江苏省新能源产业深度研究 | 数据期：2025 | 约30000字
江苏省作为中国新能源产业的第一大省，已在光伏、风电、储能、动力电池和新能源汽车五大核心领域构建起全国规模最大、产业链最完整的新能源产业体系。2025年全省新能源总装机容量历史性突破1亿千瓦大关，达到1.01亿千瓦，占全省电源总装机的46%，较"十四五"初期增长1.91倍[27]。光伏产业实现营业收入5,126.5亿元[25]，太阳能电池产量252.3GW，占全国总产量的30.3%[25]；新能源汽车产业集群营业收入首次突破2万亿元，位居全国第二[28]；海上风电累计并网容量1,349万千瓦，居全国第一位，占全国海上风电总装机近30%[26]。然而，2025年同样是中国新能源产业的"阵痛转型年"——光伏主产业链全面亏损、国际贸易壁垒持续升级、部分细分领域产能过剩矛盾激化。在此背景下，本报告以2025年为数据基准期，系统梳理江苏省新能源产业的界定范畴、产业链结构、政策环境、供需运行、盈利状况、竞争格局、风险约束与企业表现，为该省新能源产业的高质量发展提供全面参考。
在上述背景下，江苏新能源产业规模在多个维度均处于全国引领地位。光伏领域，全省太阳能电池产量252.3GW，占全国产量的30.3%[25]，光伏组件产能占全国40%以上[25]，硅片和电池核心环节产能产量连续十年位居全国第一位[27]，规上企业逾700家，主板上市企业46家，营收超百亿元企业7家[25]。风电领域，海上风电并网容量1,349万千瓦为全国各省份之冠[26]，盐城市集聚了全国40%以上的海上风电整机制造产能[26]，并拥有6条高电压等级跨江输电通道向长三角核心城市群输送绿色电力[26]。新能源汽车领域，2025年全省新能源汽车产量达到151.7万辆，同比增长23.7%，占全省汽车总产量的62.7%[28]，产业集群规上企业超过3,000家[43]，覆盖整车制造、动力电池、电机电控和充电基础设施全链条。新型储能与氢能领域，规上企业合计实现销售额1,225.4亿元，其中新型储能1,086.3亿元、氢能139.1亿元[33]。在出口维度，2025年前8个月全省"新三样"（新能源汽车、锂电池、光伏组件）合计出口1,214.5亿元，同比增长10.6%[34][38]，在全国保持重要份额。常州市新能源产业规模率先突破万亿元大关，达10,479亿元，产业链完整度高达97%，投资热度连续三年位居全国第一[19]。
在产业规模领先的同时，江苏新能源产业的结构特征同样值得关注。从细分领域看，光伏和新能源汽车是两大支柱板块，合计贡献了新能源产业总营收的主体部分。光伏产品结构呈现"硅片+电池+组件"全环节覆盖，以TOPCon技术路线为主导（市占率约70%），HJT和BC电池作为下一代技术储备正在快速追赶[82]。风电产品以海上大容量机组为特色，远景能源以20.9GW的装机量位居2025年全球风机制造商第二位，中国企业首次包揽全球前六位[48][30]。动力电池领域，中创新航以全球第四、国内第三的装车量份额成为行业重要一极[52]，与蜂巢能源共同构成常州动力电池产业的双核，常州市包揽了全球动力电池TOP10中的两个席位[68]。储能系统集成领域，远景能源以约5%的全球市场份额并列第五位，在全球前十名中中国企业占据八席[49]。从区域集群看，常州聚焦新能源整车和动力电池、盐城聚焦海上风电、苏州聚焦光伏制造和研发、无锡聚焦储能和逆变器、南通聚焦海上工程装备、南京聚焦虚拟电厂和新型电力系统，六市已形成差异化、互补型的产业集群格局[11][20][21]。
在上述产业格局形成的过程中，政策环境的深刻变革发挥了关键塑造作用。2025年中国新能源政策体系经历了一次根本性重构，国家层面以三项核心文件为支柱：上网电价市场化改革（发改价格〔2025〕136号）推动新能源上网电量原则上全部进入电力市场，以2025年6月1日为界划分存量和增量项目实行差异化电价机制[3]；绿证市场高质量发展意见（发改能源〔2025〕262号）明确了高耗能行业及数据中心到2030年的绿电消费强制比例，并实现绿证逐月自动核发[5]；新能源消纳和调控指导意见（发改能源〔2025〕1360号）提出到2030年新增用电量主要由新增新能源满足，年消纳能力需满足2亿千瓦以上的新增规模[6]。江苏省层面以新能源产业集群高质量发展行动方案（九大行动）[1]、全面绿色转型若干政策举措（苏政发〔2025〕15号）[2]和氢能产业发展行动方案[4]为三大省级政策抓手，明确了到2027年培育10家新能源领军企业和100家专精特新"小巨人"[1]、到2030年可再生能源装机达到1亿千瓦的目标[2]。从发展阶段来看，江苏新能源产业正处于从"规模扩张期"向"高质量发展转型期"过渡的关键节点——光伏和锂电池已进入成熟期的产能出清阶段，海上风电和新型储能处于快速成长期，氢能仍处于产业化的早期培育阶段（综合各章结论）。
通过全产业链分析，本报告得出以下核心发现。第一，江苏新能源产业"大而不强、全而不优"的结构性矛盾在2025年集中暴露。光伏电池产量252.3GW（占全国30.3%）世界领先[25]，但九家光伏龙头企业2025年合计预亏415亿至470亿元[62]，天合光能单家企业亏损即达70.31亿元[32]。第二，盈利极端分化成为2025年最突出的行业特征。光伏主产业链（硅料-硅片-电池-组件）全面亏损，组件单瓦净利为负0.045元（585W规格）[59]，但锂电池和电力电子环节相对健康——中创新航净利润同比增长148.4%至20.95亿元[52]，宁德时代日赚近2亿元[57]，上能电气净利润增长10.48%[56]。第三，贸易壁垒正以前所未有的速度升级。欧盟于2025年7月对中国太阳能玻璃发起第二次反倾销日落复审，现有税率17.5%至75.4%[75]；美国对逆变器的叠加关税合计高达81.5%，东南亚转口路径同步被封堵（越南被加征46%、泰国36%）[83]。第四，技术路线的关键决战窗口期正在逼近。光伏领域TOPCon、HJT和BC三种技术路线将在2027年前后迎来真正对决[82]；固态电池以2027年量产为目标节点[84]，钠电池凭借资源不受限的优势正快速追赶磷酸铁锂[87]。第五，江苏海上风电的先发优势与电网消纳瓶颈并存。盐城海上风电并网超720万千瓦为全国城市之最[26]，十五五期间全国规划新增100GW海上风电带来巨大空间[80]，但江苏海上输电廊道不足，预计到2030年海上风光出力超4,000万千瓦即达电网承载极限，北电南送瓶颈导致2030年输电需求较2024年增长33%[88]。第六，碳资产变现通道正在打开。全国温室气体自愿减排交易（CCER）市场于2025年12月发布氢能领域首个方法学和海上风电方法学，为新能源项目的环境价值变现提供了新的收入来源[23]。
综合上述发现，需关注以下主要风险。一是产能过剩引发的持续亏损可能加速中小光伏企业退出，行业集中度进一步提升，短期内需要关注企业信用风险和供应链稳定性风险[72]。二是欧盟双反调查和美国关税壁垒若进一步升级，将直接影响江苏省光伏组件和锂电池出口，全省光伏组件2025年出口额447.15亿元[36]、新三样前8个月出口1,214.5亿元[34]的规模使其对外贸易敞口较大。三是碳酸锂等关键原材料价格的大幅波动（2025年从5.9万元/吨涨至13.45万元/吨，涨幅超过120%）对锂电池和储能企业的成本管控构成持续挑战[76]。四是电网消纳瓶颈若不能及时解决，将制约江苏海上风电和分布式光伏的进一步扩容空间[88]。展望未来，短期（2026至2027年）需经历光伏产能出清和技术路线的选择窗口期[73]；中期（2028至2030年），海上风电在十五五新增100GW装机的政策驱动下将成为江苏新能源产业的最大增量引擎[80]，新型储能全球年新增有望在2026年增长41%至158GW/459GWh[77]，长时储能占比将从3%快速升至13%[78]；长期（2030年以后），碳市场覆盖范围扩大、绿证国际互认推进以及钙钛矿叠层电池和固态电池等颠覆性技术的产业化，将为江苏新能源产业开启新一轮增长周期[74][91]。综合判断：江苏新能源产业短期承压、中期底部回升、长期整体向好，具备以产业集群完整性和海上风电先发优势为核心的穿越周期的产业基础。
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