| 公司名称 | 五粮液 |
|---|---|
| 公司代码 | 00085801 |
| 企业规模 | 大型 |
| 所属行业 | 酒、饮料和精制茶制造业 |
| 企业属性 | 民营企业 |
| 经营异常 | 0次 | 诉讼仲裁 | 0次 |
|---|---|---|---|
| 环保处罚 | 0次 | 股权冻结 | 0条 |
| 违规信息 | 0次 | 股权质押 | 0条 |
| 担保 | 0次 | 立案调查 | 0次 |
酒、饮料和精制茶制造业2026年一季度盈利总额7,916,239.58万元，较去年同期减少15.70%，处于历史低位。
净利润变化图
| 净利润总数(万元) | 净利润增长率 | |
|---|---|---|
| 2021年二季度 | 2716847.95 | 0.27 |
| 2021年三季度 | 2993883.88 | 0.18 |
| 2021年四季度 | 2771864.6 | 0.08 |
| 2022年一季度 | 4996088.74 | 0.24 |
| 2022年二季度 | 3032822.46 | 0.12 |
| 2022年三季度 | 3508782.88 | 0.17 |
| 2022年四季度 | 3151403.8 | 0.14 |
| 2023年一季度 | 5976301.13 | 0.2 |
| 2023年二季度 | 3628283.46 | 0.2 |
| 2023年三季度 | 4118758.03 | 0.17 |
| 2023年四季度 | 3756322.03 | 0.19 |
| 2024年一季度 | 6901873.65 | 0.15 |
| 2024年二季度 | 4058244.67 | 0.12 |
| 2024年三季度 | 4210982.3 | 0.02 |
| 2024年四季度 | 3728062.56 | -0.01 |
| 2025年一季度 | 7071832.37 | 0.02 |
| 2025年二季度 | 3859183.72 | -0.05 |
| 2025年三季度 | 3481518.83 | -0.17 |
| 2025年四季度 | 0.0 | 0.0 |
| 2026年一季度 | 5981283.11 | -0.15 |
总资产变化图
| 总资产规模(万元) | 行业ROA | |
|---|---|---|
| 2021年二季度 | 7.42653712E7 | 3.66 |
| 2021年三季度 | 7.596645159E7 | 3.94 |
| 2021年四季度 | 8.417522042E7 | 3.29 |
| 2022年一季度 | 8.450567173E7 | 5.91 |
| 2022年二季度 | 8.199879168E7 | 3.7 |
| 2022年三季度 | 8.448319744E7 | 4.15 |
| 2022年四季度 | 9.018527811E7 | 3.49 |
| 2023年一季度 | 9.339665335E7 | 6.4 |
| 2023年二季度 | 9.030989826E7 | 4.02 |
| 2023年三季度 | 9.340194587E7 | 4.41 |
| 2023年四季度 | 9.702619162E7 | 3.87 |
| 2024年一季度 | 1.0211627455E8 | 6.76 |
| 2024年二季度 | 1.0099894482E8 | 4.02 |
| 2024年三季度 | 1.0025873975E8 | 4.2 |
| 2024年四季度 | 1.0525482518E8 | 3.54 |
| 2025年一季度 | 1.0752175321E8 | 6.58 |
| 2025年二季度 | 0.0 | 0.0 |
| 2025年三季度 | 1.0379503501E8 | 3.35 |
| 2025年四季度 | 0.0 | 0.0 |
| 2026年一季度 | 1.1082497056E8 | 5.4 |
总权益变化图
| 总权益规模(万元) | 行业ROE | |
|---|---|---|
| 2021年二季度 | 5.208810261E7 | 5.14 |
| 2021年三季度 | 5.512371886E7 | 5.58 |
| 2021年四季度 | 5.781731658E7 | 4.91 |
| 2022年一季度 | 6.275175914E7 | 8.29 |
| 2022年二季度 | 5.938814151E7 | 4.97 |
| 2022年三季度 | 6.275166481E7 | 5.75 |
| 2022年四季度 | 6.340457205E7 | 5.0 |
| 2023年一季度 | 6.93829902E7 | 9.0 |
| 2023年二季度 | 6.525938793E7 | 5.39 |
| 2023年三季度 | 6.896264322E7 | 6.14 |
| 2023年四季度 | 7.019549764E7 | 5.4 |
| 2024年一季度 | 7.706459001E7 | 9.37 |
| 2024年二季度 | 7.167237033E7 | 5.46 |
| 2024年三季度 | 7.551095577E7 | 5.72 |
| 2024年四季度 | 7.483243297E7 | 4.96 |
| 2025年一季度 | 8.086128668E7 | 9.08 |
| 2025年二季度 | 0.0 | 4.77 |
| 2025年三季度 | 7.935287303E7 | 4.39 |
| 2025年四季度 | 0.0 | 0.0 |
| 2026年一季度 | 8.206436862E7 | 7.29 |
无粉饰，报表真实可信。
| 项目 | 提示 | 分数 |
|---|---|---|
| 存货 | 存货占收入比大幅度增加，占收入的比例提高27.29个百分点。 | 4 |
| 项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 行业均值 |
|---|---|---|---|---|
| 总资产(万元) | 7,092,262.67 | 0.00 | 10,639,697.23 | - |
| 流动资产(万元) | 6,327,970.11 | 0.00 | 9,662,676.50 | - |
| 总负债(万元) | 1,624,830.10 | 0.00 | 3,030,092.47 | - |
| 流动负债(万元) | 1,596,802.91 | 0.00 | 3,003,459.93 | - |
| 所有者权益(万元) | 5,601,457.01 | 0.00 | 7,790,139.47 | - |
| 资产负债率(%) | 22.91 | 0.00 | 28.48 | 30.85 |
| 流动比率(%) | 396.29 | 0.00 | 321.72 | 230.11 |
| 银行贷款(万元) | 0.00 | 0.00 | 0.00 | - |
| 带息负债(万元) | 62,966.85 | 0.00 | 41,948.54 | - |
| 营业收入(万元) | 3,018,678.04 | 4,003,018.96 | 5,011,810.59 | - |
| 投资收益(万元) | 6,821.09 | 10,086.46 | 9,250.08 | - |
| 净利润(万元) | 1,008,596.92 | 1,403,865.01 | 1,822,825.53 | - |
| 净利率(%) | 33.41 | 35.07 | 36.37 | 11.25 |
| 总资产报酬率(%) | 18.79 | 49.41 | 42.62 | 6.26 |
| 经营性现金流净额(万元) | 976,617.58 | 1,231,735.90 | 2,311,207.20 | - |
| 投资性现金流净额(万元) | -20,088.13 | -33,155.65 | -161,640.43 | - |
| 筹资性现金流净额(万元) | -363,924.31 | -361,792.35 | -725,164.70 | - |
| 带息负债/EBITDA | 0.05 | 0.00 | 0.02 | 0.27 |
| 短期带息负债/EBITDA | 0.05 | 0.00 | 0.02 | 0.20 |
| 带息负债/营业收入 | 0.02 | 0.00 | 0.01 | 0.10 |
| 净负债率(%) | -71.34 | 0.00 | -80.64 | -12.97 |
| 扣除预收账款后的资产负债率(%) | 17.51 | 0.00 | 18.93 | 22.44 |
| 货币资金/短期带息负债 | 64.47 | 0.00 | 150.75 | 1.43 |
| 非受限货币资金/短期带息负债 | 64.47 | 0.00 | 150.75 | 1.43 |
资产方面，申请人2017年-2019年，总资产分别为7,092,262.67万元、0.00万元、10,639,697.23万元。资产以流动资产为主，占比90.82%。流动资产主要由货币资金、应收票据、存货、应收利息、预付款项等构成，分别占流动资产的65.45%、15.15%、14.16%、1.26%、0.24%。非流动资产主要由固定资产、递延所得税资产、长期股权投资、在建工程、无形资产等构成，分别占非流动资产的62.52%、11.85%、10.46%、8.30%、4.20%。具体科目占比及变化情况见下表：
| 3 | 2018年 | 2019年 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 项目名称 | 余额 | 占总资产比(%) | 同比变化(%) | 余额 | 占总资产比(%) | 同比变化(%) |
| 流动资产 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 9,662,676.50 | 90.82 | - |
| 货币资金 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 6,323,882.57 | 59.44 | - |
| 应收票据 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 1,464,314.96 | 13.76 | - |
| 存货 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 1,367,961.96 | 12.86 | - |
| 应收利息 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 121,527.52 | 1.14 | - |
| 预付款项 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 23,190.91 | 0.22 | - |
| 应收账款 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 13,444.97 | 0.13 | - |
| 其他应收款 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 3,336.94 | 0.03 | - |
| 非流动资产 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 977,020.73 | 9.18 | - |
| 固定资产 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 610,818.34 | 5.74 | - |
| 递延所得税资产 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 115,739.20 | 1.09 | - |
| 长期股权投资 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 102,177.87 | 0.96 | - |
| 在建工程 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 81,066.72 | 0.76 | - |
| 无形资产 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 41,015.52 | 0.39 | - |
| 其他非流动资产 | 0.00 | 0.00 | - | 16,528.43 | 0.16 | - |
| 长期待摊费用 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 9,160.13 | 0.09 | - |
| 工程物资 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 176.11 | 0.00 | - |
| 商誉 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 162.16 | 0.00 | - |
| 固定资产清理 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 56.25 | 0.00 | - |
| 总资产 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 10,639,697.23 | 100.00 | - |
负债方面，申请人2017年-2019年，总负债分别为1,624,830.10万元、0.00万元、3,030,092.47万元。负债以流动负债为主，占比99.12%。流动负债主要由预收款项、应交税费、应付职工薪酬、应付账款、其他应付款等构成，分别占流动负债的41.72%、26.43%、11.97%、10.85%、7.63%。非流动负债主要由其他非流动负债等构成，分别占非流动负债的100.00%。具体科目占比及变化情况见下表：
| 3 | 2018年 | 2019年 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 项目名称 | 余额 | 占总负债比(%) | 同比变化(%) | 余额 | 占总负债比(%) | 同比变化(%) |
| 流动负债 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 3,003,459.93 | 99.12 | - |
| 预收款项 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 1,253,070.69 | 41.35 | - |
| 应交税费 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 793,916.66 | 26.20 | - |
| 应付职工薪酬 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 359,488.67 | 11.86 | - |
| 应付账款 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 325,767.30 | 10.75 | - |
| 其他应付款 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 229,268.07 | 7.57 | - |
| 应付票据 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 41,948.54 | 1.38 | - |
| 非流动负债 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 26,632.54 | 0.88 | - |
| 其他非流动负债 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 26,632.54 | 0.88 | - |
| 总负债 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 3,030,092.47 | 100.00 | - |
所有者权益方面，申请人2017年-2019年，所有者权益分别为5,601,457.01万元、0.00万元、7,790,139.47万元。所有者权益主要由未分配利润、盈余公积、实收资本（或股本）等构成，分别占所有者权益的66.28%、20.66%、4.98%。具体科目占比及变化情况见下表：
| 3 | 2018年 | 2019年 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 项目名称 | 余额 | 占比(%) | 同比变化(%) | 余额 | 占比(%) | 同比变化(%) |
| 所有者权益 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 7,790,139.47 | 100.00 | - |
| 未分配利润 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 5,163,424.85 | 66.28 | - |
| 盈余公积 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 1,609,219.70 | 20.66 | - |
| 实收资本（或股本） | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 388,160.80 | 4.98 | - |
| 资本公积 | 0.00 | 0.00 | -100.00 | 268,264.71 | 3.44 | - |
盈利能力方面，申请人2017年-2019年，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为3,018,678.04万元、4,003,018.96万元、5,011,810.59万元，2019年较2018年增长了25.20%。2017年-2019年，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为845,008.73万元、1,048,678.29万元、1,280,225.99万元，2019年较2018年增长了22.08%。2019年期间费用为633,654.10万元，同比增长23.81%。期间费用占营业收入的比重为12.64%，同比减少0.14个百分点。2019年利润总额为2,410,601.20万元，同比增长29.55%。其中非经常性损益占利润总额的比重为-0.20%，同比减少0.20个百分点。净利润呈持续增长趋势，2019年为1,822,825.53万元，同比增长29.84%。
2019年申请人毛利率为74.46%，同比增加0.66个百分点，比行业均值高27.61个百分点。净利率为36.37%，同比增加1.30个百分点，比行业均值高25.12个百分点。总资产报酬率为42.62%，同比减少6.79个百分点，比行业均值高36.36个百分点。净资产收益率为46.80%，同比减少3.32个百分点，比行业均值高39.31个百分点。
| 项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 行业均值 |
|---|---|---|---|---|
| 营业毛利率(%) | 72.01 | 73.80 | 74.46 | 46.85 |
| 净利率(%) | 33.41 | 35.07 | 36.37 | 11.25 |
| 成本费用利润率(%) | 79.01 | 86.49 | 92.28 | 12.43 |
| 总资产报酬率(%) | 18.79 | 49.41 | 42.62 | 6.26 |
| 净资产收益率(%) | 19.15 | 50.12 | 46.80 | 7.49 |
申请人资产负债率2019年为28.48%。，比行业均值低2.37个百分点。净负债率为-80.64%。，比行业均值低67.67个百分点。带息负债规模为41,948.54万元。，其中短期带息负债41,948.54万元，占比100.00%，长期带息负债0.00万元，占比0.00%，带息负债比率为1.38%。，比行业均值低20.00个百分点。2019年流动比率为321.72。，比行业均值高91.61，速动比率为275.40。，比行业均值高167.18。2019年已获利息保障倍数为-15.85倍，同比增加0.30倍，比行业均值低11.24倍。带息负债/EBITDA为0.02。，比行业均值低0.25。短期带息负债/EBITDA为0.02。，比行业均值低0.18。带息负债/营业收入为0.01。，与行业均值相当。货币资金/短期带息负债为150.75。，比行业均值高149.32。非受限货币资金/短期带息负债为150.75。，比行业均值高149.32。
| 项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 行业均值 |
|---|---|---|---|---|
| 流动比率(%) | 396.29 | 0.00 | 321.72 | 230.11 |
| 速动比率(%) | 328.93 | 0.00 | 275.40 | 108.22 |
| 利息保障倍数 | -14.04 | -16.15 | -15.85 | -4.61 |
| 资产负债率(%) | 22.91 | 0.00 | 28.48 | 30.85 |
| 净负债率(%) | -71.34 | 0.00 | -80.64 | -12.97 |
| 带息负债比率(%) | 3.88 | 0.00 | 1.38 | 21.38 |
| 带息负债/EBITDA | 0.05 | 0.00 | 0.02 | 0.27 |
| 短期带息负债/EBITDA | 0.05 | 0.00 | 0.02 | 0.20 |
| 带息负债/营业收入 | 0.02 | 0.00 | 0.01 | 0.10 |
| 货币资金/短期带息负债 | 64.47 | 0.00 | 150.75 | 1.43 |
| 非受限货币资金/短期带息负债 | 64.47 | 0.00 | 150.75 | 1.43 |
从营运能力来看，2019年应收账款周转率为745.53次，同比增加14.85次，比行业均值高731.64次。存货周转率为1.87次，同比减少0.12次，比行业均值高1.13次。流动资产周转率为1.04次，同比减少0.23次，比行业均值高0.32次。固定资产周转率为16.41次，同比增加1.28次，比行业均值高13.82次。总资产周转率为0.94次，同比减少0.19次，比行业均值高0.44次。
| 项目 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 行业均值 |
|---|---|---|---|---|
| 存货周转率(次) | 0.85 | 1.99 | 1.87 | 0.74 |
| 应收账款周转率(次) | 277.87 | 730.68 | 745.53 | 13.90 |
| 应付账款周转率(次) | 3.18 | 6.68 | 7.86 | 4.08 |
| 流动资产周转率(次) | 0.51 | 1.27 | 1.04 | 0.72 |
| 固定资产周转率(次) | 5.63 | 15.13 | 16.41 | 2.59 |
| 总资产周转率(次) | 0.45 | 1.13 | 0.94 | 0.50 |
2017年-2019年，经营活动现金流净额呈持续增长趋势。2019年为2,311,207.20万元，同比增长87.64%。其中经营活动现金流入为6,460,450.31万元，同比增长36.62%，经营活动现金流出为4,149,243.10万元，同比增长18.66%。
2017年-2019年，投资活动现金流净额呈持续下降趋势，应引起重视，查明原因。2019年为-161,640.43万元，同比减少387.52%。其中投资活动现金流入为9,205.08万元，同比增长84.75%，投资活动现金流出为170,845.51万元，同比增长347.96%。
2017年-2019年，筹资活动现金流净额呈波动下降趋势。2019年为-725,164.70万元，同比减少100.44%。其中筹资活动现金流入为0.00万元，同比减少100.00%，筹资活动现金流出为725,164.70万元，同比增长33.51%。
| 2 | 2018年 | 2019年 | ||
|---|---|---|---|---|
| 项目名称 | 数值 | 增长率(%) | 数值 | 增长率(%) |
| 经营活动现金流入 | 4,728,631.52 | 27.54 | 6,460,450.31 | 36.62 |
| 销售商品提供劳务所收到的现金 | 4,603,138.84 | 28.75 | 6,311,144.84 | 37.11 |
| 经营活动现金流出 | 3,496,895.62 | 28.05 | 4,149,243.10 | 18.66 |
| 购买商品接受劳务所支付的现金 | 1,386,601.44 | 9.85 | 1,685,833.03 | 21.58 |
| 支付给职工以及为职工支付的薪酬 | 482,401.04 | 38.04 | 563,364.52 | 16.78 |
| 经营活动现金流量净额 | 1,231,735.90 | 26.12 | 2,311,207.20 | 87.64 |
| 投资活动现金流入 | 4,982.50 | 228.28 | 9,205.08 | 84.75 |
| 投资活动现金流出 | 38,138.15 | 76.52 | 170,845.51 | 347.96 |
| 投资活动现金流量净额 | -33155.65 | -65.05 | -161640.43 | -387.52 |
| 筹资活动现金流入 | 181,371.79 | 269.36 | 0.00 | -100.00 |
| 借款收到的现金 | 0.00 | - | 0.00 | - |
| 筹资活动现金流出 | 543,164.15 | 31.51 | 725,164.70 | 33.51 |
| 偿还债务所支付的现金 | 0.00 | - | 0.00 | - |
| 分配股利支付利息所支付的现金 | 540,954.90 | 49.54 | 725,164.70 | 34.05 |
| 筹资活动现金流量净额 | -361792.35 | 0.59 | -725164.70 | -100.44 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 836,824.55 | 41.22 | 1,424,408.44 | 70.22 |
| 现金及现金等价物期末余额 | 4,896,004.89 | 20.62 | 6,320,413.33 | 29.09 |
| 经营活动增加现金流量项目 | 增加金额 | 经营活动减少现金流量项目 | 减少金额 |
|---|---|---|---|
| 存货下降 | 0.0 | 存货增加 | 1,367,961.96 |
| 预付账款的下降 | 0.0 | 预付账款的增加 | 23,190.91 |
| 应收账款的下降 | 0.0 | 应收账款的增加 | 13,444.97 |
| 应付票据的增加 | 41,948.54 | 应付票据的下降 | 0.0 |
| 应付账款的增加 | 325,767.3 | 应付账款的下降 | 0.0 |
| 预收货款的增加 | 1,253,070.69 | 预收货款的下降 | 0.0 |
| 其他应收款的下降 | 0.0 | 其他应收款的增加 | 3,336.94 |
| 其他应付款的增加 | 229,268.07 | 其他应付款的下降 | 0.0 |
| 合计 | 1,850,054.6 | 合计 | 1,407,934.78 |
2019年利润总额为2,410,601.20万元，与2018年的1,860,682.27万元相比有较大增长，增长29.55%。利润总额主要来自于内部经营业务。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。
2019年企业新创造的可动用资金总额为1,822,825.53万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由694.07天缩短为633.05天，由此而节约资金849,574.72万元，可用于企业今后发展。
五粮液2019年盈亏平衡点的营业收入为1,047,015.17万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为79.11%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过3,964,795.42万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
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