业链”成为龙头企业穿越周期的共同路径，企业经营实况也从微观层面验证了行业盈利分化与竞争加剧的整体判断。

9.1 行业集中度与龙头企业格局

河南集中了全国最具分量的畜禽养殖与肉类加工上市龙头。截至2025年末，河南养殖相关上市公司共4家[1]，按市值排序依次为牧原股份2730.29亿元[2]、双汇发展918.14亿元[3]、华英农业50.76亿元[4]、普莱柯43.5亿元[5]，其中普莱柯主营动物疫苗与兽药，属养殖配套概念[6]。牧原股份2025年实现营业收入1441.45亿元[7]，在河南A股上市公司中位列第2，仅次于洛阳钼业的2066.84亿元[8]；双汇发展位列第3[9]。两家公司在全省上市公司中的营收与利润贡献均居于前列，是河南资本市场的“压舱石”。

从全国看，养殖业集中度加速提升。2025年全国生猪出栏约7.2亿头[10]，前十养殖集团合计出栏2.14亿头，占全国出栏比例约30%[11]，前二十强出栏2.59亿头，占比36%[12]；年出栏百万头以上大型企业合计出栏占比超41%[13]，中小散养主体退出数量超过50万户[14]。其中牧原一家出栏占全国比重超过10%[15]。河南作为全国生猪出栏第一大省，2025年出栏生猪6474.15万头[16]、猪牛羊禽肉产量753.42万吨[17]，生猪出栏、存栏与猪肉产量均居全国首位[18]，为龙头企业的持续扩张提供了规模腹地。

从河南上市公司整体看，2025年115家豫股合计实现营业收入10665亿元[19]、归母净利润781亿元[20]，同比分别增长9.70%[21]，其中87家实现盈利[22]。牧原与双汇的营收、利润排名均居豫股前列，养殖板块已成为支撑河南上市公司基本盘的重要力量。四家养殖相关上市公司的核心经营指标如下表所示。[23]

图9-1 河南主要畜禽养殖/屠宰上市企业2025年营业收入（亿元）

数据来源：牧原股份、双汇发展、华英农业2025年年度报告

龙头企业的扩张还体现在屠宰加工环节的整合上。河南2023—2025年畜禽屠宰三年行动方案提出，到2025年底全省生猪屠宰企业数量控制在100家左右[24]，设计年生猪屠宰产能约6000万头[25]、实际屠宰量3000万头以上[26]。从全国看，2025年1—11月规模以上定点屠宰企业屠宰量3.62亿头[27]、同比增长22.4%[28]，屠宰产能与屠宰量均向头部企业集中，为牧原、双汇等一体化龙头释放了产能空间。

9.2 牧原股份

牧原股份是全球最大的生猪养殖企业。2025年公司商品猪出栏7798.1万头[29]，同比增长19.10%[30]，占全国出栏比例超过10%[31]；全年实现营业收入1441.45亿元[32]，创历史新高，同比增长4.49%[33]；归母净利润154.87亿元[34]，同比下降13.39%[35]，主要受猪价下跌影响。

成本管控是牧原穿越周期的核心能力。2025年生猪养殖完全成本约12元/公斤[36]，较上年下降约2元/公斤[37]，部分优秀场线已低于11元/公斤[38]。2025年11月公司生猪销售均价11.56元/公斤[39]，同比下跌28.73%[40]。在行业性深度亏损背景下，牧原凭借成本优势仍维持盈利，期末资产负债率54.15%[41]，较年初下降4.53个百分点[42]；全年经营现金流净额300.56亿元[43]，财务稳健性持续改善。对比全国，2025年按仔猪育肥口径全年生猪养殖头均亏损约26元[44]，牧原在猪价下行期仍保持盈利，充分体现了成本领先的相对优势。

屠宰与肉食业务是牧原的第二增长曲线。2025年公司屠宰生猪2866.3万头[45]，同比增长128.9%[46]，销售鲜冻猪肉产品323万吨[47]；屠宰肉食业务实现收入452.28亿元[48]，同比增长86.32%[49]，占营业收入比重升至31.4%[50]，并首次实现年度盈利。这标志着牧原由“养殖单轮驱动”转向“养殖＋屠宰”双轮驱动，屠宰端正从成本中心转变为利润贡献来源。从产业意义看，屠宰业务的放量使牧原能够直接对接终端消费市场，在猪价下行期通过鲜冻肉销售与深加工溢价平滑养殖端亏损，增强了公司的抗周期能力。

资本运作与股东回报同步推进。牧原2025年全年现金分红74.38亿元[51]，占归母净利润的48.03%[52]，为河南A股上市公司的“分红王”[53]。2026年2月，公司完成港股上市，成为行业首家“A+H”两地上市企业[54]，净募资118.65亿港元[55]，所有者权益增至873.03亿元[56]，资产负债率进一步降至50.73%[57]；2026年5月中诚信国际将公司主体信用等级由AA+上调至AAA[58]。此外，牧原于2025年获得国家生猪核心育种场认证[59]，育种能力进一步夯实。

在产能去化周期中，牧原亦顺应调控方向主动调整产能结构。农业农村部2025年9月座谈会明确“半年左右调减100万头能繁母猪”的硬目标[60]，河南由400万头降至370万头[61]，牧原计划年底前再减13万头能繁母猪[62]。这一举措表明，即便成本领先的龙头也在以供给收缩换取猪价修复空间，为行业走出周期底部创造条件。

9.3 双汇发展

双汇发展是中国肉制品与屠宰行业的双料龙头。2025年公司实现营业收入592.74亿元[63]，同比微降0.48%[64]；归母净利润51.05亿元[65]，同比增长2.32%[66]；扣非归母净利润49.39亿元[67]，同比增长2.63%[68]。在生猪行情低迷、肉制品需求承压的环境下，公司以“以量补价”策略扩大屠宰份额，全年屠宰生猪1314万头[69]，同比增长27.7%[70]。双汇通过屠宰业务“以量补价”和禽产业减亏，实现了净利润的逆势增长，体现了全产业链经营的抗风险能力。

分板块看，2025年屠宰业务实现收入292.5亿元[71]，同比下降3.57%[72]，生鲜外销量155.6万吨[73]，同比增长15.8%[74]；肉制品业务实现收入235.27亿元[75]，同比下降5.09%[76]，销量136.1万吨[77]，同比下降3.8%[78]，毛利率37.05%[79]，仍是公司利润的稳定来源；禽产业实现收入120.63亿元[80]，同比增长21.12%[81]，禽肉外销量40.6万吨[82]，同比增长20.1%[83]，全年大幅减亏。

图9-2 双汇发展2025年三大业务板块收入（亿元）

数据来源：双汇发展2025年年度报告（分部收入口径，含分部间交易，故三项之和高于合并营业收入）

双汇持续以资本运作延伸产业链。2025年9月，公司战略投资中誉宠物食品（漯河），布局宠物食品原料赛道[84]；年报同时披露对漯河万中禽业、漯河汇特食品实施同一控制下企业合并，整合禽类屠宰与肉制品业务[85]。此前，双汇发展与河南汇润食品合作，在豫北布局年屠宰生猪100万头、年产值17亿元的项目[86]，聚焦冷鲜肉加工与预制菜研发[87]，并配套10条智能分割生产线，强化“屠宰—加工—冷链”一体化能力。

高分红是双汇的显著标签。2025年公司全年分红50.24亿元[88]，股利支付率98.42%[89]，股息率约5.26%[90]，拟每10股派现8元[91]；分红金额在河南上市公司中列第4位[92]，以稳定的现金回报持续回馈股东。

双汇的屠宰布局与河南生猪产区深度绑定。以豫北为例，濮阳2024年生猪产量33.6万吨[93]、增速居全省前三[94]，区域内规模以上食品企业126家[95]、总产值144.1亿元[96]，为双汇与汇润食品的合作项目提供了充足猪源与产业配套。这种“产区建厂＋冷链直达”的模式降低了原料采购与物流成本，是双汇在屠宰业务上实施“以量补价”的区位基础。

9.4 华英农业

华英农业是国内肉鸭养殖与羽绒加工领域的主要企业。2025年公司实现营业收入54.47亿元[97]，同比增长15.15%[98]；归母净利润亏损5990.38万元[99]，上年同期盈利3236.06万元[100]，由盈转亏[101]；扣非净利润亏损1.12亿元[102]。亏损主因在于肉鸭价格大幅下行，2025年全国毛鸭均价7.60元/公斤[103]，同比下降13.31%[104]，肉鸭行业利润整体承压。

羽绒业务是华英最大且逆势增长的板块。2025年羽绒收入40.07亿元[105]，同比增长26.01%[106]，成为公司第一大收入来源。相比之下，鸭肉生鲜冻品收入7.66亿元[107]，同比下降12.42%[108]；熟食收入5.64亿元[109]，同比下降3.45%[110]，养殖端的价格压力正通过产品结构向羽绒等精深加工环节转移，羽绒业务已成为公司对冲养殖端价格下行的重要依托。

出口是华英的另一增长亮点。2025年公司出口收入11.53亿元[111]，同比增长32.47%[112]，显著快于国内收入42.95亿元[113]及11.24%的增速[114]，出口成为公司对冲国内行情下行的关键渠道。2025年度公司不派发现金红利[115]；控股股东将变更为信阳产投，实际控制人将变更为信阳市财政局[116]，国资入主有望为其带来新的资源协同。信阳产投入主后，华英有望借助国资平台的资金与渠道资源，进一步夯实羽绒主业并拓展食品深加工业务。

从经营策略看，华英农业正由“规模扩张”转向“质量升级”[117]，通过羽绒精深加工、出口市场开拓和产品结构调整对冲肉鸭周期下行。2025年羽绒收入占营业收入比重已超过七成，公司收入结构由“鸭肉为主”转变为“羽绒为主、熟食与冻品为辅”，产业链重心向上游高附加值环节迁移，为转亏后的扭亏提供了结构支撑。

9.5 其他企业

除三家上市养殖企业外，河南还拥有一批细分领域的龙头。永达食品、大用集团是鹤壁肉鸡产业集群的两大龙头企业，带动当地十余家禽类调理品企业形成集群[118]。永达食品肉鸡出口量居全国前三[119]、肉类出口量居河南第一[120]，鸡肉产品销量连续14年居全国前五[121]，是肯德基、麦当劳的长期供应商[122]，并承担国家航天食品任务[123]。大用集团形成无公害肉鸡全产业链，相关企业年销售额达6亿元[124]。值得注意的是，2025年永达食品注册资本由3.5亿元减至3000万元并退出部分对外投资[125]，企业在收缩非核心资产、聚焦肉鸡主业的同时，也折射出非上市肉鸡企业在行业下行期的经营压力。

在生猪种业环节，谊发牧业是河南种业企业的代表。该公司为国家生猪核心育种场、国家畜禽种业阵型企业，年出栏种猪12万头[126]、供应精液260万剂[127]，种猪基因年可辐射商品猪超6000万头[128]。谊发牧业还是全国唯一“中德猪业发展合作项目示范企业”[129]，其子公司河南精旺为全国唯一“双国字”号种公猪站[130]，并与法国Cooperl共建中国首家中外合资种公猪站[131]；累计供应优质种猪100万头[132]、高效精液60余万剂[133]，并于2025年11月发布历时13年培育的豫农黑猪新品种[134]，标志着河南生猪种业自主创新取得突破。种业是养殖产业链的“芯片”，龙头企业持续投入育种研发，为养殖端降本增效提供了源头支撑。

从种业整体看，河南有7家单位入选国家种业阵型企业，数量居全国第三[135]；拥有国家核心育种场和扩繁基地19个[136]、全省种畜禽场486家[137]，并遴选省级核心育种场13个[138]，为养殖端持续扩张提供种源支撑。上市公司普莱柯主营动物疫苗与兽药，市值43.5亿元[139]，是河南养殖配套产业链的重要环节，其产品与养殖规模化进程形成正向联动。

河南家禽产业体量可观，2025年禽肉产量165.27万吨[140]、禽蛋产量396.08万吨[141]，禽蛋产量居全国首位，为肉禽、蛋禽企业的集群化发展提供了基础。除鹤壁肉鸡产业集群外，河南还围绕肉鸭、蛋鸡等品种培育了一批优势产区，龙头企业带动下的产业集群格局初步形成，中小企业则通过差异化产品和区域品牌切入细分市场。

9.6 企业未来规划与战略

一体化与屠宰下沉是养殖龙头的共同战略方向。牧原2025年屠宰量同比增长128.9%[142]、屠宰肉食业务首次实现年度盈利[143]，“养殖＋屠宰＋肉食”的一体化布局持续兑现。双汇则以“以量补价”扩大屠宰份额[144]，同时推进禽业子公司整合与宠物食品战略投资[145]，并在豫北布局年产值17亿元的冷鲜肉与预制菜项目[146]，屠宰加工产能进一步向主产区下沉。一体化布局不仅提高了产品附加值，也通过内部消化养殖产能降低了对中间流通环节的依赖，是龙头企业应对价格波动的重要经营选择。

出海与国际化打开新的增量空间。华英2025年出口收入同比增长32.47%[147]，羽绒与熟食出口成为主要增长极[148]；永达食品肉鸡出口量稳居全国前三[149]。牧原完成港股上市并获AAA主体信用评级[150]，为全球化资源配置与产能扩张提供了更低成本的资本支撑。从全国看，2025年肉类出口量增至97万吨[151]，出口扩容被视为消化国内过剩产能、平衡猪肉供需的关键举措，河南龙头企业的国际化布局有望进一步提速。

智能化与育种成为新一轮竞争焦点。牧原以智能化养殖体系支撑成本领先，生猪完全成本约12元/公斤[152]、部分场线低于11元/公斤[153]；谊发牧业历经13年培育豫农黑猪新品种[154]，河南种业“中国芯”持续突破。河南省2025年出台政策支持提升中小规模生猪养殖场智能化水平[155]，并对年饲养量生猪5000头以上的新增规上养殖场给予每场不超过20万元的一次性奖补[156]、对肉蛋奶总产量增幅居前的畜牧大县给予每县不超过300万元的奖励[157]，龙头企业与政策形成合力，推动行业由“拼规模”转向“拼效率”。

图9-3 河南养殖相关上市公司总市值排名（2025年12月末，亿元）

数据来源：南方财富网河南养殖上市企业排名（2025年12月）

在产业链延伸方面，河南万亿级食品产业政策为龙头企业打开了预制菜等新赛道。全省约5800家预制菜相关企业[158]、数量居全国第二[159]，2025年规上预制菜企业主营业务收入目标突破1000亿元[160]。双汇在豫北布局的冷鲜肉与预制菜项目、永达等企业在调理品方向的深耕，正是对这一产业趋势的响应，养殖企业的价值重心正由养殖环节向食品化、品牌化环节延伸。

面对猪价的大幅波动，河南养殖企业亦借助风险管理工具平滑经营。生猪期货2025年成交量1799.3万手[161]、日均持仓量21.3万手[162]；全国出栏量达百万头的32家猪企中已有24家参与过生猪期货交易或交割[163]。“保险＋期货”等模式在河南的推广，为企业锁定远期价格、规避周期风险提供了市场化对冲工具。[164]

从市值维度看，牧原股份2730.29亿元的总市值已超过其余三家之和的两倍，资本市场对龙头的定价同样指向“强者恒强”，也印证了行业资源向低成本、全产业链龙头集中的趋势。展望后续，在全国能繁母猪正常保有量目标由3900万头进一步下调至3750万头左右[165]、行业产能去化持续推进的背景下，河南畜禽养殖企业将进入以成本控制、全产业链和资本实力为核心的新一轮竞争。头部企业的成本与资本优势将在产能出清中进一步放大，企业端的分化表现既是行业周期底部的微观镜像，也将决定河南由养殖大省迈向养殖强省的进程与节奏。

第十章 总结与展望

10.1 全文总结

在头部企业以「成本领先＋全产业链」逻辑持续扩张、全行业盈利普遍承压的背景下，河南省畜禽养殖业在2025年再次巩固了全国供给核心的地位。2025年河南省猪牛羊禽肉产量达753.42万吨，同比+9.5%，增速较2024年加快7.3个百分点[1]；全年生猪出栏6,474.15万头，同比+7.4%[2]，生猪存栏、出栏与猪肉产量均居全国首位[3]。从全国看，2025年全国猪牛羊禽肉总产量10,072万吨，同比+4.2%，首次突破亿吨大关[4][5]；全年生猪出栏71,973万头，同比+2.4%，创历史新高[6]，供给宽松的格局进一步确立。[7][8]

在供给持续宽松的背景下，2025年行业整体呈现「量增价跌、盈利承压」的运行特征。全国生猪年度出场均价14.28元/公斤，同比-16.41%，为近7年最低水平[9]；按仔猪育肥口径测算，全年生猪养殖头均亏损约26元[10]，其中12月单月头均亏损扩大至262.11元、已连续5个月亏损[11]。细分板块同样承压：蛋鸡养殖利润跌至近五年冰点[12]，白羽肉鸡产业除祖代环节外已无获利空间[13]。

盈利压力正加速倒逼产能去化与行业结构分化。2025年末全国能繁母猪存栏3,961万头，同比-2.9%，为近15年来第二低值，已连续3年下降[14][15]；同期牧原股份以约12元/公斤的生猪养殖完全成本、7,798.1万头的出栏规模稳居全球龙头，其经营表现验证了「成本领先＋全产业链」的行业分化逻辑[16]。行业正从「规模扩张」时代迈入「低成本、规模化、全产业链」竞争的新阶段。

回望2025年，河南畜禽养殖业交出的这份「量增价跌」成绩单，既是过去一个猪周期供求关系的集中反映，也是「十五五」时期产业转型的起点坐标。产量高增说明河南的产能基础与供给保障能力依然稳固，价格与利润下行则揭示出旧有「规模换利润」增长模式的边际空间正在收窄；供给端从「保量」转向「提质」，需求端从「总量扩张」转向「结构升级」，两条线索的交汇，决定了未来几年行业竞争的主战场将从栏舍扩张转向成本管控、产品创新与全链协同。

10.2 核心特征（五大特征）

特征之一，供给核心地位突出。河南省2025年末生猪存栏4,157.79万头，同比+3.1%[17]；全年生猪出栏6,474.15万头、居全国第一[18]；猪肉产量521.78万吨，同比+10.8%，跃居全国首位[19][20]；禽蛋产量396.08万吨，同比-5.3%，仍是我国禽蛋主产大省[21]。凭借生猪与禽蛋上的突出产量，河南已成为全国肉类供给和净外调的重要基地。[22][23]

特征之二，规模化集约化快速推进。河南省「十四五」规划提出2025年生猪出栏稳定在6,000万头左右的目标，实际出栏6,474.15万头、超出规划目标约474万头[24][25]；全省畜禽规模化养殖率目标为80%以上，其中生猪规模化养殖率达85%以上[26]。从全国看，年出栏500头以上规模场出栏占比已超过70%[27]，散养主体持续退出，规模化养殖已成为行业主流生产方式。

特征之三，全产业链一体化深化。河南省生猪屠宰行业规划到2025年底将屠宰企业控制在100家左右、设计年生猪屠宰产能达6,000万头左右[28][29]，屠宰加工环节加速整合，产业利润向产业链中后端转移。特征之四，头部企业引领行业分化。牧原股份2025年出栏生猪7,798.1万头，占全国出栏比重超过10%[30]；双汇发展全年屠宰生猪1,314万头，同比+27.7%，「以量补价」巩固肉制品龙头地位[31]；华英农业羽绒业务逆势增长，羽绒收入40.07亿元，同比+26.01%[32]，龙头企业经营分化进一步印证了行业竞争逻辑的转变。[33]

特征之五，产业功能向精深加工与消费端延伸。河南拥有预制菜相关企业约5,800家，数量居全国第二，2025年规上预制菜企业主营业务收入目标突破1,000亿元[34]；同时，全国肉类出口2025年大幅增长至97万吨，出口正成为消化国内产能、平衡供需的重要通道[35]。[36]

五大特征并非彼此孤立，而是环环相扣、相互强化的统一整体：供给核心地位提供了规模基础，规模化集约化提供了效率来源，全产业链一体化提供了价值延伸，头部企业引领提供了竞争标杆，精深加工与消费端延伸则提供了需求牵引。正是这五重特征的叠加，使河南畜禽养殖业在全国版图中形成了「规模＋效率＋链条」的复合竞争优势，也决定了其转型路径必然区别于单纯依赖资源禀赋的产区。

10.3 关键挑战

挑战之一，盈利全面承压。2025年全国生猪养殖按仔猪育肥口径全年头均亏损约26元[37]，12月单月头均亏损扩大至262.11元[38]；蛋鸡养殖利润跌至近五年最低，2025年1—10月单斤鸡蛋平均盈利同比跌幅超过90%[39]；白羽肉鸡景气指数全年均值92.19，对应产业除祖代环节外已无获利空间[40]。多品类利润同时收窄，说明盈利下行已不是单一畜种的阶段性波动，而是供给宽松周期下的系统性特征。

挑战之二，产能结构性过剩。2025年全国生猪出栏71,973万头，同比+2.4%，供给再创历史新高[41]；年末能繁母猪存栏3,961万头，仍较2024年修订方案设定的3,900万头正常保有量高出61万头，产能处于绿色区域合理区间上沿，去化压力犹存[42]。供给弹性大于需求弹性，使得价格对产能变化的反应更为钝化，行业走出底部仍需时间。

挑战之三，成本与疫病双重压力。2025年饲料原料价格先抑后扬，玉米均价全年上涨10.45%、豆粕均价上涨9.07%，边际养殖成本被推高[43]；与此同时，全球非洲猪瘟疫情形势依然严峻，2025年全年30多个国家通报超过1万起疫情[44]，仅12月就有11个国家报告198起疫情[45]，「外疫传入、内疫反弹」的风险持续存在[46]，生物安全防控投入成为规模养殖场的刚性成本。

挑战之四，消费需求结构性变化。2025年全国居民家庭人均猪肉消费量26.6公斤，同比-5.4%，连续第二年下降，两年累计减少12.8%[47]；猪肉占肉类总消费比重从2024年的58.3%降至54.2%[48]，禽肉、牛羊肉替代效应不断加深，需求端对价格的支撑持续弱化。[49][50][51]

四大挑战之间还存在明显的传导与叠加效应：价格下行压缩收入、成本抬升推高支出，两者共同挤压养殖利润空间；盈利持续恶化又会抑制防疫投入与设施更新，放大疫病暴露风险；而疫病一旦暴发，又反过来加剧供给波动与价格震荡。化解这些挑战，需要政策端、产业端与金融端协同发力，单靠市场自发出清难以在短期内完成结构优化。

10.4 发展机遇

机遇之一，规模化集中度红利显现。在亏损压力下中小散养主体加速退出，全国年出栏500头以上规模场出栏占比超过70%，前十养殖集团出栏合计占比约30%[52]，具备成本与技术优势的规模企业市场份额持续扩大。河南作为全国第一生猪大省，规模化程度与龙头数量兼具，更有条件承接这一轮集中度提升的红利，行业资源配置效率有望进一步提升。[53]

机遇之二，全产业链与精深加工空间广阔。牧原股份2025年屠宰生猪2,866.3万头，同比+128.9%，屠宰肉食业务首次实现年度盈利[54]；双汇发展全年屠宰量1,314万头，同比+27.7%[55]。产业链利润正由养殖端向屠宰与深加工环节转移，对率先实现「养殖—屠宰—加工—冷链」一体化布局的企业而言，意味着更稳定的盈利来源与更强的抗周期能力。[56]

机遇之三，预制菜与消费升级打开增量空间。河南约5,800家预制菜相关企业、数量居全国第二，2025年规上预制菜企业主营业务收入目标突破1,000亿元[57]；省级层面每年安排5,000万元专项资金支持预制菜企业，并设立总规模30亿元的食品产业集群培育基金[58]，为畜禽产品就地转化增值、延长价值链条提供了有力的政策支撑。[59][60]

机遇之四，出口与期货工具拓展抗风险通道。全国肉类出口2025年大幅增长至97万吨，出口扩容被视为消化国内过剩产能、平衡猪肉供需的关键举措[61]；生猪期货上市以来，已有3,000余家产业企业参与交易，交割区域覆盖22个省（区、市），大商所累计支持「保险＋期货」项目774个、涉及现货量超1,540万头，成为养殖主体稳定经营、平滑价格波动的重要工具[62]。[63]

机遇之五，产业集群与区域协同提供集成发展载体。河南省生猪优势特色产业集群由驻马店、南阳两市的5个县共同承担，中央财政奖补资金2亿元分三批下达、与自筹资金按1:3比例配套[64]，将种业、养殖、屠宰、加工等环节在县域尺度上集成落地。集群化发展有助于降低全链条交易成本、共享基础设施与公共服务，为河南畜禽养殖业从「单点优势」走向「集群优势」提供了新的组织形态。[65]

10.5 趋势预测

展望2026年，生猪价格大概率呈现「前低后高」走势。综合多方研判，2026年上半年猪价将在低位调整，下半年随供给收缩逐步回升，全年均价略高于2025年[66][67][68]。这一判断的价格起点是：2025年12月全国生猪出场价11.99元/公斤、为2019年以来最低，仔猪育肥已连续5个月亏损[69]，深度亏损正倒逼养殖端加快出清，为下半年价格回升积蓄动能，下图以相对指数形式示意了这一「前低后高」的运行轨迹。

2026年生猪价格走势展望示意图（相对指数）

数据来源：农业农村部、国家发改委价格监测（2025年12月生猪出场价11.99元/公斤、年度均价14.28元/公斤）；2026年走势为示意预测，指数以2025年全国生猪出场均价为基准100，仅刻画「前低后高」形态。

产能去化将成为2026年的主基调。农业农村部已将全国能繁母猪正常保有量目标由3,900万头下调至3,750万头左右[70]；而2025年末全国能繁母猪存栏3,961万头，仍高于新目标约211万头，去化空间依然存在[71]。能繁母猪存栏作为生猪出栏的领先指标，其连续3年收缩的效果预计在2026年下半年起逐步传导至出栏环节：能繁母猪存栏的下行与生猪出栏的滞后增长，将在时间上形成清晰的「联动」（见下图）。

全国能繁母猪存栏与生猪出栏变化联动

数据来源：国家统计局、农业农村部；能繁母猪为年末存栏，生猪出栏为全年出栏，均以2024年为基准100换算指数；2024年数值按2025年统计公报同比增速推算。

行业竞争格局将持续向低成本、规模化集中。2025年牧原股份生猪养殖完全成本约12元/公斤，较上年下降约2元/公斤，显著低于行业平均水平[72]；全国年出栏百万头以上大型企业出栏合计占比已超过41%[73]。竞争焦点正从「规模扩张」转向「成本管控＋全产业链＋一体化屠宰」，不具备成本优势的中小主体将继续出清，行业集中度有望在2026年进一步提升，河南牧原、双汇等龙头的一体化优势将持续放大。

需求端，猪肉消费进入总量平稳的平台期。2025年人均猪肉消费量同比-5.4%、猪肉消费占比降至54.2%[74]，肉类消费结构由「一猪独大」向「猪、禽、牛、羊、鱼多元并举」转变[75]。在此背景下，出口扩容与精深加工将成为对冲内需放缓、稳定行业效益的关键变量，对供给宽松格局下的畜禽养殖业形成中长期支撑。

从节奏看，2026年猪价走势还受到政策与季节性因素的共同塑造。政府猪肉储备收储托市机制与供给收缩带来的价格回升相互叠加，有望为下半年猪价提供更强的底部支撑[76]；同时，2026年春节较往年推迟约20天，节前消费旺季的延后将在一定程度上平滑上半年需求低谷[77]。养殖主体宜结合期货套保与订单生产，合理安排出栏节奏，避免在价格低点集中抛售。

10.6 政策建议

其一，强化产能调控与逆周期调节。应严格落实3,750万头能繁母猪正常保有量目标，健全「长期调母猪、中期调仔猪、短期调肥猪」的逆周期调控机制，推动猪价保持在合理水平[78]；充分运用生猪调出大县省级统筹奖励、政府猪肉储备临时托市收储等政策工具，引导产能有序去化、防止价格大起大落[79]，将短期市场波动置于更稳定的政策框架之内。

其二，筑牢生物安全防线。针对周边国家和地区非洲猪瘟疫情多发、「外疫传入、内疫反弹」的风险，应持续加强区域联防联控、监测排查与应急管理，落实强制免疫「先打后补」、病死动物无害化处理等制度[80]；在尚无商品化疫苗的背景下，生物安全仍是防控非洲猪瘟等重大动物疫病的主要手段[81]，需以更高标准的养殖场生物安全体系对冲疫情输入的不确定性。

其三，推动精深加工与品牌化发展。应加快落实屠宰企业控制在100家左右、设计产能6,000万头的行业规划，推动畜产品流通由「调活畜禽」向「调肉」转变[82][83]；依托约5,800家预制菜企业和千亿级营收目标，强化畜禽产品就地转化增值，并积极拓展肉类出口市场，以精深加工对冲养殖端价格波动[84][85]，把河南的原料优势转化为产品优势与品牌优势。

其四，推进绿色循环养殖。2025年全国畜禽粪污综合利用率达79.4%[86]，河南全省稳定在83%以上[87]，均朝着80%以上乃至85%以上的政策目标稳步迈进[88]；应持续开展粪污资源化利用整县推进和种养循环农业试点，以绿色发展约束倒逼产业升级，实现养殖规模与生态环境承载力的动态平衡。[89]

其五，强化金融工具与要素保障。应依托生猪期货及「保险＋期货」工具，扩大养殖收入保险覆盖面，引导规模养殖场通过套期保值锁定远期利润[90]；同时，结合河南在20个县开展金融支持畜牧业试点的经验，创新「青贮贷」「活体贷」等信贷产品，将养殖设施与活体畜禽纳入抵质押物范围[91]，缓解养殖主体融资难、担保难问题，为产业转型升级提供稳定的要素支撑。

总体来看，河南省畜禽养殖业在2025年以753.42万吨肉类产量和6,474.15万头生猪出栏再度验证了全国供给核心的地位[92]；尽管短期面临盈利承压与产能去化的阵痛，但规模化、全产业链与精深加工所打开的长期空间依然广阔。随着产能调控政策的落地、生物安全体系的完善与消费结构的升级，河南畜禽养殖业有望在2026年及「十五五」时期实现从「规模领先」向「质量效益领先」的跨越，为保障国家粮食与肉类供给安全持续发挥压舱石作用。[93]

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